这个周末，中美就要谈判了。

谈判结果，可能直接决定A股接下来的脸色。

这场博弈，结局无非两种：

第一种，谈崩。

中方坚守关税战前的立场，不妥协，谈判破裂，贸易战全面升级，中美彻底硬脱钩。

对中国来说，出口企业可能订单骤减、利润缩水，牵连产业链发展与就业。

对股市而言，那就得靠GJD发挥主观能动性了。

看能不能稳住盘面，撑住信心。

此时，“内需拉动”“自主可控”几个关键词，恐怕得快马加鞭大干快上了。

需要关注消费、科技板块的变化。

第二种，暂时和解。

中方在原先立场上做出适度让步，达成协议，贸易战进入暂停状态，中美缓慢软脱钩。

这个结果，战略意义重大。

它能为中国赢得缓冲期，改善外需环境，帮助经济走出通缩泥潭。

在全球复苏乏力的背景下，有稳定外需支撑，企业能多接单、多开工、稳就业。

同时，也为结构转型和产业升级争取时间，提升核心竞争力。

就在刚刚，懂王突然改口：

“145%关税“不可持续”，或将考虑下调。”

但别太当回事，毕竟这位嘴巴跟不上大脑，今天说东明天说西，早就不是新闻。

网叔也不是神，无法预知未来几天谈判怎么走。

但如果投资要靠精准预测未来才能赚钱，那投资这事根本不值得做。

因为谁要是敢拍胸脯说能预测未来，十有八九是骗子。

只要你去猜走势，猜大势，大概率都会错。

所以，仓位管理的重要性，就在这。

我们现在的医药组合和港股组合仓位都不到六成，消费组合更是只有25%。

这个仓位，进可攻，退可守。

怕的不是跌，而是不跌。

真跌了，才是买折扣货的好机会。

今天是周五，又到了轻松愉快的问题交流环节。

网叔精选了3个最近问得最多、最有代表性的问题，

下面挨个来和大家唠唠。

1.0

消费赛道投什么ETF比较合适？

最近一提消费，总有人问：

买哪个消费ETF合适？

提问的，多是新朋友。

要是老朋友，基本不会问这个问题。

换句话说，网叔之前讲得还不够明白。

那今天就再讲一遍，直接给新朋友一次说清楚。

一句话总结：靠买消费ETF，很难吃到这个赛道的真正红利。

为什么？

因为消费板块太大了，涵盖的东西太杂！

大多数消费类指数：

要么是白酒权重高得离谱，

要么是被几个巨无霸公司牢牢控制，结构高度集中。

但我们一直强调：消费的机会在“分化”。

真正有潜力的，是新兴消费、平价消费、互联网消费、服务消费这些方向。

这些领域有政策扶持，也有用户增量，才是未来的希望。

问题来了：这些标的，大多还在成长期，市值不大，很难进得了主流指数的权重池。

你要等它们“长大”了再进指数？行情可能早就过去了。

所以相比投资消费指数ETF，更好的方式，

是基于行业判断，挑出最有潜力的细分方向，打包成组合，定期轮动。

这也是网叔消费组合的策略。

效果怎么样？来看数据：

过去一个月：

网叔消费组合涨了5.64%，

业绩基准涨了2.78%，跑赢基准！

中证消费跌了0.63%，跑赢指数！

消费龙头只涨0.39%，跑赢龙头！

恒生消费更是只有0.04%，跑赢港股！

沪深300还跌了0.77%，跑赢大盘！

这，就是差距。

2.0

消费贷真的是为了让大家贷款消费吗？

最近聊消费，经常有人问：

安排消费贷就能刺激消费？这不掏空大家钱包吗？

相信这样想的朋友不止一个。

但如果你真这么想，那可能是误解了高层的真实意图。

网叔直说了吧：

推消费贷，根本目的不是鼓励大家去借钱消费。

在现在这种经济环境下，除了脑子进水的，谁会真跑去借钱买包买表？

这波操作，醉翁之意不在消费，而在“债务置换”。

什么意思？

简单说，就是用利率更低的消费贷（年利率约3%），去还掉利率更高的房贷（普遍4-5%），从而降低利息成本。

有人算过，贷款100万，利率下降后，30年能省48万，这就是实打实的钱包回血。

那银行不知道大家在干这事儿吗？当然知道。

另外，2020年前后房地产火热，各地狂推“经营贷”。

本来说是扶持小微企业，利率3%左右，结果大量资金直接流进了楼市。

重点来了：

2025年，是这批经营贷大规模到期的关键节点。

还不上怎么办？那就是断供、爆雷、银行不良率飙升，谁都不好过。

事实上，2024年银行消费贷的不良余额已经在上升了。

再来看看现在的消费贷的政策：

原来只能借30万的，现在能借50万，

原来只能还5年，现在放宽到7年，

原来要等额本息，现在改成先息后本。

核心是什么？大家细品。

怎么刺激消费？很简单：

你原本得攒钱准备还本，现在告诉你“七年后再说”，这笔钱立马就腾出来了；

再加上利息少付几万块，这部分也可以“随便花点”。

而且，不只是消费贷，国家在“让大家钱包鼓起来”这件事上，今年其实已经放了不少大招，只是很多人没注意。

消费贷怎么刺激消费？

比如专项债在加速投放。

迈瑞医疗在一季报里都提到，业绩受益于医院设备采购的医疗专项债。

再比如，发改委刚刚官宣，要推出3万亿的大项目支持民企发展。

这些钱，不是发给某个企业的，最终都会流到老百姓手里，变成收入。

还有股市。现在的A股，不是以前那个“只融资不分红”的吸血市场了。

政策明着写进政府报告：要完善资本市场，提升居民资产性收入。

未来，A股的分红也会成为重要的收入来源。

当然，从政策发布到真正落地，再到老百姓感觉到钱包变鼓，需要时间。

一个季度可能感受不到，但路子没错，方向是对的。

3.0

初战告捷！

转眼已经5月9日，距离4月7日关税战引发的市场崩盘，刚好过去一个月。

最近几天，网叔频繁收到朋友们的留言：

有的说持仓收益已经转正，

还有的更猛，收益率冲上10%了。

说实话，看到这些，网叔又高兴又自豪。

为啥我们能从亏损走出来，甚至实现两位数的正收益？

核心就两点：

1、买入成本足够低，仓位控制足够严格。

我们是从去年底开始发车医药、港股这些组合的。

期间不论是买入成本和仓位都控制的非常严格。

3月港股大涨，很多人喊着“牛市来了”，想一头扎进去。

那时候网叔反复提醒：别追！冷静点！

还有不少朋友质问：“你怎么还不发车港股？再不买就晚了！”

结果大家都看到了，追高的代价就是暴跌。

2、面临市场崩盘时，不仅没有因为恐慌而卖出，反而坚定抄底加仓

4月7日市场崩的时候，恐慌情绪满天飞，很多人急着割肉。

而网叔这里，当天一声令下，全体出击。

跟投人数、跟投金额，直接刷新组合上线以来历史新高。

大家之所以敢下场，是因为：

我们有足够的耐心，

保持了理性判断，

更重要的是，执行力到位，纪律性极强。

长期来看，只要把这三点做好,想不赚钱，都难。

就像一只军队，训练有素、纪律严明、战略和策略执行到位，很难不打胜仗。

走到今天这一步，靠的不是运气，而是一次次理性的选择和长期主义的坚持。

市场总有涨跌，情绪也会反复，但只要我们踩稳节奏、守住纪律，就有穿越周期的底气。

赚钱从来不是一蹴而就，而是一个慢慢靠近正确方向的过程。

未来还长，别急，我们一起走。