11月10日股市内参

温馨提示：一颗种子能否顺利生根发芽、长大成为一棵大树，不光取决于种子本身。另外还需要看种子生长的土壤、光照、水源、动物等客观环境。而资讯犹如种子，能否影响股价上涨，也需要看当时市场所处的客观环境。冷静、理智、客观的分析和决策是投资和投机成功的非常重要的前提。

一、投资资讯

1、碳达峰碳中和白皮书再提新型储能重要性　三大方向投资机会值得关注

储能是构建新型电力系统的重要基础。中国促进储能与电力系统各环节融合发展。积极发展“新能源+储能”、源网荷储一体化和多能互补，以关键电网节点或偏远地区为重点，合理布局新型储能，鼓励电动汽车、不间断电源等参与系统调峰调频。推动锂离子电池、液流电池、压缩空气储能、重力储能、飞轮储能等技术多元化应用。截至2024年底，新型储能装机达到7376万千瓦/1.68亿千瓦时，是2020年的20倍，装机规模占全球总装机比例超过40%。

随着新能源在电力系统中的渗透率不断提高，保障电网运行的清洁性、安全性与经济性，已成为构建新型电力系统的关键。华泰证券认为，本次白皮书再次明确了电网互补互济与储能的重要作用。看好未来中国电气化率的稳步提升，将与电网改造升级和新型储能体系建设形成相互促进、协同发展的格局，共同推动新型电力系统建设进入加速期。

华泰证券认为，电力需求增长与电气化率提升主线不变，新能源+储能系统、电网智能化与改造升级、传统电源新定位/新技术等三大方向值得关注。

阿特斯(688472) 公司储能业务增长强劲，2025Q3单季出货2.7GWh，同比增幅达50%。截至2025年6月30日，公司包括长期服务协议在内的在手储能系统订单总额约30亿美元，为未来持续高增长奠定坚实基础。公司在北美市场连续斩获大单，正持续扩大储能产能，预计2025年末，储能系统产能将达到15GWh，储能电芯产能将达到3GWh。

鹏辉能源(300438) 公司储能锂电池业务布局扎实，在现有市场保持优良竞争力的同时，积极推进固态电池、大电芯等具有发展前景的新领域研发工作。

2、多家美国太空企业正推进轨道数据中心计划　太空算力将从概念验证迈入工程化阶段

近日，多家美国太空企业正推进轨道数据中心计划，并利用太阳能解决AI能耗问题。埃隆·马斯克今日宣布，星舰将为部署太阳能人工智能卫星铺平道路，称这是实现年1太瓦AI算力的唯一可行方案。SpaceX目前承担着全球90%的轨道发射任务，预计星舰高频次发射后该比例将升至99%。11月2日，Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道，目标在2027年推出“太空GPU云服务”。此外，11月5日，谷歌宣布“捕光者计划”，计划2027年初与Planet发射两颗搭载Trillium代TPU的原型卫星，验证在轨AI与星间光链路分布式训练的可行性。

太空算力中心相较地面算力中心具有PUE（电源使用效率）低及发电效率高等显著优势，可从根本缓解AIDC的电力与散热瓶颈，目前中美两国已启动空间算力竞争。2024年美国NASA发布《天基太阳能》报告，明确适度支持相关项目，并加强外部已在开发相关技术的机构和企业合作。中国进度领先，之江实验室“三体计算星座”已发射首批12星，形成在轨常态化商业运行雏形，星间激光最高100Gbps、12星互联具备5POPS算力，2025年完成50+颗，2030年前后达千星规模，“星算计划”远期规划2800颗算力星座，构建太空智算底座。全球共振驱动下，太空算力正从概念验证迈入工程化阶段，国产太空算力望加速。

顺灏股份(002565) 公司参股的轨道辰光的主要业务为通过将算力卫星发射至晨昏轨道，组建太空数据中心，为客户提供算力服务。

普天科技(002544) 公司已与西安电子科技大学ISN共建联合实验室，聚焦天地一体化泛在信息网络领域。在业务实践层面，公司正在积极开展微波激光一体化星上载荷、微波激光一体化信关站等卫星通信相关产品的研制，同时积极参与卫星运营商的技术服务承接工作。

