雅下水电主题全面爆发！A股出现两大积极信号！4类股将轮动走强！

　　在刚刚过去的这个周末，一则重磅利好搅动，让今天A股大盘和创业板指跳空大涨。这则消息想必大家都知道，就是雅鲁藏布江下游水电工程正式开工。

　　反应到今天的盘面上来，雅下水电概念暴涨12%，整个板块几乎集体涨停。除此之外，工程机械大涨9%，民爆概念大涨8.5%，水泥板块大涨6.85%，西藏本地股大涨超过5%！涨幅靠前的5个板块，全部与雅下水电主题相关，且涨幅普遍超过5%。不仅如此，今天涨幅靠前的20个板块，也都与这条利好有关。比如排在后面一点的建材、抽水蓄能、水利、地下管网、钢铁、特高压等等。

　　说实话，旌扬已经很长时间没有看到一条消息能在A股市场中激起这么大的水花了。今天之所以整个市场都为之疯狂，主要原因无非两点，一是整个工程总投资将超过1.2万亿！二是消息封锁的非常严密，没有资金提前介入。

　　假设今天涨幅靠前的相关板块中，有200家上市公司将因此受益，那么平均到一家公司身上，营收也可以增厚60亿。那么营收增厚60亿，对于相关个股是个什么概念呢？

　　旌扬以西藏本地的一家水泥上市公司和一家民爆类的上市公司为例，水泥类上市公司去年全年营收为30亿，那么60亿则可以让公司增收2倍；民爆类上市公司去年全年营收17亿，那么60亿则可以让公司增收3.5倍！

　　当然，这个大项目对于不同体量的上市公司，营收贡献度是不同的。一些基建类的大块头，全年营收本身就超过了6000亿，即便承接该项目，对业绩的贡献度也不算太高。不过不管怎样，1.2万亿的雅鲁藏布江下游水电工程，对于相关的绝大多数上市公司来说，都是一个可以有效提振业绩的实质性大利好。这也是今天只要与之可以沾上边的个股，几乎全线涨停的主要原因一。

　　除了1.2万亿是个超级大蛋糕之外，这条消息被封锁的很严密，也是今天相关个股集体暴涨的另一个原因。

　　稍微有点经验的老股民都知道，一般利好落地，相关板块和个股，最容易高开低走，出现见光死。之所以会走出见光死的走势，其实就是消息封锁不严密，在消息落地之前，主力资金已经提前埋伏进去了。

　　但这次雅下水电站的相关消息，虽然此前多年都有讨论，但谁也不知道会在这个时候突然对外公开。而据旌扬观察，在该消息公开之前，与之相关的绝大多数个股，都没有出现明显异动。尤其是上文提到的西藏本地的水泥和民爆上市公司，在上周五甚至是下跌的。

　　也正是因为没有资金提前潜伏，所以今天整个主题的内部分歧就不是太严重。前排股基本上都能牢牢封死在涨停板上，只有后排股在拉升的过程中，会遇到较大的抛压。

　　不过对于我们普通散户来说，这种行情却非常尴尬。一方面，前排股完全不给机会，多半会一路连板涨上去；另一方面，能给机会介入的又都是后排股，往往都只是概念沾边，持续性都不会太强。

　　不仅如此，今天整个雅下水电主题走强，或许还会打破现在相对平衡的市场格局，改变未来一段时间的热点走向，这点尤其值得我们重视。

　　先来看看大盘。此前大盘被银行股带动单边走强，创业板指一直跟不上大盘的节奏，整个市场严重失真。不过最近这段时间，银行股已经跌下神坛了，这就意味着大盘的上涨速度会放缓，创业板指能顶上来，市场上行周期会拉长。

　　但若雅下水电主题全面爆发，几个基建大块头，带着钢铁、水泥等中盘股走强，则会让A股大盘再次加速。从技术形态上看，大盘一直处于上行通道之中，中期压力位在3674附近。一旦大盘按照今天这种速度逼空上涨，要不了几天就会触及中期压力位。这就会缩短整个市场的短期炒作周期。

