AI主角变阵！50%涨幅延续超级周期，存储巨头本周集中公布财报

人工智能行业的市场关注重心正在发生转移。美国投资银行杰富瑞最新报告显示，投资者目光已从超大规模云平台企业，转向为AI产业提供核心存储组件的上游供应商，而本周正值三星、SK海力士、西部数据等头部存储厂商集中发布2025年第四季度财报的关键节点。

自2025年上半年全球存储价格触底复苏以来，现货及合约价格持续走高，SK海力士、美光等存储巨头的市场表现随之提升。据Counterpoint分析，2026年第一季度内存价格将进一步上涨50%，AI热潮推动的存储超级周期仍在延续，投资者可通过本次财报及业绩会，进一步了解存储行业的发展前景。

杰富瑞指出，当前市场已出现明显的板块分化趋势。去年10月末以来，超大规模云平台与AI头部企业的市场表现滞后，而存储厂商及半导体制造企业的市场表现则持续走高。杰富瑞测算，上季度存储芯片价格涨幅约达50%，这一趋势进一步巩固了存储厂商在AI供应链中的主导议价地位。

不过，存储厂商的市场优势也伴随着成本压力的上升。新建晶圆厂需要数百亿美元的高额投资，部分存储芯片制造商正在推动客户分摊这些成本，以此为客户提供稳定的供货保障，这一转变也反映出市场关注点的变化。

杰富瑞同时提到，尽管AI领域的资本开支仍在持续攀升，但当前环境已脱离AI支出的初期阶段。参考其他资本密集型行业的发展规律，AI领域的投资回报率将随时间逐步回归常态，核心风险在于投资者何时开始质疑：AI领域的巨额投入能否产生足够利润，支撑如此庞大的投资规模。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。

本文源自：市场资讯

作者：观察君