3、关注快递“最后一公里” 无人技术应用提速

　　11月7日，2025年世界互联网大会乌镇峰会开幕式上，刘强东发言时称，目前京东在北京建的分拣中心，基本上已将过去90%人力用机器人代替。到明年4月，京东将在全球会建第一个全无人的配送站。据其介绍，该配送站建筑上将会起降无人机，下面全部是无人配送小车，站内由机械臂对无人机的货物进行装载，包括无人车装载，全都是由机器人完成。

　　另外，第11届快递“最后一公里”大会6日在京举行。会上发布的《中国快递末端服务创新发展现状及趋势报告(2025)》显示，作为智能技术的集中代表，无人技术在快递领域实现了广泛应用。《报告》介绍，目前，顺丰、“通达系”、极兔以及京东物流都在加速推进无人车的落地应用。随着技术日趋成熟，无人车性价比越来越高。在面向网点的调查中，1535个网点计划采用无人车，以提升末端效能、降低运营成本，占样本总量的20.7%。《报告》还显示，以智能快件箱、服务站为代表的新型末端在快件交付中发挥了巨大作用。在面向快递网点的调研中，1538个网点配备了智能快件箱，占样本总量的20.74%；570个网点设置了无人驿站，占样本总量的7.69%。

　　随着电商的持续发展，快递业务量不断攀升。2024年我国快递业务量达到1745亿件，末端“最后五公里”的配送成本占比高达60%，全无人配送站可有效降低成本，提升效率，市场需求巨大。

　　布局上，可关注：1）音飞储存(603066) 作为京东物流的长期客户，公司以智能物流机器人和高精度货架为核心，打造了完整的智能物流技术生态。

2）科捷智能(688455) 是物流自动化领域的重要企业，60%以上的境内业务收入来自京东和顺丰。它为京东提供了大量智能物流系统项目，随着全无人配送站的发展，其订单量有望持续增长。

3）智莱科技(300771) 专注于智能保管与交付解决方案及产品。公司主要产品包括智能寄存柜和智能快递柜等，业务覆盖全球50多个国家和地区。

4、电商快递反内卷成果扩大 20余省快递价格上调

　数据显示，随着快递行业“反内卷”加速推进，三季度快递平均价格企稳回升，较二季度增长0.5%。从具体价格水平来看，有逐月增长趋势。数量上，11月以来我国快递日均业务量已连续多日超过6亿件，显示出市场活力和消费潜力。

　　可关注韵达股份(002120) 、顺丰控股(002352) 等。

5、商业航天捷报频传 高密度发射凸显投资价值

　　北京时间11月9日，中科宇航力箭一号遥十运载火箭于东风商业航天创新试验区成功发射，以“一箭双星”方式将楚天二号技术试验01星、02星精准送入预定轨道。截至日前，力箭一号已累计将75颗卫星、10吨级载荷送入太空。

　　此外，10月18日至20日，蓝箭航天朱雀三号遥一运载火箭完成首飞任务第一阶段的加注合练及静态点火试验，为今年正式入轨发射和一级回收开展各项准备。蓝箭航天朱雀三号可回收火箭将迎来首飞，这一中国民营航天的里程碑事件。此前，美国太空探索技术公司（SpaceX）创始人兼首席执行官马斯克表示，中国民营航天企业研制的可回收火箭朱雀三号如果一切顺利，其性能可能在“5年内”超越SpaceX的“猎鹰9”号火箭。马斯克还提到了另外两款中国研制的可重复使用运载火箭：中国航天科技集团的长征十二号甲和北京天兵科技有限公司的天龙三号。马斯克写道：“还有20多家火箭公司正在建设发射场！”

　　高密度发射凸显商业航天投资价值，年内重点关注朱雀三号发射进程。

相关上市公司有：通宇通讯(002792) 作为蓝箭鸿擎的战略投资方与核心供货商，公司深度嵌入“火箭发射-星座组网-通信互联”生态，成为朱雀三号首飞与鸿鹄星座组网的直接受益者。

铂力特(688333) 通过金属3D打印技术批量生产液氧甲烷发动机的复杂零部件，如推力室、燃料喷嘴等。

高华科技(688539) 为朱雀三号提供高可靠性传感器，用于监测发动机和箭体状态。

6、特斯拉FSD入华临近 智驾市场迎来“鲶鱼”

　　特斯拉年度股东大会近日举行。在股东批准了CEO马斯克近万亿美元薪酬激励方案后，马斯克在演讲中透露，特斯拉全自动驾驶系统（FSD）已在中国获得“部分批准”，并有望在2026年2月或3月左右实现全面批准。这一表态标志着特斯拉在全球最大新能源汽车市场取得关键性突破。

