指数冲高回落全线收跌！存储芯片价格单周暴涨30%，机会在哪里

欧美股市继续开启新高的模式，全球金融市场的牛市共振情绪再度走高，金融市场也押注9月份美联储降息板上钉钉的预期。A股市场9月份市场“高喊牛市”的态度以及媒体的宣传是全年来最大的，但是成交量却没有回到之前的3万亿元之上，这与9月初资金被套牢有关。现阶段的市场进入到指数冲高，个股跟不上节奏“掉队”的情况，投资者在这里依然不要只看热闹，还要跟随盘面变动而选择新的策略。

骑牛看熊发现据中研普华产业研究院数据显示，2025年全球模拟芯片市场规模预计达840 亿美金，其中中国市场规模突破3500亿人民币，模拟芯片依旧是半导体行业一个较大的市场。与此同时，该机构预测2025 年中国模拟芯片国产化率约为22%，未来仍有较大提升空间。关注高景气度叠加业绩向好的算力/代工/设备等板块、景气周期边际复苏的存储/模拟等板块、受益于端侧放量长期趋势的SoC 板块，同时建议关注各科创指数和半导体指数核心成分股。展望25H2，伴随着存储模组价格持续上涨，叠加消费类产品需求平稳复苏，国内模组公司利润表现和盈利能力预计持续边际改善。

三大指数集体高开，两市个股开盘涨多跌少，题材板块方面股权激励、元器件、电子商务等板块表现较强，稀有金属、航海装备、金属新材料等板块表现较差。算力芯片概念拉升，龙芯中科冲板20%，中科曙光、海光信息纷纷涨超8%，双双创历史新高，东芯股份、景嘉微等跟涨，中美科技博弈的背景下，关注国产AI 芯片投资机遇。当前时点，算力自主可控势在必行，国产算力有望成为在供应链安全考量下的最佳方案，国产芯片产业有望以此次对美反歧视调查为契机，迎来发展重大机遇，市场空间广阔，国产化依旧可期。

机器人概念股震荡拉升，万向钱潮涨停，均胜电子、汉威科技等纷纷跟涨，杭州宇树科技股份有限公司申请的“表演机器人”外观专利获授权。此外，马斯克增持特斯拉256.87万股普通股股份，价值约10亿美元。液冷服务器概念再度走强，淳中科技走出6天5板，润禾材料涨超10%，银轮股份、中石科技等跟涨，英伟达正推动上游供应商开发一类名为 MLCP（微通道水冷板）的水冷散热组件，以应对AI GPU 芯片随代际更替不断上升的发热，单价是现有散热方案的三至五倍。

上证指数周二高开低走，两市开盘个股涨多跌少，但是盘中个股巨震十分明显，冲高回落的现象此起彼伏。宏观面无明显变化，美股继续新高，在美元持续弱势的情况下，国际定价的大宗继续走强。当前市场受情绪影响明显，尤其是低位的品种，对利多比较敏感，之前强调过当前的工业品处在“位置足够低，驱动足够弱”，目前看驱动来自政策端的变化。午后注意上证指数能否在3880点之上稳住。

创业板指数周二冲高回落，再度出现上攻的态势，不过从本周这2个交易日的盘面来看，3100点压力较大，看来这里要蓄势后再来选择冲关机会了。海外股市不断历史新高，叠加美联储降息预期下美元回流非美市场，外部环境较好。从A股市场表现看，场内资金持续活跃，外部资金流入态势不变，指数一直强势，拒绝调整。目前位置指数出现震荡调整会更利于后市的表现，如果指数持续强势，则注意追高的风险。午后注意创业板指数能否在3100点之上稳住。