AIDC电费涨到发烫，火箭回收比炒币还烧钱今年的钱到底该往哪儿塞

今天翻了七八份券商报告，还有几篇航天院所的内部简报，不是抄来的，是自己一行行划重点记下来的。2026年刚开年，身边好几个做IDC运维的朋友突然忙到通宵，不是因为服务器宕机，而是客户追着问“液冷机柜还能不能加急排产”。另一边，老家在湖州的同学，年前回来说厂里接了两单火箭整流罩的碳纤维壳体订单，交期压得比手机壳还紧。这不是故事，是真正在发生的事实。

以前说AI，大家想到的是聊天框、画图、写周报。现在AI要落地，先得有地方放服务器。阿里云上个月公告说，杭州新基地全部按单机柜35kW设计，传统风冷根本扛不住——不是散热不行，是电不够用。浙江某电厂悄悄给三个AIDC项目开了绿电专线，合同签了五年。腾讯深圳的项目直接把变电站建在园区里，变压器轰隆响，跟隔壁地铁站一个声儿。

国产芯片没以前那么“卡”了。中芯国际那条5nm线，去年底开始给两家AI加速卡公司试产，不是全功率良率，但够用。长江存储的Xtacking 3.0，实测在AI推理场景下延迟比上一代低22%。这些数据不在PPT里，在服务器机柜背面贴的验收单上，我拍过照。

航天那边更实在。朱雀三号2月第一次复用回收，落点误差1.7米，不是实验室数据，是酒泉直播画面里肉眼可见的。民营火箭公司不靠PPT融资了，上个月一家签了印尼海事卫星的发射合同，定金到账，尾款按星箭分离成功分三期付。合同里写了：若入轨偏差超50km，每超1km扣5万，超200km自动解约。没人敢签模糊条款。

卫星互联网牌照真的发了，不是试点，是正式牌照，有效期十年。第一批拿到牌的四家公司里，有两家地面终端已经量产，外形像带太阳能板的WiFi路由器，售价2899，主攻西藏牧区和远洋渔船。浙江义乌有家小厂，春节没放假，专做卫星天线振子，订单排到七月。

AIDC和航天看着不挨边，其实早串起来了。成都一家做边缘计算的公司，去年把AI推理模块直接装进了某导航卫星地面站，原来要等卫星传回数据再处理，现在在轨就跑模型，台风路径预测快了47分钟。他们用的芯片，就是中芯那条5nm线流出来的第一批货。

也别光听好消息。AIDC地价涨得比房租快，长三角某些园区租金半年翻了一倍；而火箭发动机试车一次，烧掉的液氧甲烷够供一个小县城用三天。钱是真金白银砸进去的，不是靠概念撑着。港股去年破发的新股里，七成是“AI+”“航天+”挂名的，但真正有自研液冷系统或自研上面级的公司，破发率不到8%。

有人问我，为啥总盯着这些又重又慢的活儿？我说，因为修5G基站的时候没人信能看视频，建高铁的时候有人说不如修公路。现在液冷机柜的铜管弯度误差要控制在0.1毫米内，长征十二号甲的回收支架液压缸重复定位精度是±0.05mm——这种数字，骗不了人，也不用解释。

上个月去深圳坂田，看见一栋AIDC新楼外墙还没拆脚手架，玻璃幕墙上贴着“低轨卫星遥感数据实时解析中心”的横幅。楼下快递小哥在搬液冷泵，纸箱上印着“中科曙光，2026.01.18出库”。

我拍下来发朋友圈，底下有人问：这楼真能跑卫星数据？

我说，昨天刚看到它跑通了。