　　FSD入华对特斯拉具有重大战略意义。中国市场贡献了特斯拉全球销量的三分之一。业内人士指出，FSD入华将催化整个智能驾驶渗透率加速提升，所有相关硬件（传感器、芯片、域控制器）和软件（高精地图、仿真测试）供应商都将受益，形成“水涨船高”的局面。

　　行业公司中，联创电子(002036) 特斯拉车载镜头核心供应商，独家供应8MP高清广角镜头，为纯视觉方案提供厘米级障碍物识别能力。

浙江世宝(002703) 线控转向技术通过了车企测试，支持L3+自动驾驶冗余控制，还与长安、一汽合作开发L4方案，2024年小批量供货Robotaxi。

7、海南免税消费升温 首周同比增长超3成

　　离岛免税新Z实施首周，海南旅游消费市场持续升温。据统计，11月1日至7日，海口海关共监管海南省离岛免税购物金额5.06亿元，购物人数7.29万人次，同比分别增长34.86%、3.37%。其中，新增的宠物用品、可随身携带的乐器等品类（包括小家电、电子消费品类）共销售1488件，购物金额274.68万元。中免集团三亚国际免税城销售部总监助理表示，来逛免税店的外国人更多了。

　　从11月1日起，调整升级海南离岛旅客免税购物政ce。海口海关口岸监管处相关负责人表示，下一步将继续优化监管方式，通过制度创新与智慧监管双轮驱动，保障政ce红利安全高效释放，助力海南离岛免税产业高质量发展。上市公司可关注中国中免(601888) 、王府井(600859) 等。

8、主产地供应持续偏紧 炼焦煤市场稳中偏强运行

　　本周国内炼焦煤市场稳中偏强运行。据生意社监测系统显示，截止11月7日，生意社炼焦煤价格指数在1613.75元/吨，较月初上涨2.06%。2025年三季度以来，中价.新华山西焦煤长协价格指数由7月的896元/吨，上涨到9月的1076元/吨，10月再次上涨到1125元/吨。

　　　可关注美锦能源(000723) 、山西焦煤(000983) 及淮北矿业(600985) 等。

9、技术不断推陈出新 蚂蚁发布AI眼镜数字伴游

　　在2025年世界互联网大会上，蚂蚁集团联合Rokid乐奇共同研发出全球首个智能终端可信连接技术框架gPass，与乌镇峰会智能体“桐小乌”全面融合，首次通过AI眼镜为参会者提供“边走、边看、边听、边问”的沉浸式服务。该服务集路线导航、语音讲解、信息推送、便捷支付、实时翻译与智能咨询等功能于一体，成为本届峰会一大亮点。

　　此外，国办11月7日印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，明确将智能穿戴设备纳入重点应用场景培育方向。意见提出“打造一批新领域新赛道应用场景”，而AI眼镜作为连接物理世界与数字服务的关键入口，在导航、翻译、支付等22个重点领域中具备天然适配性。乌镇峰会“边走边问”的沉浸式体验，验证了技术成熟度与用户需求的高匹配度，为产业爆发奠定应用基础。

　　行业公司中，博士眼镜(300622) 与Rokid达成深层次合作，为Rokid Max用户提供定制化线上配镜服务。

比依股份(603215) 2025年8月18日在互动平台披露，公司目前正在加快推进AR眼镜组装业务的设备采购及产线布置，预计将于本月内完成全部设备的购置工作和产线布置工作。

10、再度发文明确 深海科技投资浪潮将来临

　　海洋开发领域：推动深海探测、深海开采、深远海养殖、海洋工程装备、海洋电子信息、海洋生物医药等场景培育和开放，打造一批深海科技创新策源地。

　　在陆地与近海资源开发趋于饱和的背景下，深海战略性资源的储备价值凸显，海洋经济正加速向深水领域延伸。当前，国家层面已将深海科技明确列为战略性新兴产业，政ce支持路径清晰，从技术探索逐步转向海洋经济开发。2025年首次将深海科技产业纳入，与商业航天、低空经济并列，提出推动新兴产业安全健康发展。地方层面亦密集布局，沿海省市通过资金扶持、技术平台建设推动产业集群发展。

