要么早换，要么不换

来源：持有封基

今天除了双创指数继续创出几年来的新高外，沪深300、中证500均创出了3年多来的新高。个股及小市值指数继续调整。

主流宽基指数中领涨的创业板指涨1.58%、科创50涨1.24%；领跌的北证50跌1.37%、微盘股指数跌0.91%。

申万一级行业指数中领涨的传媒涨2.23%、通信涨1.99%、有色金属涨1.87%；领跌的服装服饰跌1.45%、综合跌1.30%、农林牧渔跌1.22%。

1434只个股上涨，3643只个股下跌，涨幅中位数-0.87%。

大秦铁路、华润三九、上海石化、恒信东方、*ST高鸿等5只个股盘中创一年新低。

其中*ST高鸿盘中创出历史新低。

宁德时代、紫金矿业、海光信息、阳光电源、北方华创、汇川技术、三一重工、中科曙光、蓝思科技、亿纬锂能等206只个股盘中创一年新高

其中宁德时代、紫金矿业、海光信息、阳光电源、北方华创、汇川技术、中科曙光、ST华通、领益智造、浪潮信息等60只个股盘中创历史新高。今天盘中宁德时代的总市值还瞬间超过了贵州茅台，到收盘贵州茅台总市值1.80万亿，宁德时代1.79万亿，仅仅差了100亿。

大众公用、福龙马、杭电股份、中天精装、ST复华、泰慕士、大龙地产、*ST高斯、*ST高鸿等9只个股跌停。

ST华通、上海电气、浪潮信息、华工科技、环旭电子、TCL中环、纳斯达、剑桥科技、养元饮品等52只个股涨停。

424只可转债平均上涨0.33%，对应正股平均下跌0.39%。我的主仓20只可转债平均上涨0.15%，对应正股平均下跌0.79%。

今天盘中卖出嘉诚转债，买入天赐转债。最终账户合计实际也是上涨0.15%。

今天可转债行情是明显的吃溢价，不管是全市场还是我的持仓，都是正股下跌可转债上涨。短期内可转债到底是杀溢价还是吃溢价，是很难判断的。

今年的行情是非常割裂。大概是市场大了，资金有限，所以过去牛市的普涨行情，或者是一轮一轮的上涨行情，在今年再也看不见了。只看到的是以科技为首的所谓“小登股”如日中天，而很多以贵州茅台为首的“老登股”，不仅不上涨而且还下跌。

沪深两市5000多只股票里，名称中含有“科技”两个字的一共有496只，差不多占了10%。今年这496只名字里含“科技”的股票平均上涨了43.29%，远远高于全市场的33.36%。

今年不踩在科技赛道了，是很难跑赢指数的。即使前期领先的小市值，最近也显出疲乏了。更不要说是可转债了。那么是否要换赛道呢？

想起了2021年那次从坚持了几年的白马赛道换到可转债，避免了后来好几年白马的调整，而且还在可转债中收获颇丰。但这样的成功也是有巧合的成分。后来几次尝试都没成功，

所以事后看都很容易的事情，当时其实都很难。要么早换，要么不换，最不济的是行情到了高潮再换，正好吃到两面耳光。

小登股不能看估值，就像当年PE100倍的海天味业一样，但什么时候价值回归，这条回归之路要走多久，谁也不知道。就像保守的巴菲特放弃了美国的科技股，这几年也跑输了纳指。

所以还是这句话：没有最好的投资方法，只有最适合自己的方法。目前我还是死守着可转债轮动。

说个题外话，今天在我过去的同事群里看到过去的同事带着金婚的父母一起去了新疆旅游，不由得触景生情，想起了过去我自己的父母在世的时候，不仅很少一起去旅游，而且还是聚少离多。仅有的几次，还是我儿时父亲带我去北京，今天我自己也退休10年了，有充足的时间了，父母却不在了。真的是：树欲静而风不止，子欲养而亲不待。