2026年，如果房价继续下跌，中国50%的家庭或将面临3个大麻烦

2026年2月刚过，国家统计局发布1月份70个大中城市商品住宅销售价格数据，引发市场普遍关注。环比降幅虽较上月收窄，但同比仍呈下行态势。房产占居民家庭财富六成以上，若调整势头未能稳住，将影响全国半数左右家庭，这并非危言耸听，而是由居民资产结构所决定。过去几年市场深度调整已让各方感受到压力，若价格持续走低，三个绕不开的问题将直接显现。

先说变现难题。

近年来不少城市二手房挂牌量居高不下，成交周期明显拉长。据克而瑞和中指研究院数据，重点城市二手房挂牌后，数月鲜有实质性问津的情况愈发普遍。以往房产可快速周转，如今流动性显著减弱。有教育、医疗、换房等资金需求的家庭，会发现手中资产难以及时变现。

政策层面正推动去库存、优化供给，但买方观望情绪仍在，供需匹配尚需时间。多数普通家庭将房产作为主要资产储备，这一功能打折，安全感也会随之受影响。并非住房需求消失，而是市场情绪与购买力匹配度发生变化，直接考验家庭现金规划能力。

再看房贷压力。

高位入市家庭在资产市值调整后，负债与资产价值比例易失衡。央行和国家金融监督管理总局数据显示，居民部门杠杆率处于合理区间，但2020至2021年购入的部分房产，若价格继续下探，可能面临负资产风险。

尽管整体不良贷款率稳定，断供个案未现集中爆发，但月供占家庭收入比重较高的家庭，压力将切实增加。收入预期受就业或行业周期影响，叠加房贷固定支出，家庭现金流需精打细算。

不少家庭已选择提前还贷或调整还款计划，这是主动应对风险的举措。房贷不会随房价调整而减少，家庭需通过更严格的预算管理实现平衡。国家持续优化住房金融政策，支持刚需和改善性需求，意在平稳推进市场调整。

最后是消费收缩。

房产作为家庭财富核心，其价值变动直接影响居民信心与支出意愿。2025年社会消费品零售总额增长3.7%，增速偏低，财富效应减弱是重要原因。家庭更倾向持有现金、增加预防性储蓄，减少非必要开支。教育培训、休闲旅游、餐饮聚会等领域支出调整最为明显。

许多家庭重新规划预算，优先保障基本生活与必需品支出，这是长期市场变化下的理性选择。厦门大学与蚂蚁集团家庭财富报告显示，有房家庭消费活力相对较强，但负债压力上升时，非必需支出会明显收缩。此类调整让生活更趋务实，也让家庭更注重长期稳健。

三大问题交织，核心是家庭资产负债表再平衡。房产占比偏高是过往发展形成的格局，当前市场进入新阶段，住房回归居住属性是必然方向。国家将稳房地产作为重要任务，“十五五”规划开局之年，多项支持政策落地发力，旨在防止市场大起大落，推动逐步筑底企稳。

普通家庭韧性充足，通过优化支出、拓宽收入渠道、合理配置金融资产，可将压力转化为调整动力。稳住现金流、守住基本生活，便是最坚实的底气。