　可关注宝莫股份(002476) 现有产品可用于深海油气开发领域，公司致力于在深海、深地等前沿领域进行战略布局；

振华重工(600320) 将积极研发深海机器人用于桥梁建设和水下打捞；

中天科技(600522) 中标深海科技领域等多个海洋系列项目。

11、多项新技术发布超高清标准进入产业化新阶段

据报道，11月5日至7日，世界超高清视频产业联盟会员大会在深圳举行。本届大会重点发布了三项重要成果：一是4K超高清频道全链路技术；二是全球首款Avid Pro Tools音频制作软件原生集成Audio Vivid的制作工具，标志着Audio Vivid菁彩声产业链完成闭环，Audio Vivid标准和技术真正走向国际；三是菁彩视听车载应用落地超百万辆。这些成果，意味着中国超高清标准已进入产业化新阶段。

超高清是显示产业继数字化、高清化后的新一轮重大技术变革。中国超高清视频产业已形成以消费电子为主导、行业应用快速拓展的格局，未来将向“技术+内容+场景”深度融合方向发展。加快发展超高清视频产业，能够直接带动制播设备、终端产品、显示面板、芯片等产业链整体换代。当前，我国超高清视频产业在新型显示、消费电子产品和广播电视应用快速发展的推动下，依托我国超大规模的市场优势，超前布局并实现阶段性引领，正处于规模发展的关键时期。2025年市场规模预计达5-6万亿元。在5G和超高清融合发展的背景下，超高清视频产业前景可观。

A股相关概念股有联创电子（002036）、四川九洲（000801）等。

12、天地一体化 科技巨头布局太空算力

据报道，谷歌CEO桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）近日在社交媒体上说，谷歌启动了一项名为“Suncatcher”（太阳捕手）的计划，探索在太空中构建可扩展的机器学习计算系统。此外，马斯克近日表示，旗下SpaceX将在太空中建设数据中心。亚马逊创始人杰夫·贝索斯此前也表示，未来10到20年，人类将能够在太空建造吉瓦级数据中心。

太空算网旨在建设覆盖全球的天地一体化算力网络。太空算网通过星间激光高速互联、星座稳定组网和算力分布式调度，构建开放共享的太空计算系统，打造天基智能计算基础设施。通过“天地同算”的战略布局，将算力延伸至遥远的太空与地球的每一个角落，真正实现了“地数地算”向“天地协同”的跨越。太空算网不仅将深度赋能具身智能、AI智能体等前沿科技领域，满足即时算力场景下的迫切需求，更将精准对接千亿级太空边缘计算市场与万亿级地面人工智能市场的庞大需求，为数字经济的发展注入强劲动力。

A股相关概念股有新疆交建（002941）、顺灏股份（002565）等。

13、我国牵头制定 首个医用质子辐射防护国际标准发布

据报道，从国家标准委了解到，国际标准《辐射防护—医用质子加速器—屏蔽设计与评估的要求和建议》近日正式发布。该标准由我国牵头，美国、法国、加拿大、瑞士等9个国家的专家共同携手制定。质子治疗是目前最先进的肿瘤放射治疗技术之一，具有靶向精准、副作用少等显著优势，成为全球范围治疗癌症新选择。据国际粒子治疗协作委员会（PTCOG）发布的数据，全球已建成质子治疗中心超过120家。

A股相关概念股有盈康生命（300143）、中广核技（000881）等。

二、公司资讯

1、通宇通讯：海外业务已成为驱动业绩增长的核心引擎　海外收入规模已超越国内

通宇通讯(002792) 在最新发布的投资者关系活动记录表中表示，近年来，公司战略布局卫星通信赛道，已建立覆盖“星—地—端”全链条的卫星通信产品体系，具体包括地面站终端、卫星通信载荷及卫星通信终端应用三大类。其中，卫星通信载荷以支持Ka、Ku频段的星载相控阵天线为代表，已实现低轨通信卫星的小批量应用。通宇通讯称，公司海外业务已成为驱动业绩增长的核心引擎，今年上半年海外收入规模首次超越国内。基于公司在卫星通信、5G-A等前沿技术领域的积累，以及供应链体系的优化完善， 预计未来欧美高端市场的突破将成为公司海外收入持续增长的重要支撑，并进一步优化公司盈利结构。

