靠发红包，能发出流量来吗？AI红包大战背后的流量博弈与产业机遇

靠发红包，能发出流量来吗？AI红包大战背后的流量博弈与产业机遇

春节临近，互联网大厂的“红包大战”再度升级，但这一次的战场早已超越单纯的现金派发，转向了AI应用的流量争夺。百度豪掷5亿现金，用户在百度APP使用文心助手即可参与瓜分，最高可获1万元奖励，同时百度APP还成为北京广播电视台春晚首席AI合作伙伴；腾讯更是加码至10亿，旗下元宝App将于2月1日上线春节活动，单个红包金额上限达万元。这场声势浩大的“撒钱”行动，究竟是能沉淀下长久流量，还是只换来短暂的“薅羊毛”热潮？正如一位用户所言：“靠抢红包能抢来流量吗？坦率的说，对于我而言，哪个好用就用哪个！至于有红包不抢白不抢！等抢完红包，用不用怎么用？是另外一回事！”

用户的真实体验或许道出了流量转化的核心命题。不少用户曾尝试过各类AI工具，“以前也用deep seek，后来发现检索应用的来源只有十来个了，而且生成的东西也比较单一，所以放弃！”；也有用户分享了对元宝App的使用经历：“之前也经常用元宝，后面元宝的东西不知道什么原因生成之后没有办法复制下来，果断放弃！”；而最终的选择往往回归产品本身的实用性：“现在就只用豆包了，既可以写作，又可以发图，很不错！” 显然，红包可以成为用户下载、打开应用的“敲门砖”，但能否将短期流量转化为长期用户，关键仍在于产品的核心功能、使用体验与场景适配能力。

这场AI红包大战的背后，是行业对AI应用商业化拐点的集体预判。AI应用正逐步从传统的Chatbot、搜索、客服等场景，向多模态、Agent、具身智能等更广泛的领域延伸，国内企业也在加速布局海外市场，抢占全球AI应用市场份额，海外业务正成为全新的商业增长极。对于互联网大厂而言，春节红包活动既是一次大规模的用户拉新与激活，更是AI应用技术落地、场景验证的重要契机。百度通过春晚合作与红包活动，推动文心助手在搜索、内容创作等场景的渗透；腾讯则借助元宝App的红包活动，强化其AI生成式服务的用户认知，双方都试图通过“现金+AI”的组合拳，在万亿级AI应用市场抢占先发优势。

从产业逻辑来看，AI红包大战的持续升温，将直接带动AI应用产业链上下游的需求爆发，相关概念股迎来价值重估的机遇。无论是直接参与红包活动的AI应用平台，还是为其提供技术支持、算力支撑、场景落地的产业链企业，都有望在这场流量争夺战中受益，核心概念股梳理如下：

一、百度系AI应用及合作方

1. 百度集团-SW：核心龙头，文心助手的开发与运营主体，通过5亿红包+春晚合作的双重赋能，加速文心大模型在C端场景的商业化落地，进一步扩大AI应用用户基数。

2. 润建股份：与百度在AI算力服务、云计算领域合作紧密，为文心助手的稳定运行提供算力支撑，红包活动带来的流量峰值将直接拉动算力需求。

3. 亚康股份：专注于算力基础设施服务，为百度AI应用提供服务器运维、数据中心管理等支持，保障红包活动期间的系统稳定性与响应速度。

4. 掌阅科技：与百度文心一言达成深度合作，将AI技术融入数字阅读场景，百度红包活动带来的流量有望反向赋能其内容生态的用户增长。

5. 拓尔思：为百度系AI应用提供语义理解、知识图谱技术支持，优化文心助手在智能交互、内容生成等环节的用户体验，技术优势显著。

二、腾讯系AI应用及合作方

1. 腾讯控股：元宝App的运营主体，10亿红包活动的发起者，通过AI生成式服务与现金激励的结合，推动旗下AI应用的场景渗透与用户沉淀。

2. 世纪华通：腾讯持股11.73%的核心合作伙伴，旗下多款产品接入腾讯AI生态，红包活动带来的流量有望联动其游戏、数字内容等业务的增长。

3. 博思软件：腾讯持股8%的财税数字化企业，双方合作推进政务AI解决方案，红包活动积累的技术沉淀将反哺其政务AI业务的迭代升级。

4. 长亮科技：腾讯云战略合作伙伴，联合推出金融云解决方案，红包活动涉及的支付系统升级、资金清算等需求将直接带动其订单释放。

5. 世纪恒通：腾讯元宝跨境支付系统核心技术合作方，红包活动中的支付场景优化将直接拉动其技术服务收入，业务协同效应显著。

6. 东华软件：腾讯持股企业，深度参与医疗、政务等场景的AI应用开发，元宝App红包活动的技术运维需求将提升其服务收入规模。

三、AI应用产业链核心标的

1. 科大讯飞：国内AI龙头企业，在语音识别、多模态生成等领域技术领先，与腾讯、百度等大厂均有协同合作，受益于AI应用场景的全面扩容。

2. 昆仑万维：AI应用出海标杆企业，旗下StarMaker等产品在海外市场表现亮眼，契合AI应用全球化的发展趋势，海外业务带来全新商业价值。

3. 万兴科技：聚焦AI创意工具领域，产品覆盖视频剪辑、图像设计等多场景，多模态技术优势显著，同时积极布局海外市场，享受全球AI应用增长红利。

4. 三六零：在AI搜索、智能安全等场景布局深入，借助AI技术重构搜索生态，有望在流量争夺中实现用户价值的二次挖掘。

5. 美图公司：深耕AI图像生成、美化领域，多模态技术应用成熟，春节期间的内容创作需求与红包活动形成协同，带动产品活跃度提升。

6. 汉得信息：企业级AI应用解决方案提供商，为各类行业客户提供AI数字化转型服务，受益于AI在B端场景的落地加速。

这场AI红包大战，本质上是技术实力、产品体验与商业生态的综合较量。红包可以吸引用户“临门一脚”，但真正能留住用户的，永远是解决核心需求的产品能力。对于投资者而言，AI应用行业的投资机遇并非局限于短期的红包题材炒作，更在于那些具备核心技术壁垒、场景落地能力强、海外布局领先的企业。随着模型能力的持续提升与应用场景的不断拓展，AI应用行业将迎来价值重估的长期行情，而春节红包活动只是这一进程中的一个缩影。

需要注意的是，AI应用行业仍处于快速发展阶段，部分企业的技术落地效果、商业化变现能力仍存在不确定性，行业竞争也将日趋激烈。投资者应理性看待题材炒作，重点关注企业的核心技术实力、业绩兑现能力与估值匹配度，规避盲目跟风带来的投资风险。

免责声明：本文内容仅为市场分析和标的梳理，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎，投资者应结合自身实际情况作出投资决策并承担相应风险。