今日A股上演“深V”反转戏码，三大指数探底回升收红，但个股呈现“指数稳、个股弱”的分化格局。

截至收盘，上证指数报3388.81点，微涨0.04%；深证成指涨0.24%至10175.59点；创业板指涨0.23%至2054.73点；北证50指数逆势跌0.65%至1393.44点。两市合计成交1.19万亿元，较前一交易日缩量161亿元，显示资金观望情绪浓厚。

政策与地缘驱动结构性行情，科技与防御成避险港湾

政策催化的科技板块与地缘风险升温的防御性资产逆势走强。半导体与算力硬件板块领涨，PCB（沪电股份、生益电子涨停）、CPO（联特科技涨超10%）等细分领域受AI硬件需求及国产替代预期提振，板块涨幅达3.2%。军工股受中东冲突升级刺激，北方长龙20CM涨停，中航成飞等标的跟随反弹；银行板块因高股息属性吸引避险资金，成都银行、农业银行创历史新高。

领跌板块集中在高估值成长股及周期品，稀土永磁（华阳新材、宁波韵升跌停）、农化（联化科技跌停）、小金属（华友钴业跌超5%）等板块受供需失衡及政策压制显著回调。

个股跌多涨少，连板股聚焦政策与事件驱动

市场呈现“指数稳、个股弱”特征，超3500只个股下跌，仅1813家上涨，中位数跌幅达0.62%，赚钱效应系数降至0.04。涨停个股不足50只，跌停股增至9只，显示资金分歧加剧。

连板股票中，协鑫能科（四连板）因与蚂蚁数科合作发行光伏RWA资产及虚拟电厂业务获资金追捧；准油股份（四连板）、山东墨龙（四连板）等油气设备股受中东局势升级催化；PCB概念的诺德股份（二连板）则受益于AI算力需求拉动。标准股份（600302）因亏损收窄、低价概念及筹码集中触及涨停，成为市场短线资金的博弈标的。

资金面延续净流出，内外资调仓方向分化

主力资金净流出约305亿元，小金属（-28.59亿）、互联网服务（-18.2亿）遭抛售，电子元件（+27.11亿）、通信设备（+12.3亿）获加仓。北向资金连续三日净流出累计超100亿元，全天净卖出23.12亿元，重点减持消费（贵州茅台净卖出16.76亿元）及医药板块，但对银行股（招商银行获净买入2.1亿元）仍有配置需求。

市场信号与风险交织，政策与地缘成关键变量

技术面显示，创业板指RSI指标超买（82）需震荡消化，半导体设备板块60分钟MACD顶背离信号尚未完全化解，短期需警惕回调压力。政策层面，陆家嘴论坛释放的“1+6”金融开放举措（如重启科创板第五套标准）成为科技与金融板块的核心催化剂，但政策力度未超预期导致券商板块冲高回落。地缘风险方面，中东冲突升级推升油气（准油股份）、黄金（山东黄金）等防御性板块活跃，但资金对事件驱动型热点的承接力度有限。

明日展望：震荡格局延续，关注量能与政策信号

预计A股明日延续震荡走势，沪指核心波动区间为3350-3400点。若早盘半小时成交突破800亿元，可能触发向上突破；若量能不足且北向资金持续流出，或下探3330-3350点支撑区。

操作上，建议控制仓位至5成以内，优先布局政策催化明确的科技主线（AI算力、半导体设备）及防御性资产（银行、黄金），同时规避高估值成长股回调风险。短期可关注中东局势演变对油气、军工板块的脉冲机会，但需快进快出锁定收益。

策略总结：结构性行情下，把握“科技自主+防御避险”双主线，关注量能变化与政策信号，灵活应对板块轮动。明日若未能放量突破3400点，需警惕诱多风险，反之则可适当加仓博弈反弹。