一、盘面

周二A股市场三大指数延续涨势，沪指收涨0.33%，创业板指涨1.86%，两市成交1.82万亿，较上一交易日增量632亿。盘面上，两市3002只个股下跌，2240只上涨；涨停48家，跌停7家。创业板指早盘微幅高开，小幅拉升后又快速回落翻绿；10：00起逐级震荡走高，至收盘成功突破2400点，带动相对弱势的沪指上行。沪指和创指轮番发力，市场情绪高亢，层层向上推进收复重要关口，直逼去年“924行情”高点。宏观上，市场对中美贸易关税谈判预期向好，加上中美元首会晤可能性上升，外部环境或将以“缓和”和“建设性”为主基调；国内新动能向上突破助推盈利修复信号，反内卷政策加码下行业供需格局优化，基本面韧性强化为市场长期向上筑牢根基。资金层面，赚钱效应提升下融资买入、基金发行等指标上行，增量资金入场积极性大涨。无惧指数波动和切换，保持看多做多不动摇：

上证指数日K线图

二、热点方向

周二医药股集体爆发，创新药、CRO（即合同研究组织，是为医药企业提供新药研发全流程外包服务的专业机构）等细分方向领涨。创新药概念股辰欣药业7天4板，亚太药业2连板，众生药业、罗欣药业、奥翔药业、福元医药涨停，南新制药、苑东生物、海特生物、微芯生物等多股涨超10%。今年5月12日，美国总统特朗普签署行政令让美国处方药价格下降30%至80%，美国药企利润空间受压缩预期下，反而有利于重塑国内企业创新药出海的估值及空间；6月16日国家药品监督管理局(NMPA)又发布通告，将创新药临床试验申请的审评审批时限从60天缩短至30天。另外，自2025年以来国内创新药大型商务拓展落地及重磅政策出炉等多重推动下需求端呈逐步恢复态势，叠加过去三年供给端持续出清，整个创新药产业迎来三重拐点交汇期。

亚太药业（002370）

CXO（医疗外包服务，与CRO是包含与被包含关系）板块作为创新药产业链中的关键一环，相较于年初至今表现亮眼的创新药板块明显滞涨。CRO概念龙头公司药明康德周一发布半年报，净利润同比大增101.92%且上调全年指引，盘中股价冲击涨停，睿智医药20cm，九洲药业涨停。此外，周二算力硬件股继续走强，CPO（共封装光学）概念核心标的中际旭创再创历史新高，德科立、天孚通信涨超10%，仕佳光子、长芯博创、长飞光纤等涨幅靠前，新亚电子涨停；PCB核心原材料覆铜板概念股方邦股份20cm两连板，沃格光电涨停。同属科技硬件范畴的芯片股也再度拉升，东芯股份20cm涨停，复旦微电、赛微电子均一度涨超10%，紫光国微冲板。全天市场热点集中在医药、芯片、算力硬件等机构赛道方向，且资金依然偏好大容量的趋势核心标的。

中际旭创（300308）

市场热点依旧杂乱。受益“国家育儿补贴制度实施方案公布”，婴童概念开盘大涨，诺邦股份、贝因美、爱婴室竞价一字全部被砸，阳光乳业、安正时尚涨停；军工板块延续强势，中光防雷一度冲击20cm，午后航发科技上板。还有机器人概念早盘也逆势活跃，海昌新材封20cm，人气股上纬新材再度冲高17%+，横河精密尝试20cm反包但未能成功，祥鑫科技涨停。另外反复活跃的稳定币概念盘中又局部回暖，恒生电子涨停，国投智能触及20cm，东信和平冲高回落，尾盘恒宝股份大幅拉升。尾盘还有证券股异动，中银证券冲击涨停。而午后超级水电概念股的修复成为市场一大亮点，其中叠加钢铁属性的西宁特钢“大长腿”涨停，随后西藏天路成功反包，基康技术、高争民爆等多股集体大涨，深水规院20cm，周一率先反包的工程机械概念股南方路机、山河智能已率先完成7天6板。

西宁特钢（600117）

三、策略

市场有三条脉络方向：一是聚焦在创新药、算力硬件等机构赛道，围绕核心标的走趋势上涨；二是老题材机器人，上纬新材断板后形成抱团效应；三是新热点超级水电，周一南方路机、山河智能反包，周二西宁特钢、西藏天路反包，还有西藏本地股西藏旅游7连板的加持。三个方向对于普通投资者而言又各有优劣：机构赛道的创新药、算力硬件投机性差，趋势结构稳定，但个股和买卖点较难把握；机器人板块联动性弱，资金围绕上纬新材展开博弈，后排个股较为随机；新方向超级水电概念投机性好，但源于基建板块体量过大，只能关注前排强势股。除西藏旅游外，周三就重点注意西宁特钢的机会。

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