　　再来看看市场结构。在最近几天的文章中，旌扬已经和大家提到过，目前A股市场已经形成了三大主题叠加两三个热点板块轮动上涨的局面。

　　这三大主题分别是：

　　1，硬科技主题。包括AI算力相关的CPO、PCB、AI电源等，还有AI智能体和机器人。科技股走强的基本面逻辑是人工智能和机器人的高景气度支撑。结合交易数据来看，机构资金当前的主攻方向是CPO和PCB，这与AI芯片龙头英伟达反复创新高有关系。与此同时，主力机构还在吸筹AI智能体与机器人，这是在为后期行情做铺垫。

　　2、非银金融主题。非银金融内部可以分成两条线，一条是稳定币相关的数字货币与跨境支付；另一条是与A股市场相关的多元金融与券商。结合资金面和技术面来看，稳定币这条线最近的热度在慢慢下降，但只要A股大盘延续强势，整个市场交投活跃度居高不下，多元金融和券商就不会轻易转弱。

　　3、反内卷主题。反内卷是政策面驱动下的困境反转方向，整个主题涉及到多细分板块，包括光伏、稀土、钢铁、水泥、汽车零部件、锂电池等等。这几个板块中，主力机构有加仓的是光伏和稀土，而钢铁和水泥现在又叠加了雅下水电主题。由于反内卷或是下半年的政策焦点，所以整个主题的炒作周期或许也不会太短。

　　除了这三大主题外，还有几个板块的短期弹性也不低，比如创新药、固态电池和军工等。

　　不难看出，当前A股市场的热点非常充沛。但大家在实战中却又能感受到，这些热点并非单边走强，基本上都是震荡上行。比如CPO，上周5个交易日中，有2天收出了中阳线，其他3天都是横盘震荡。再比如光伏，7月7日至7月11日这一周强势冲高，上周连续回调，今天又开始反弹。为什么会出现这种情况呢？

　　在旌扬看来，市场热点充沛，但都是轮动走强，这说明目前A股市场还是以存量资金博弈为主，虽然也有部分增量资金，但规模并不大，不足以支撑整个市场连续大面积上涨。

　　那么在存量资金博弈的格局下，到底是热点越多越好，还是热点越少越好的？

　　很明显，当资金规模一定的时候，热点数量越少，爆发力和持续性就会越强，赚钱效应自然会更好。从这点来看，如果雅下水电主题参与轮动，势必会进一步分流市场资金。

　　综合上文分析可以看出，雅下水电主题是否能延续趋势，会对整个A股市场造成持续影响。所以最近几天的交易数据，就值得我们重点跟踪。如果雅下水电主题在爆发初期，主力机构就有大面积追高加仓，那么整个主题成为市场新主线的概率就会很大。反之，持续性不足，市场就会恢复原样。

　　最后，旌扬再来分享两个资金面上的向好信号：

　　其一，今天银行股再次转弱，领跌两市。上周五银行股反弹，旌扬在当天《国新办发布会释放重要信号！中央两部委给出定心丸！A股还要涨！》一文中已经分析过，银行股的反弹只是弱反，中期顶部已经出现，未来一段时间会走出高位大级别箱体形态。银行股走弱，资金就会持续外流，这对于其他板块来说，肯定是好事，尤其是科技股。

　　其二，一直保持低调的场外资金，今天突然出现了加仓信号。如何判断场外增量资金是否有加仓？我们只用紧盯一个指标，就是三十年期国债期货的价格。最近1个月，A股和港股联袂走强。但场外增量资金入市意愿并未被完全激活。不过今天却出现了新状况，三十年期国债期货出现放量破位下跌，跌破了60日线中期支撑位。这说明潜藏在债市里的资金，开始加速转投A股了。

　　如果增量资金充沛，A股就具备更多热点轮动走强的能力，我们的操作难度也会降低许多。