解密QDII限购密码：最严限购100元/天

本文聚焦一下限购基金，且是严格限购的基金——限购上限是10000元/天，叠加要求基金类型是偏股混合型、灵活配置型、普通股票型三种，且最新一期股票市值占基金资产净值比大于60%，多份额仅保留A类，满足条件的基金有25只。

一、限购严格的普通权益基金

25只基金按照规模合并值由高到低排序如下。

数据来源：妙想Choice，截至2025年9月30日，历史业绩不预示未来走势

剔除Choice未显示任期超越基准回报数据和数据为负的，剔除规模合并值小于2亿元的，剩下18只基金，重新按照规模合并值由高到低排序如下。

数据来源：妙想Choice，截至2025年9月30日，历史业绩不预示未来走势

限购100元/天的有张城源的华夏新锦绣混合A，这只是小盘风格基金，和诺安多策略、中信保诚多策略等等比较类似。对小盘（万得微盘）风格基金感兴趣的可以关注它。

二、限购严格的QDII基金

我又重新拉了一下数据，不过数据还是截至9月30日，找找限购小于1000元的基金，且基金类型是QDII被动指数型基金、QDII普通股票型基金、QDII偏股混合型基金、QDII-FOF基金，多份额仅保留A份额，筛选出了27只基金。

27只基金按照暂停大额申购上限由高到低排序如下：

数据来源：妙想Choice，截至2025年9月30日，历史业绩不预示未来走势

截至9月30日，限购500元/天的基金有建信富时100指数(QDII)A人民币、石油LOF、摩根欧洲动力策略股票(QDII)A、万家纳斯达克100指数发起式(QDII)A、摩根日本精选股票(QDII)A；

限购300元/天的有大成纳斯达克100ETF联接(QDII)A、广发纳指100ETF联接人民币(QDII)A、博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数发起(QDII)A人民币、大成标普500等权重指数(QDII)A人民币；

限购100元/天的有天弘纳斯达克100指数发起(QDII)A、摩根亚太优势混合(QDII)A、博时标普500ETF联接A(人民币)、天弘标普500发起(QDII-FOF)A、嘉实全球互联网股票(QDII)人民币、工银全球精选股票(QDII)、标普医疗保健LOF、标普生物科技LOF、嘉实海外中国股票混合(QDII)、标普500LOF、广发全球医疗保健指数人民币(QDII)A、广发生物科技指数人民币(QDII)A、纳斯达克100LOF、摩根标普500指数(QDII)人民币A、摩根纳斯达克100指数(QDII)人民币A、嘉实全球价值股票(QDII)人民币、港股小盘LOF、标普信息科技LOF。

三、27只QDII基金机构持有金额排名

27只基金按照机构持有金额由高到低排序如下：

数据来源：妙想Choice，截至2025年9月30日，历史业绩不预示未来走势

3.1、摩根日本精选股票(QDII)A（007280）被机构持有4.97亿元排名第一，不过上半年机构有赎回，2024Q4机构持有份额是3.68亿元，2025Q2机构持有份额是2.66亿份，赎回了1.02亿份，该基金当前限购500元/天，管理费率1.20%。

数据来源：iFinD，截至2025年10月15日，历史业绩不预示未来走势

学习一下基金经理张军在2025年中报披露的看法：

展望后市，我们将重点关注4个方面：1）日本央行紧缩政策；2）日元升值；3）关税及半导体；4）美国经济走势。

其中对美国经济走弱的担忧可能是最大挑战；同时，日本企业业绩增长的确定性、强劲的股票回购及偏低的估值有望为市场提供支撑。

当前，日本企业的业绩向上修正占据主流，同时日本经济超预期指数也保持在正值区间。

估值方面，当前东证指数动态P/E在15倍左右，处于较低水平，有望为日本股市提供支撑。

阡陌说点评：该指数的业绩基准是东京证券交易所股价总指数收益率*90%+税后银行活期存款收益率*10%，查了一下东证指数PE估值已经到了18.56倍，处于分位点78.77%，危险值是18.80倍，机会值是14.92倍；PB=1.63倍，处于分位点99.78%。危险值是1.45倍，机会值是1.24倍，估值和张军说的“较低水平”貌似已经发生了一些变化……

数据来源：WIND，截至2025年10月16日，历史业绩不预示未来走势

数据来源：WIND，截至2025年10月16日，历史业绩不预示未来走势

投资结构上，我们认为，投资日本股市，选股非常关键。

短期看，经济复苏或将有利于那些聚焦内需或旅游的公司；而那些具备强劲技术和创新资本的企业，则可能会有更长期的增长潜力。

基金在通信设备和工业板块的个股选择贡献了主要超额收益，在IT行业的个股选择拖累业绩。

3.2、天弘纳斯达克100指数发起(QDII)A（018043）被机构持有4.44亿元排名第二，该基金当前限购100元/天，管理费率0.50%在QDII基金中费率是最便宜的一档。

数据来源：iFinD，截至2025年10月15日，历史业绩不预示未来走势

四、低费率的纳斯达克100指数基金

我又去拉了一下业绩基准对标第一名指数是纳斯达克100指数的基金，合计有80只。

80只基金按照综合费率由高到低排序如下，排名靠前的是QDII主动型基金，下部都是被动指数型基金。费率最便宜的是管理费率0.50%一档的。

数据来源：妙想Choice，截至2025年9月30日，历史业绩不预示未来走势

将管理费率只有0.50%的单独展示如下：喜欢纳斯达克100指数，又想找低费率QDII被动指数型基金的可以重点关注一下。

数据来源：妙想Choice，截至2025年9月30日，历史业绩不预示未来走势

如果只保留人民币A份额，则见下表，场内可以选择纳指ETF嘉实（159501）。

数据来源：妙想Choice，截至2025年9月30日，历史业绩不预示未来走势

场外规模较大的是天弘纳斯达克100指数发起(QDII)A（018043）——恰巧就是本文第二部分提到的那只。

当前纳斯达克100指数市盈率PE-TTM估值为36.76倍，处于估值百分位89.66%，危险值是35.17倍，机会值在25.03倍。

数据来源：WIND，截至2025年10月16日，历史业绩不预示未来走势

市净率来看，当前是10.09倍，分位点99.62%，危险值在8.77倍，机会值在4.79倍——当前看着已经挺高估了，不过最近还是一直在涨，专治不服（客观表述，没有买卖建议）。

数据来源：WIND，截至2025年10月16日，历史业绩不预示未来走势

风险提示哈，所有筛选的数据都是历史数据，且有一定的滞后性，但投资是看未来，不确定性的东西比较多，以上数据的含金量大家自己体会。

以上是我的投资思考，不一定对，做个记录方便未来反思、错得明白，谨供大家参考。当是抛砖引玉，大家可以在评论区参与讨论。

本文是自己的梳理笔记，所有内容均是个人研究，不构成投资建议，请大家更关注客观数据，基金有风险，投资需谨慎。

风险提示：本文所有内容仅为个人观点与思考记录，基于公开信息及主观分析，旨在分享交流，不构成任何形式的投资建议或决策依据。市场有风险，投资需谨慎。文中提及的行业趋势、公司案例或数据结论，均可能存在信息滞后、认知偏差或未预见的变动因素，读者应结合自身情况独立判断。本人不对任何因参考本文内容而产生的直接或间接投资结果负责，亦不承担由此引发的法律责任。请务必理解：投资决策是个人行为，盈亏自负。