周五高开低走收官！A股“冰火两重天”极致分化，监管退潮+国家队控盘，节前进入震荡蓄势期，4034点成黄金坑！

周五，A股在隔夜美股大涨 + 央行降息利好双重刺激下高开，却全天弱势震荡、高开低走，走出典型的“利好兑现、资金调仓”行情！两市成交超3万亿（放量4%），下跌个股超2800家，涨跌停67:57——高位题材（AI应用+商业航天）继续崩塌，而低位硬核科技（存储、芯片、机器人）逆势走强！

更值得注意的是：沪深300ETF、上证50ETF等宽基放量砸盘——国家队资金正主动“压节奏、防快牛”！

猎人明确判断：节前主升浪已结束，市场正式进入“震荡蓄势+去伪存真”阶段！
4091–4140点成短期震荡箱体，4034点（20日线+前高）是黄金支撑！
节前看调整，节后看新高——慢牛未改，只是换挡！

一、高位题材“团灭式”退潮，监管+业绩双杀显威

❌【退潮重灾区】（坚决回避）：

• AI应用：人民网、视觉中国一字跌停，志特新材20cm跌停，蓝色光标单周暴跌超-25%；
• 商业航天：海格通信、神剑股份二连跌停，航天工程冲板回落，中军彻底失守；
• 情绪负反馈：超50家跌停，多为无业绩、纯概念、监管警示标的。

核心原因：
1️⃣ 监管持续高压（特停、风险提示、融资限制）；
2️⃣ 年报预告密集披露，无业绩支撑个股被抛弃；
3️⃣ 国家队通过宽基ETF压盘，防止指数过快上涨。

二、低位硬核科技逆势走强，“三真”方向获资金回流

✅【抗跌/领涨主线】（重点关注）：

1. 存储芯片（真景气）兆易创新涨停，江波龙创历史新高；逻辑：Q1价格再涨40%+，AI服务器需求爆发，戴维斯双击进行中！
2. 半导体/封测（真国产替代）长电科技、通富微电涨停；圣晖集成、亚翔集成三天二板（洁净室+设备）；全球算力基建加速，国产封测份额提升。
3. 机器人+电力设备（真政策+真出海）三花智控、万向钱潮冲高（人形机器人供应链）；保变电气炸板但未A杀，特变电工蓄势——“十五五”4万亿电网投资是长期逻辑！
4. 有色涨价（真业绩）稀土、铜、锂持续新高，北方稀土第六次提价落地，Q1利润确定性极强！

资金正在用脚投票：只买“有订单、有技术、有涨价、有出口”的真核心！

三、技术面：4091–4140震荡箱体，4034点=黄金坑

• 上证收于4100点附近，形成4091–4140点短期震荡箱体；
• 关键位：强弱分界：4120点（5日线）；破位信号：跌破4091点；黄金支撑：4034点（20日线 + 前高 + W底颈线）。

节前节奏预判：
周一或继续下探，回踩20日线（4034点）；
节前大概率维持震荡蓄势，难有大级别突破；
节后在政策+流动性+年报业绩催化下，有望重启升势！

摩根士丹利最新观点：2026年宏观环境整体利好股市，建议聚焦高景气核心资产、出海赛道、供需格局改善领域——与当前主线高度一致！

四、操作策略：节前低吸布局，聚焦“三真”核心

✅ 持仓原则：

• 清仓所有监管警示、无业绩、高位阴线股；
• 保留并逢低加仓“三真”方向：真景气：兆易创新、江波龙、北方稀土；真国产：长电科技、中微公司、通富微电；真政策：国电南瑞、平高电气（电网回调低吸）；真出海：三花智控、德赛西威。

✅ 新开仓纪律：

• 只做放量止跌、站上5日线的低位趋势股；
• 利用4030–4100区间分批低吸；
• 拒绝盘中追涨炸板股、冲高回落板块。

猎人最后真心话：

牛市从不因短期震荡而终结，它只因逻辑破灭而结束！
而当前，AI革命、全球降息、中国制造出海、资源安全——四大逻辑，一个都没变！

节前震荡不是风险，而是“送钱上车”的机会；
4034点不是深渊，而是通往5000点的黄金跳板！

节前埋伏“存储+芯片+电网+有色”，
节后静待慢牛第二波主升！

记住：
尊重趋势，会亏小钱赚大钱；
逆势而为，只会赚小钱亏大钱！
这一轮十年一遇的慢牛，
你我皆可安然抵达终点！

最后点赞关注不迷路，赠人玫瑰，手有花香，牛市好运自然来~！