高市早苗意外胜选引爆市场！日元跌破150，日股大涨逾4%

支持刺激政策的高市早苗赢得自民党领袖选举，有望成日本首位女首相。这一结果打乱市场此前预期，日本央行货币政策或迎重大转向。

在日本自民党总裁选举使支持经济刺激政策的议员高市早苗（Sanae Takaichi）有望成为下一任首相后，日元周一跳空低开，美元兑日元持续上涨，突破150关口，为8月1日以来首次，日内上涨1.7%。日经225指数首次站上47000点，日内大涨逾4%。

外汇市场的反应符合策略师的预期。作为财政和货币政策宽松的支持者，高市早苗被认为会引发人们对债券供应量增加的担忧，同时降低日本央行本月加息的预期。因此，策略们预计日本股市和长期国债收益率在周一开盘时可能会上涨，日元则会走弱。

Comgest Asset Management日本股票策略联席主管理查德·凯（Richard Kaye）表示，受增长预期推动，内需导向型股票和小盘股可能会得到提振，而此前因加息预期上涨的银行股可能会面临困境。

范达集团（VanEck Australia）跨资产投资策略师安娜·吴（Anna Wu）称：“这对股市来说可能更像是一个积极的惊喜。考虑到她（高市早苗）的总体财政政策，如果周一日本长期国债收益率小幅上升，我不会太惊讶。”她同时指出，高市早苗不太可能过度刺激经济，市场波动性可能会受到限制。

在上周六赢得自民党领袖选举后，高市早苗有望成为日本首位女首相。投资者此前曾预计这一职位将由政治世家子弟小泉进次郎（Shinjiro Koizumi）担任，外界认为小泉进次郎在财政方面更为谨慎，并会让日本央行推进政策正常化。

甚至在高市早苗获胜之前，债券投资者就对财政支出持谨慎态度，反对党也一直在呼吁减税。

再加上对日本央行加息的猜测，日本10年期国债收益率近日徘徊在2008年以来的最高水平附近。这推动日元兑美元汇率在过去一周走强，同时在全球科技股上涨的推动下，日经225指数刷新历史高点。

英国日本股票研究公司佩勒姆·史密瑟斯联合公司（Pelham Smithers Associates）董事总经理佩勒姆·史密瑟斯（Pelham Smithers）表示：“债券市场希望看到高市早苗的促增长策略不会扩大公共部门赤字，否则可能会进一步引发日元抛售。不过，日元多头可能会指出，日本央行更有可能通过更激进的货币紧缩政策来抵消财政刺激政策的加码。”

高市早苗在去年竞选自民党领袖时曾称加息是“愚蠢的”，此次她的言辞有所缓和。但在共同社（Kyodo）最近的一次调查中，她仍表示日本央行目前应维持利率不变。

在上周六投票之前，关于日本央行在10月30日下次制定政策时加息的可能性猜测不断升温。随着她的获胜，这一趋势可能会逆转。

三井住友信托资产管理公司（Sumitomo Mitsui Trust Asset Management Co.）高级策略师稻田胜年（Katsutoshi Inadome）表示：“尽管不像去年的领袖选举那样明显，但市场认为财政纪律将会放松，而且她不会对日本央行的加息举措表现出太多理解。周一日本国债收益率可能会下降，尤其是2年期和5年期国债收益率，而超长期收益率则会上升。对10月加息的预期定价可能会有所回落。”

安娜·吴表示，鉴于高市早苗对人工智能、科技和工业等领域的战略投资感兴趣，这些行业的股票可能会受益。她称，如果高市早苗能成功重新谈判美日贸易协议条款，并为该行业争取到更明确的政策或让步，汽车行业可能会出现反弹。

高市早苗预计将在本月的议会投票中当选首相。若此事成真，在有报道称美国总统特朗普将访问日本的情况下，她可能很快就会面临首次外交考验。

目前，外界的注意力转向了下一届内阁的组成以及自民党将如何与反对党合作。

高市早苗表示，如有必要，她愿意吸纳其他政党加入执政联盟。在最近的选举中失去参众两院的多数席位后，自民党及其执政联盟伙伴公明党不再拥有在权力更大的众议院通过预算和其他关键法案所需的多数席位。

SBI外汇交易公司（SBI FXTrade Co.）董事总经理上田真理人（Marito Ueda）表示：“市场已经在很大程度上消化了这样一种预期，即无论谁成为首相，只要能与反对党合作，财政政策就会倾向于扩张。尽管可能会有初步影响，但这种影响不太可能持续太久。”