一则传闻导致A股剧震！官方紧急出面维稳！不要低估政策决心！

　　过去一周多，A股大盘踩着5日线和10日线稳步走强，市场热点结构也较为清晰。当大家习惯了这种安逸的盘面后，就逐渐忘记了风险的味道。不过今天盘中的震荡，又把大家拉回了现实。

　　和昨天的行情相比，虽然大盘的跌幅比昨天更小，也坚守在4000点整数关之上，但仍然有几点不利的信号出现：一是大盘最终收在5日线之下，没有站稳5日线，说明单边上行趋势有松动的嫌疑；二是个股跌多涨少，超3500股下跌，亏钱效应更加明显。

　　除此之外，今天的热点格局上，也出现了一些新变化，可能会对后期整个市场的走势造成持续影响，值得我们重点关注！

　　在旌扬看来，今早A股市场快速冲高回落，午后跌幅明显收窄甚至翻红，都和一个关键的热点板块有关系，就是光伏。

　　昨天A股收盘后到今天盘中，光伏板块突然传出了多个利空：

　　其一，昨日多家硅片企业降价。P型多晶硅市场现货均价4.4万元/吨，中国N型多晶硅市场现货均价5.1万元/吨。尽管供应在收缩，但由于需求端更为疲弱，导致整个产业链的采购都非常谨慎，市场观望情绪浓厚。高库存和弱需求是当前市场面临的客观现实，导致现货成交乏力，实际成交价存在暗降。

　　其二，近日，来自广东、福建、东北多地的光伏投资者反馈，部分属地税务部门以项目“备案制”而非“核准制”为由，取消光伏电站项目的“三免三减半”企业所得税优惠。与此同时，内蒙古自治区财政厅、国家税务总局内蒙古自治区税务局发布《关于废止内财税〔2017〕2010号文件的通知》，明确于2025年12月31日废止该文件，这意味着内蒙古实施了多年的针对光伏发电站的优惠税收政策正式取消。

　　其三，690亿光伏巨头合盛硅业被重要股东清仓式减持。昨日合盛硅业发布股东减持计划公告，富达实业因自身资金需求，拟自本减持计划公告披露日起3个交易日后的3个月内减持不超过27,070,548股，占公司总股本的2.29%。也就是说，本次减持过后，富达实业将清仓合盛硅业。

　　其四，今日有市场传言称，晶澳科技董秘在参加机构交流活动时表示光伏行业酝酿的收储一事“黄了”。对此，晶澳科技工作人员明确表示，公司并无高管说过“收储平台黄了”一事，该传闻属谣言。晶澳科技方面还表示，公司始终坚定看好并充分相信，光伏行业反“内卷”的相关政策必将落地实施，并将积极支持和配合各项工作。

　　上述利空消息，导致昨天午后多晶硅期货价格快速跳水，全日跌幅超过2.5%，并进一步引发今天多晶硅期货今天跳空低开，今早最大跌幅接近3%！

　　按照旌扬近期分析，光伏现在有非常典型的顺周期板块特性，上市公司的股价和业绩与上游硅料价格的波动直接挂钩。所以当硅料价格出现急跌，再加上过去几天光伏板块连续上涨积累了不少获利盘的情况下，今早光伏板块就出现了大幅下挫。板块指数跌超4%，并领跌两市！

　　在最近的多篇文章中，旌扬都和大家提到过，顺周期主题是近期市场的核心主线热点。整个主题的强弱，直接影响A股市场的赚钱效应。

　　而在顺周期主题中，最受市场关注的无疑是锂电池和光伏。当光伏因为上述利空消息出现大跌，恐慌情绪快速蔓延到锂电池这边来后。整个顺周期主题的上涨根基松动，进而造成今早两市出现冲高回落，个股大面积回调。

　　值得庆幸的是，今天中午证监会及时发声，要坚决防止市场大起大落、急涨急跌。在证监会发声后不久，光伏行业协会紧急出面辟谣，协会执行秘书长刘译阳发文称，请大家不要信谣传谣。同时，刘译阳喊话造谣者，称不要低估政策决心，假的真不了，妄图通过造假，造谣混水摸鱼，牟取不当利益迟早是要还的。

　　在官方出面后，今天下午开盘多晶硅期货价格挖坑后快速反弹，从最低下跌3.8%，到最后翻红收盘，反弹力度非常强劲！技术形态上看，今天盘中多晶硅期货价格一度击穿60日线中期转弱，最后重新收回到20日线之上，延续高位横盘震荡结构。

　　而多晶硅价格止跌企稳，也在一定程度上封锁了A股光伏板块的杀跌幅度。今天午后，光伏设备板块跌幅从4.8%收窄到3.5%附近；硅能源板块跌幅从3.5%收窄到2.1%左右。光伏跌幅收窄的同时，锂电池的恐慌情绪随之散去，能源金属板块指数从最低下跌3%，收窄到1.6%左右，并重新站稳了10日线。

　　也正是因为顺周期主跌跌幅收窄，今天下午大盘才能顽强翻红，收在4000点整数关附近！

　　看起来，今天A股市场震荡，和光伏板块的上述利空消息和利空传闻脱不了干系。在行业协会出面澄清利空后，事态也就逐渐平息了。但这背后隐藏的一些问题，依旧值得我们深思！

　　首先是光伏行业的景气度问题！

　　光伏行业协会出面澄清的是收储相关传闻，但近期硅料的实际成交价格确实没有重新进入上行趋势。这说明，前期硅料价格大涨，主要是反内卷驱动，下游的需求并未跟上。在缺乏下游支撑的情况下，整个行业想要重返景气周期，难度会比较大。

　　其次是什么人会制造上述谣言，其目的又是什么？

　　根据上述消息，谣言应该是在晶澳科技董秘在参加机构交流活动时传出的。如果造谣的不是晶澳科技的董秘，那多半就是与会的机构投资者了。再结合近期A股市场的整体走势与热点格局，以及公募基金反复高抛低吸的交易策略，大致也能猜到造谣者的目的。

　　简单和大家分析了今天A股市场震荡的始末后，我们最后再来聊聊接下来的行情。

　　由于大盘的趋势还算平稳，所以我们关注的焦点还是要放在市场热点轮动的节奏上。

　　结合近期的交易数据来看，主力机构关注的方向包括顺周期主题中的光伏和锂电池、能源设备主题、创新药，以及半导体中的存储芯片。尽管今天硅料价格触底反弹，但光伏行业的问题也逐渐明朗，那么后期硅料价格只要不重新进入上行趋势，我们在光伏上就不能投入重兵。同为顺周期的锂电池，问题还不是太大，毕竟下游需求高涨，在锂电池的供应链中，后面需要留意上游的化工品价格是否出现连续波动，重点是磷化工和氟化工。能源设备和锂电池差不多，基本面有转暖迹象。存储芯片在AI算力主题中，近期整个主题的麻烦也不少，但好在行业景气度极为高涨，且部分后排股出现了加速补涨的迹象。