再次历史新高！

最近，互联网突然大涨！

主要是

（1）AI逻辑回归

互联网巨头有钱，有人，就是没算力芯片

现在英伟达的芯片可以买了

AI逻辑回归

立马暴涨

（2）外卖大战可能提前结束

原来要烧的钱省下了

相当于利润增长

互联网这波大涨后

我的个人收益，再创历史新高！

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（1）股票型（重仓互联网）创升级来新高

4月川普搞事，股票型砸坑，我们大力发车

现在组合新高

收益也新高了

（2）港股型创成立来新高

23年底-24年初，港股一度杀到15000-16000的极端底部区间

我们重仓抄底港股型

一直耐心持有

近期创新药大涨，昨天互联网突破

我们港股型一举新高

一直坚定跟车的朋友

这波赚舒服了

（3）消费型开始吃肉了

昨天有朋友问多多

消费型收益为啥很好？

原因就是互联网立功

我们的消费型，重仓20%多的互联网。互联网，既是消费也是AI科技，是我们专门配置的高弹性资产

除了互联网，消费型还有港股消费，全球消费

今年A股消费是跌的，但我们消费型有7个点的收益，超额很香

后面，A股消费一旦反转，还会更香

（4）网格继续吃肉

昨天互联网大涨，A股科技板块大涨

我们前期布局的港股网格、科技类网格，盈利迅速增加

可以止盈收网了

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说下港股。

最近外卖大战火热，阿里、美团、京东3巨头火拼，动辄上百亿、几百亿补贴外卖

不少资金吓得撤退了，3巨头股价都有不同的下跌

恒生科技3巨头占比20%，被拖累了

但这波调整，恒生科技很可能砸出好机会

（1）烧钱只是暂时的

这次外卖大战，本质是即时零售大战

商务部研究院发布的《即时零售行业发展报告（2024）》显示，2023年我国即时零售规模6500亿元，同比大增29%，预计2030年将超过2万亿元，复合增速超过20%。

显然，即时零售是个稀缺的增量市场

3巨头都想分一块蛋糕

后面，一旦用户习惯养成，市场格局定下来，补贴必然减少

大家就会一起赚钱

而且，外卖大战还能获取高频次的流量，给主站导流，提升主站的盈利能力

（2）国内顶级的科技资产

恒生科技不止外卖，还涉及多个新兴产业赛道

比如AI（腾讯、阿里）、半导体（中芯、华虹）、新能源车和智能驾驶（小米、小鹏、理想）

现在Al加速渗透、半导体国产替代、智能驾驶如火如荼

恒生科技深度受益

（3）估值较低

截止2025.7.10日，恒生科技市盈率（TTM）仅19.69倍，分位值7.4%

即，估值比历史上92.5%的时间都低

但盈利能力持续上行

综上，恒生科技兼具盈利质量和成长性，是稀缺的硬核科技资产

下半年，美联储大概率降息，叠加南向资金持续流入

恒生科技有机会爆发行情

当下估值较低，可以考虑逢低定投

具体标的，可考虑关注恒生科技ETF易方达（513010）。

场外布局，可以考虑联接基金（A类：013308；C类：013309）

另外，近期中移动人形机器人订单落地，有望加速产业商业化进程。具体标的，可关注4月10日修订的国证机器人产业指数:修订生效至今，指数已累计上涨超过15%，而同期中证机器人指数上涨10.4%，弹性更好。目前跟踪国证机器人产业指数规模第一的是机器人ETF易方达（159530）

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回顾这一轮行情

我们对于今年行情判断，目前看，大体正确

（1）港股奔着25000去，a股没那么悲观

（2）今年胜负手是贸易战砸的坑，要敢于重仓

（3）今年的重大机会，美股、红利、网格就，我们全把握住了。收益颇丰

（4）个人收益再创新高

当然，也有不足的地方

（1）没能充分把握住医药的这波行情

（2）消费表现略微不及预期，主要是J酒令突然暴击，白酒大跌，拖累A股消费。但消费已经连跌5年，反转一触即发。而且白酒拉长了消费底部的震荡时间，我们正好可以多入点。

那么，下半年行情怎么看？

我们对未来的判断是：新一轮行情，有很大概率慢慢走出来

主要是房地产对经济的拖累在减弱，且货币宽松，叠加神秘资金兜底

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那么，未来有哪些机会要重点关注

（1）美股，依然可以考虑，下一步科技革命，美股依然是领头羊

（2）消费可以继续布局，等待反转

（3）红利还有机遇。红利就看地产，房地产跌，红利就涨。地产体量太庞大，地产稳不住，预期很难好。实际上，二季度来地产环比走弱，为刺激地产，下半年利率可能还会降，那红利就会继续涨。

（4）房地产有困境反转的机会，可以考虑了

（5）网格还是非常香。网格赚了就考虑止盈。一年抓1-2波，收益可能就达到了15%-20%。后面，有机会就重启网格布局

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所以，我们的操作就很清晰了

AI是媲美互联网、移动互联网的重大产业革命

前两次，美股走出10年长牛

美股就是这样，一旦革命性创新落地，科技股业绩持续增长，会拉动股市一直慢慢涨

今年AI继续突破，美股有望继续往上走

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地产依然疲软

量价都没到底

为刺激地产，利率大概率继续下降，而利率下降，直接利好红利

更重要的是，红利资产，踏踏实实给散户分钱，不割韭菜，是A股的罕见的清流

也是唯一能长期上涨的资产

今天红利继续调整

我们抓住机遇

股息增强型，今天发5份

仓位少的加快上车

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消费连跌5年，正在历史极端底部，现在大盘持续上攻，消费爆发的概率越来越大

今天，港股消费、互联网消费、港股消费全线反弹

趁消费还没大涨，继续耐心布局，静待反转

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美债长期确定性较高，我们继续耐心持有，坐等降息

坐等新高