特斯拉拯救三星？背后的明棋

韩国三星将与特斯拉签署一项价值165亿美元的新协议，为其生产人工智能半导体，这对三星表现不佳的晶圆代工部门来说是一个胜利。

这家韩国最大的公司周一宣布，已获得一项价值22.8万亿韩元的芯片制造协议，该协议将持续到2033年底。随后，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克在社交平台上表示，该协议计划在美国得克萨斯州泰勒市即将建成的一座工厂中生产特斯拉的下一代AI6芯片。

马斯克发帖称：“三星在得克萨斯州新建的巨型工厂将专门用于生产特斯拉的下一代AI6芯片。其战略重要性毋庸置疑。”他还补充说：“三星已经同意让特斯拉协助最大限度地提高制造效率。这是一个关键时刻，因为我会亲自督促，加快进度。而且晶圆厂离我家不远，很方便。”

消息一经公布，三星在韩国首尔上市的股票一度上涨5%，达到自去年9月以来的最高水平。

此次合同的签订正值三星在芯片代工领域节节败退之际。三星自产内存芯片，同时也为客户代工晶圆，但一直难以获得足够的订单来充分利用其晶圆代工的产能。此前，该公司已将其位于美国得州的新晶圆厂的建设和投产计划推迟至2026年。

三星的晶圆代工业务一直处于亏损状态，且利用率低下，因此此次合同将对他们大有裨益，此外，特斯拉的新订单也可能帮助这家企业吸引其他客户。

三星晶圆代工的落魄与该领域处于领先地位的台积电形成了鲜明对比，后者的问题是无法有足够的产能满足其客户的所有需求。今年第一季度，台积电在全球晶圆代工市场占据67.6%的主导地位。而三星的市场份额则从上一季度的8.1%下滑至7.7%。

同时，三星此份新的晶圆代工供应合同将巩固其2纳米芯片生产的前景。这份大合同涵盖的期限从2025年至2033年，据外媒估计，将使三星的晶圆代工销售额每年增长10%。

当前，三星和台积电都正稳步推进下一代的半导体技术，都在向2纳米制造工艺迈进，而这笔新合同被视为对该公司即将推出的制造技术充满信心的信号。

特斯拉的“无力感”

另一方面，特斯拉自己的业绩也在承受极大的压力。

特斯拉本月23日公布的财报显示，今年第二季度营业利润为9.23亿美元，同比下降42%。这已是特斯拉连续三个季度利润下降。影响业绩的主要因素包括埃隆·马斯克争议性政治言论引发的抵制浪潮，以及全球电动汽车市场整体遇冷。

特斯拉第二季度营业利润率为4.1%，显著低于去年同期的6.3%。其第二季度营收为224.96亿美元，同比下降12%。其中占总收入七成的汽车业务收入下滑16%至166.61亿美元，反映全球汽车销量萎缩的冲击。尽管特斯拉今年向主要市场推出了主力车型Model Y的重大升级版，但销售形势依然未见起色。

特斯拉第二季度净利润为11.72亿美元，同比下滑16%，连续三个季度同比萎缩。自2020年推出Model Y以来，这是特斯拉首次出现净利润连续三个季度同比下降的情况。

特斯拉第二季度全球新车交付量为38.4万辆，同比下降13%。马斯克在特朗普政府任职时期高调发表政治言论，导致特斯拉在欧美市场销量受挫。

报道称，特斯拉产品的市场竞争力与品牌影响力也显现疲态。在中国这个占其全球销量约四成的关键市场，本土品牌正持续扩大市场份额。尽管Model Y升级版也已在中国上市，但特斯拉仍未能挽回销量颓势。

马斯克重回一线

特斯拉第二季度财报数据显示，除了中国市场还保持增长外，特斯拉汽车业务在全球其他市场的销量都处于下滑态势。除了马斯克参政带来的负面影响外，特斯拉车型普遍进入生命周期的尾声，也导致其市场把控力越来越弱。“产品是王道。现在的消费者既要‘颜值’又要‘内涵’。”中国电动汽车百人会副秘书长杜道峰在被问及特斯拉销量下滑原因时如是回答。

形势逼人，在二季度财报披露之前，马斯克已经开始采取行动应对销量颓势：负责北美和欧洲销售及制造业务的高级副总裁奥米德·阿夫沙尔（Omead Afshar）离职后，马斯克亲自接管欧洲和美国的销售业务，而亚洲业务由副总裁兼大中华区负责人朱晓彤统筹，同时接管特斯拉全球制造业务。

特斯拉希望借助FSD、无人驾驶出租车业务拉动汽车销量的增长，因为FSD在北美的采用率开始显著提高。但是，他们同时也看到无人驾驶出租车业务仅限单城市试点，且需安全员监控，商业化规模及监管合规性仍存挑战。“FSD则面临着除美国外其他地区和国家的监管批准难题，尤其是在中国，一场对智能辅助驾驶的全面“检讨”刚刚开始，FSD真正入华仍需时间。”

特斯拉的“苦日子”已经开始。马斯克近日在其社交媒体上分享了重回高强度工作模式的消息。如果孩子不在身边，他会一周工作七天，并在办公室过夜。他之所以长时间工作，是不希望员工们看到CEO在度假，而他们在经历艰难困苦。而上一次马斯克住公司是7年前，当时是为了解决特斯拉Model 3产能难题。他睡地板熬过了“产能地狱”。很显然，特斯拉这一次遇到的“麻烦”并不比上一次小，但愿马斯克能够再度带领特斯拉走出阴霾。

尾声

特斯拉正从电动车与可再生能源企业向AI、机器人及服务生态企业的转型，它们将更多的精力放在AI、机器人上。这也是特斯拉上半年销量下滑的关键原因之一。此次和三星签下AI芯片供应大合同，显然是特斯拉加码“押注”AI、机器人等领域的一大动作，后续一旦新技术和新产品取得突破，可能其当前的“无力感”，正是未来业绩继续上扬的“阵痛期”。

日前，特斯拉相关人士向记者透露，目前特斯拉第三代机器人已在美国工厂进行实测，预计2025年面向中国C端市场推出，将进入家庭等消费场景，预计2026年实现量产，计划5年内年产100万台。

本文综合自华夏时报、参考消息