一、盘面

刚刚过去的交易周（11.03~11.07），A股市场三大指数震荡收涨：10月31日市场在沪指创下4025点10年新高后的次日向下调整，11月3日（周一）指数探底回升，4日再度收跌，5日市场在外围大跌背景下低开高走收中阳线，6日指数延续上攻，7日（周五）全天弱势整理。与此同时，周五美股三大指数探底回升，收盘涨跌不一，热门中概股也多数下跌。周末消息集中在国内方面，国办印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，对相关工作作出部署；国家统计局公布10月份CPI同比上涨0.2%，PPI环比由平转涨；财政部发文继续实施好提振消费专项行动。外围方面，受人工智能企业估值过高担忧影响，美股上周迎来三周来首次周度下跌，8家巨头单周暴跌超8000亿美元，周末Meta又传出一则“利空”消息。整体来看，本周A股大概率仍将维持高位震荡反复态势：

上证指数日K线图

二、热点方向

盘面上，全周市场热点散乱且反复切换。周一海南自贸区领涨，福建本地股走强，可控核聚变受钍基熔盐堆首次实现钍铀核燃料转换的消息刺激启动，AI应用、化工等多个方向都有炒作表现；周二福建本地股逆势爆发，可控核聚变、半导体设备等轮番活跃；周三电网设备及相关联的AI电源强势领涨，带动同属新能源赛道的光伏储能、固态电池，福建、海南相关个股也再度走强。周五“炒地图”热情再起，福建本地股漳州发展反包4天3板，房地产属性的三木集团、固态电池属性的三祥新材涨停，人气股海峡创新涨超10%；海南自贸概念股海马汽车反包收6天5板，海南矿业首板，凯撒旅游上板被砸。消息面上，今年12月18日，海南自由贸易港正式启动全岛封关运作。同样炒作区域属性的还有重庆本地股，受“撤销江北区、渝北区，设立两江新区”的消息提振，重庆建工、渝开发双双2连板。

海马汽车（000572）

周五场内资金主要聚焦电池产业链。随着锂电排产增长需求提振，锂电材料涨价热度从电解液进一步向磷酸铁锂、隔膜、锂矿等方向扩散，孚日股份2连板，丰元股份反包3天2板，江苏国泰、天际股份、金浦钛业、永太科技、多氟多等多股涨停，华盛锂电、天华新能、瑞泰新材等多股涨逾10%。有机硅、 氟化工、磷化工等传统化工品方向也展开积极补涨，氯碱化工、潞化科技、泸天化、联化科技、中毅达涨停，磷化工概念20cm清水源以及叠加光刻胶双重属性的澄星股份均收出2连板，有机硅概念股合盛硅业上板，东岳硅材20cm。“左磷右锂”盛况再现，反映出市场成长股风格资金风险偏好有限，涨价概念成为容纳这类资金的最佳载体。此外，智能电网概念周五延续热度，摩恩电气4连板，关联度较高的IDC电源概念股科士达2连板，泰永长征、良信股份首板，中能电气一度20cm反包。

天际股份（002759）

整体来看，周五市场仍维持热点快速轮动态势。除上述方向外，可控核聚变概念股兰石重装打出7天4板，钍基熔盐堆概念股海陆重工5连板，叠加核电、半导体双重属性的雪迪龙、康强电子收涨停。光伏概念全天逆势走强，弘元绿能、亿晶光电涨停，通威股份上板被砸，光伏+储能的海天股份收4天3板；生物质能概念股海科新能、卓越新能双双20cm，山高环能涨停。还有商业航天概念受益“中国太空游项目将于2025年11月14日至16日在第二十七届高交会上全球首发”的消息催化，上海沪工、上海港湾涨停，福建本地股乾照光电20cm。市场持续性最好的机器人方向，方正电机2连板，四川金顶涨停，关联度较高的轻量化PPEK材料概念股中欣氟材、国恩股份封板。题材之外，周五短线资金接力情绪有所修复，平潭发展在周四跌停的基础上下午盘尝试反包未能成功，合富中国随后晋级9连板。

合富中国（603122）

三、策略

进入11月政策与业绩空窗期，资金分歧加剧，指数或难以形成强势上攻动能。题材方面，“地图”炒作还有挖掘补涨股的预期，但个股把握难度会很大；可控核聚变还会反复，相比海陆重工，20cm宝色股份的低吸性价比更好。至于新能源赛道，特别是锂电池产业链，更多是资金抱团，与算力硬件相似，只能跟踪天际股份、多氟多等核心标的。值得注意的是，周五达科技方向，算力硬件核心赛道CPO光模块和存储芯片都有局部回暖：CPO概念股天孚通信涨超15%，存储芯片概念股德明利一度涨停股价创历史新高。市场很纠结，资金多空博弈严重，短线投机机会确定性都不高，最佳的策略就是选好低位方向耐心持股。这里提供2个方向：一是本轮结构化慢牛中整体“滞涨”的金融券商，可以分仓位潜伏了；二是新能源赛道中的机会，如隆基绿能、通威股份。

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