9月19日，A股财经早报

A股财经早报：政策与外围双轮驱动，结构性机会聚焦高端制造与消费复苏

一、宏观面全景扫描

（一）国内经济与政策

①9月制造业PMI回升至50.2%，时隔三个月重回扩张区间，新订单指数（51.0%）、生产指数（52.3%）均显著回升，制造业景气度修复超市场预期，为周期、消费板块盈利改善提供支撑。

②央行昨日开展2000亿元MLF操作（中标利率2.5%）并实施1000亿元逆回购，单日净投放流动性1500亿元，市场资金面维持合理充裕，助力A股流动性环境改善。

（二）全球市场联动

①美股：纳斯达克涨0.94%、标普500涨0.48%、道指涨0.27%，科技股（特斯拉、苹果）与周期股（卡特彼勒）普涨，反映市场对美国经济“软着陆”信心增强。

②欧洲股市：欧洲50指数涨1.62%、德意志DAX涨1.35%，欧元区制造业PMI初值超预期，带动周期板块（化工、机械）走强。

③亚洲市场：日经225涨1.15%（日元贬值+产业政策刺激），恒生指数跌1.35%（港股部分板块资金调仓），A股或呈现“外强内分化”格局。

二、行业热点与机会

（一）政策催化板块

①半导体：工信部《先进制造业集群发展意见》明确对半导体产业链给予资金、技术支持，中芯国际新一代14nm芯片量产计划落地，韦尔股份获大基金二期战略入股，板块国产替代逻辑强化。

②新能源：宁德时代与欧洲车企签订超200亿元动力电池供应协议，阳光电源中标58亿元光伏电站EPC项目，锂电、光伏产业链龙头订单确定性提升。

③基建：中国交建中标320亿元粤港澳大湾区跨海通道工程，海螺水泥半年报预增25%，基建投资与建材需求复苏预期升温。

（二）风险提示板块

①有色：LME铜价跌1.10%，江西铜业Q3净利润预降18%，洛阳钼业遭外资减持3%，板块受全球需求走弱拖累。

②港股关联股：腾讯控股（港股）下跌引发A股互联网板块情绪波动，三七互娱、完美世界等游戏股承压；吉利汽车（港股）销量不及预期，长安汽车、比亚迪等整车股短期或受冲击。

三、资金动向与个股风云

（一）北向资金（截至昨日收盘）

北向资金单日净流入32.5亿元，加仓方向集中在半导体（北方华创获净买入5.2亿元）、消费电子（立讯精密获净买入3.8亿元），减持白酒（贵州茅台遭净卖出4.1亿元）。

（二）个股利好

东软集团：收到汽车厂商定点通知，智能座舱域控制器生命周期供应金额约56亿元。

富临精工：与宁德时代签订15亿元预付款协议，锁定磷酸铁锂供应量。

健盛集团：实控人提议1.5亿-3亿元回购股份用于减资。

（三）个股利空

集友股份：计划减持不超2%已回购股份。

春风动力：控股股东及一致行动人拟减持不超2%股份。

天普股份：股价短期涨幅过大，提示交易风险。

四、观点集锦

1.A股处于“政策底+经济底”共振期，建议聚焦“高端制造（半导体、新能源）+消费复苏（家电、食品）”两条主线，短期关注大盘在3800点附近的支撑力度。

2.成长板块弹性或强于价值板块，半导体、创新药具备布局机会。

综上，今日A股或呈现“指数震荡、结构分化”格局，政策催化的半导体、新能源与经济复苏相关的基建、消费板块值得重点关注。

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