银行“劝退”长期存款：利率倒挂，大家的钱该往哪儿去？

银行柜员推荐短期存款，五年期大额存单产品从手机银行页面上悄然下架，一场关于普通人的储蓄游戏规则正在被银行改写。

“如果你现在存五年定期，到期后拿到的利息可能还不如存三年高。”一位银行理财经理向客户解释着近期银行出现的“利率倒挂”现象。2025年11月底，工、农、中、建、交、邮储六大行五年期大额存单已集体“消失”。

即使是仍在售的三年期产品，利率也已普遍降到1.5%至1.75%，且额度紧张，很快就“没货了”。

与此同时，一个违反常识的金融现象正在蔓延：存款越久，利率越低。

银行“拒存”潮的真相

长沙某家商业银行的存款利率表上，三年期定期存款利率标注为1.55%，而五年期反而只有1.3%。

这种期限越长利率越低的“利率倒挂”怪象，正在多家银行上演。

如果说这是银行对储户的“劝退”，那么这场劝退是全国范围的。按照往年惯例，年底应是银行加大布局大额存单的旺季。而今年，多家国有大行却反其道而行，集体下架五年期大额存单。

为什么银行不再欢迎“长期存款”？

根据国家金融监管总局2025年三季度数据，商业银行净息差已降至历史低位。净息差是衡量银行盈利能力的核心指标，简单说，就是银行“贷款利息”减“存款利息”的差价。

现在企业贷款利率持续下行，房贷、经营贷利率一降再降；而存款成本却降不下来。银行每吸收一笔五年期存款，就等于提前给自己背上五年的高成本负担。

例如，储户今天存的五年期定存，利率1.8%，但银行现在放出去的贷款，利率可能只有3%，扣除运营成本后几乎不赚钱。

如果明年利率继续下行，银行还是要继续按1.8%付五年利息，却可能只能以2.5%的利率放贷款，这就从几乎不赚钱变成开始亏钱了。

“新三金”成年轻人理财新宠

央行发布的《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》显示了一个明显的趋势：倾向“更多储蓄”的居民占比仍高达62.3%，只比上季度微降1.5个百分点。

但同时，倾向“更多投资”的居民占比达18.5%，较上季度提升5.6个百分点。10月金融统计数据进一步印证“存款搬家”趋势。

当银行存款利息逐渐缩水，年轻人正寻找可替代的理财产品。一种名为 “新三金” 的理财方式正在走红——货币基金、债券基金和黄金ETF的组合。

来自广州的白领刘琳，投资策略是“尽量把鸡蛋放在不同的篮子里”。她的仓位控制在30%黄金、50%债基、红利基金10%，再加上5%以上的货币资金。

“我这笔钱原本是放在小银行里存定期，三年前差不多年利率能达到3%左右，现在银行存款利率一降再降，10万元一年利息收入仅950元。”刘琳说。

存款“搬家”的同时，作为替代品的债券基金走热。近日，多家公募基金宣布旗下产品限购。

90后上班族李薇通过购买债基，获得的收益已经覆盖了她的部分消费支出，她戏称自己正在无痛领取 “局部退休金”。

蚂蚁财富平台数据显示，截止4月底，已有937万90后、00后在支付宝上配齐了“新三金”。

国际经验下的理财转向

在降息大潮中，债券基金成为许多人的首选。根据搜索结果中引用的国际经验，低利率环境下，由于利率下降导致债券兑现资本利得，因此债券基金会有不错的收益。

一位上市券商人士向媒体表示，纯债基金现在的年化收益率大概在2～3%左右。

长期存款“稀缺化”很可能将成为常态，定制化、高门槛的长期产品或成补充。这种变化既是利率市场化改革的必然结果，也是金融体系适配经济高质量发展的内在要求。

苏商银行特约研究员薛洪言指出，银行应努力提升资产收益率，通过优化信贷结构、强化风险定价能力，并提升发掘增量优质资产和客户的能力。

对于普通投资者而言，这意味着传统的“躺赚”思维必须改变。

债券基金：投资于政府债券、高等级企业债券等固定收益产品，风险相对较低。

黄金：作为传统的避险资产，在经济不确定性增加时表现突出。可以考虑黄金ETF或主权黄金债券。

混合型基金：结合股票和债券投资，适合风险承受能力中等的投资者。

理性面对资产配置转型

“新三金”以货币基金、债基为稳健底仓，搭配黄金ETF分散风险，类似国外 ‘永久投资组合’思路，能较好平滑市场波动。

低利率背景下优质低风险资产稀缺，非相关性资产配置成为普通投资者提升收益、降低波动的重要选择。

根据豆瓣相关投票，“新三金”与余额宝、银行存款并列年轻人三大理财方向。

一位网友表示：“日常花销和备用金占一半，另一半投低波动债基和黄金，先保本金安全。”

面对中长期存款“退潮”，银行正在从规模扩张向质量效益型转变。对储户而言，传统“躺平吃利息”的理财方式面临挑战。

选择银行理财、公募基金、股票、黄金等领域获取更高收益，已成为越来越多投资者的选择。

传统长期高息储蓄模式没有了，只有通过期限调整和资产多元化平衡风险与收益，别把所有鸡蛋放在存款这个篮子里。

债券、理财、保险，甚至权益类资产，都应该在配置清单上。投资者应降低存款收益预期，通过期限调整和资产多元化平衡风险与收益。

一位90后投资者李薇把每天看着债基上涨0.01%的过程比喻为 “收蛋的快乐” 。在年轻人中，“收蛋人”已成为了一个庞大的群体。

面对银行中长期存款的“退潮”，金融市场正在进入一个需要更精细化管理个人财富的新时代。当银行用产品下架替你做出选择时，与其抱怨，不如顺势调整。