市场调整之际，聪明钱已悄然布局，这些板块成资金“避风港”。

上周A股震荡盘整，上证指数周线走平，深成指微跌0.9%，创业板50指数下跌2.1%。聪明资金却借道ETF大举进场。数据显示，2025年前5个月，沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入逾700亿元。

而仅5月份，债券型ETF就狂吸金超400亿元，单月规模增幅创历史新高。资金借道ETF布局后市的意图不言而喻。明日（6月3日）市场如何演绎？哪些ETF主线值得投资者重点关注？

01 资金流向揭密，主力偏爱这些方向

机器人、人工智能ETF成为资金“心头好”。前5个月，机器人ETF净流入资金高达91.18亿元，基金份额增加逾百亿份。人工智能ETF紧随其后，吸金83.15亿元。

这一现象背后是产业趋势的强力支撑。券商研究报告指出，人形机器人产业正从实验室迈向复杂场景应用，技术迭代与商业化落地加速，有望复制2020~2021年新能源汽车行情。

港股科技类ETF同样获得大资金青睐。港股通互联网ETF前5个月净流入190.15亿元，港股通科技30ETF也获得124.14亿元资金净流入。这反映出资金对港股估值修复的强烈预期。

与火热板块形成鲜明对比的是医药和芯片ETF的“遇冷”。医药ETF净流出27.95亿元，两只芯片ETF合计净流出超39亿元。板块分化明显，资金调仓换股动作坚决。

主流ETF资金动向（前5个月）

02 债券ETF意外火爆，单月吸金400亿的秘密

债券型ETF成为5月最大“黑马”。尽管债券市场表现平淡，债券型ETF却迎来爆发式增长，单月规模激增超400亿元。5月30日，单日成交金额前12的ETF中有10只是债券型产品。

这一现象背后是三大关键驱动力：债券ETF流动性优于传统债基，可在二级市场实时交易；交易所优化做市商制度、引入T+0机制提升活跃度；当前低利率环境下，被动债券产品优势凸显。

更重磅的是，5月29日，首批9只信用债ETF获准作为通用质押式回购担保品。这意味着投资者可通过信用债ETF质押功能场内融资放大收益，操作简单便捷、风险较低，产品吸引力大大增强。

目前全市场已有8只债券型ETF规模超过百亿元，其中富国中债7-10年政策性金融债ETF和海富通中证短融ETF规模均突破400亿元。债券ETF市场正迎来历史性扩容机遇。

03 海外波动加剧，跨境ETF暗藏机会

全球市场被特朗普的关税威胁搅动。美国总统特朗普威胁对欧盟征收50%关税，并对不在美国生产的iPhone征收25%关税。虽然随后同意将关税延至7月9日生效，但市场波动已然加剧。

受此影响，美股三大指数上周五集体收跌，道指下跌0.61%，纳指跌1.00%。苹果股价下跌3.02%，苹果产业链个股承压。美元指数大幅下跌0.83%，创近一个月新低。

比特币ETF资金动向也出现重大转变。全球最大的比特币现货ETF——BlackRock的IBIT在周五出现4.3亿美元资金流出，终结了连续34天的净流入纪录。所有比特币现货ETF单日净流出达6.16亿美元，创2月26日以来最大单日流出。

海外波动为跨境ETF投资带来挑战，但也孕育机会。黄金作为避险资产吸引力上升，金价上周五大涨超过2%，创下六周以来的最佳表现。黄金ETF成为市场震荡中的避风港。

04 明日展望：三大主线布局策略

机器人+AI主线仍是最强风口。随着人形机器人技术迭代与商业化落地加速，相关ETF有望持续受益。明日可重点关注机器人ETF和人工智能ETF的盘中低吸机会。

债券ETF配置价值凸显。在低利率环境下，债券ETF凭借流动性优势和质押新功能，成为资金“避风港”。可重点关注规模超400亿的富国中债7-10年政策性金融债ETF和海富通中证短融ETF。

港股科技ETF逢低布局。尽管面临关税扰动，但港股科技板块估值处于历史低位，南向资金连续三日净买入超120亿港元。明日若因海外市场波动出现回调，港股通互联网ETF和港股科技50ETF值得关注。

新发ETF提供增量弹药。下周二（6月3日），将有6只ETF集中发行，跟踪标的涵盖大盘成长、中证A500、港股通汽车等。新基金建仓将为相关板块带来增量资金。

市场永远在波动中前行。比特币ETF结束连续34天净流入，单日流出4.3亿美元；美股受特朗普关税威胁影响，苹果股价应声下跌3.02%。

而国内债券ETF单月吸金400亿的盛况，以及机器人ETF年内涌入91亿资金的狂热，都在诉说同一个故事：聪明钱总能在不确定性中找到确定性。

明日开盘，全球投资者目光将聚焦关税政策落地进展、美联储对经济数据的评估及核心PCE等关键通胀指标变化。而A股场内，那700亿借道ETF进场的资金，已经悄然布好了棋局。

风险提示：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。