2、欧陆通：高功率服务器电源产品已处于国内领军水平

欧陆通(300870) 接受机构调研时表示，公司高功率服务器电源产品已处于国内领军水平，比肩国际高端水平，是市场上少数能够实现高功率服务器电源规模销售的电源供应商。公司已陆续为浪潮信息、富士康、华勤、联想、中兴、 新华三等国内知名服务器系统厂商出货，,公司也同步与国内头部互联网企业等终端客户保持紧密合作，综合实力获得了客户的高度认可。公司海外业务正在积极拓展中，已在中国台湾、美国设立业务拓展团队，持续推进导入包括服务器厂商、头部云厂 商等各类型海外客户，进一步开拓全球市场。

公司的电源适配器研发技术已处于行业领先，并在市场拥有良好的品牌效应和客户口碑。未来, 消费电子领域与人工智能(AI)技术的结合，将加速消费电子终端设备的变革和创新，推动行业再发展。公司将在千亿级开关电源的庞大市场中，继续横向拓展更多品类，纵向深耕以获得更多客户份额，同时持续提升经营效率，多举措提升市场竞争力与经营抗风险能力，实现电源适配器业务稳健发展。

三、公司公告

英唐智控（300131）拟通过发行股份及支付现金的方式购买光隆集成100.00%的股权，以及奥简微电子80.00%的股权。光隆集成主要从事光开关等无源光器件的研发、生产和销售。奥简微电子主要从事高性能模拟芯片的研发、设计与销售。公司股票11月10日（星期一）开市起复牌。

维信诺（002387）在筹划向特定对象发行A股股票，合肥建曙投资有限公司将以现金方式认购公司本次发行的股票，公司控股股东将变更为合肥建曙。公司股票自2025年11月10日（星期一）开市起复牌。

企查查APP显示，近日，顶金黄金矿业（深圳）有限公司成立，该公司由四川金顶（600678）等共同持股。

11月7日，晶盛机电（300316）正式发布方形硅片全流程解决方案，该方案提供从晶体生长、截断、开方、磨削、切片、倒角到研磨、抛光、清洗的全套自主研发设备。

蓝思科技（300433）目前对接了小鹏机器人头部面罩、灵巧手和机身金属结构件供应。11月5日，小鹏汽车在2025小鹏科技日发布全新一代人形机器人IRON。该机器人采用仿人脊椎、仿生肌肉与全包覆柔性皮肤设计。根据小鹏官方披露，IRON将于2026年底实现规模量产。

江丰电子（300666）11月7日在互动平台表示，公司生产的超高纯金属溅射靶材是半导体芯片制造中PVD工艺的关键材料，光子芯片制造也需要用到PVD工艺，公司的靶材产品适用于光子芯片领域。

国城矿业（000688）拟支付现金31.68亿元购买内蒙古国城实业有限公司60%的股权。标的公司主营业务为有色金属采选，主要产品为钼精矿。

博威合金（601137）拟不超过1.5亿美元在摩洛哥投建年产3万吨特殊合金电子材料带材项目。

小商品城（600415）以32.23亿元竞得土地使用权，拟打造集文化传承、商业创新、旅游休闲功能于一体的文商旅综合体。

江苏有线（600959）控股股东拟1亿元—1.5亿元增持公司股份。

金利华电（300069）子公司中标5068.46万元国家电网采购项目，约占公司2024年营业收入18.58%。

英威腾（002334）控股子公司中标中国移动风冷型机房专用空调产品集中采购项目。

平高电气（600312）公司及子公司中标约8.58亿元国家电网采购项目。

长高电新（002452）全资子公司中标2.46亿元国家电网采购项目。

新筑股份(002480) 拟13.92亿元出售资产并58.14亿元购买蜀道清洁能源60%股权，构成重大资产重组。

航天环宇(688523) 控股子公司中标2.46亿元项目，预计将对公司经营业绩产生积极的影响。

百诚医药(301096) 创新药BIOS-0625片获得临床试验批准通知书，该药品属于“境内外均未上市的创新药”。

纽泰格(301229) 计划1亿元设立全资子公司，从事机器人及相关零部件产品的产业化。

华电能源(600726) 拟120.43亿元投建风电项目。

方正科技(600601) 子公司投资13.64亿元建设重庆生产基地人工智能扩建项目，有利于突破目前高频高速高密度PCB等高端产品产能瓶颈。

华电科工(601226) 联合签署约34.15亿元海上风电项目合同，合同金额约占公司最近一期经审计营业收入的45.29%。

新朋股份(002328) 与格兰富水泵签署合作备忘录，推动数据中心液冷技术创新等领域合作。

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