最近的市场，一潭死水：

热点分散，走势平淡，成交量也在持续缩量，连点浪花都看不到。

（PS好在节前最后两天，个股表现总算是稍微好了一些)

很多人这几天都很迷茫，

买啥都不涨，4月7日大跌至今，还没回够血。

更惨的是，一不小心踩到业绩“暴雷”的，还一路狂跌，谁碰谁疼。

不过在网叔看来，这些都只是暂时的。

市场反转，尤其是结构性反转，是大势所趋。

这个位置，真的没必要迷茫和悲观。

这段时间，网叔每天都在翻年报、一季报，眼睛都看酸了。

今天是一季报披露的最后一天，趁五一假期，可以认真复盘一下财报情况。

节后如果时间合适，网叔再带大家详细捋捋。

虽然还有一部分公司还没交卷，

但从目前已公布的情况看，还是有不少亮点的，真不全是雷。

5月之后，市场大致会有几个变化：

1、基本面：一季度的业绩雷基本上都爆完了；

2、政策面上，增量工具已经在路上了（网叔昨天也说过，很多政策会在6月底前陆续落地）；

这意味着，接下来，真要是再往下跌，反而是机会，是黄金坑，而不是风险。

这会孕育出新一轮行情，

特别是那些业绩已经见底反弹、估值依旧趴在地上的核心资产，

极有可能成接下来行情的主角，带节奏的那种。

明天就要放五一长假了，网叔也安排了自己的行程，

所以我们原定周五的问题交流环节，今天就提前搞起来。

01

身边人不花钱，消费起得来吗？

第一个问题，其实也是大家最有共鸣的那个：

“网叔，你天天讲消费机会，

可我身边人全都背着房贷车贷，工资几年没涨，孩子、父母、生活样样都烧钱，

哪来的钱消费？消费怎么起来？”

这话，太扎心了，也太对了。

但我们做投资，最忌讳的，就是拿身边那点样本，去套整个世界。

你看到的，不一定就是全貌；

你感受到的，不一定能代表趋势。

就像古代皇帝说“老百姓没饭吃？那怎么不喝肉粥呢？”

而农夫心想：“皇帝那么富，一顿肯定吃好多馒头吧？”

各有各的坐标系，谁都不理解谁。

网叔以前也犯过这个毛病。

更相信自己眼睛看到的烟火气，而不是冷冰冰的宏观数据。

结果呢？踩坑、亏钱、错过机会，一个都没落下。

所以你们那种“看不到希望”的感觉，网叔太懂了。

为什么？

因为关注网叔的，大多数是30到50岁的男同胞，网叔自己也是。

我们这代人，可能是当下最苦逼的一群人。

上有老下有小，买房靠自己，养老靠自己，孩子教育也靠自己，

仿佛全社会都在你肩膀上跳舞。

经济繁荣的时候还好，一旦经济变差，就是最受伤的。

所以这个阶段不消费，才是常态。

不是我们不想花，而是每一笔都得精打细算，能不花就不花。

但话说回来，消费市场的核心逻辑，从来不是“普涨”，而是“分化”。

你以为全世界都在勒紧裤腰带，

但其实，还有不少人，正轻装上阵，满街撒欢。

比如谁？

00后、05后，那可是新一代的消费主力军。

他们没房贷车贷，也没中年危机，

他们要的是“爽”“个性”“情绪价值”。

盲盒你看不上，但人家玩出了一个泡泡玛特，股价2年涨了20倍，火到了美国去；

宠物你觉得是负担，人家看的是“毛孩子经济”，

乖宝宠物，一年涨幅超200%，养宠的不是在消费，是在投资“陪伴感”。

网叔不是叫你现在立刻买这些，

而是想提醒你：下一个泡泡玛特、下一个老铺黄金、下一个乖宝宠物，一定还会出现。

未来的消费，可能不会是你熟悉的那些，

而是“分化”出来的细分领域：

新兴消费、平价消费、情绪消费、服务消费、互联网科技消费……

这些背后，才是未来可能孕育出爆款投资机会的土壤。

这也是网叔一直在配置消费板块的核心逻辑。

02

持有的白酒基金要换仓吗？

有朋友问网叔：

“我之前买的那些网红基金，现在是不是该换仓了？”

这个问题，网叔第一时间看到了，但没有立刻回复。

不是不想回，是因为——真没一个标准答案。

只能给你一个思路，供你自己判断。

首先你要知道，不管是这些明星基金经理，还是网叔的消费组合，本质上都在帮你“打理资产”。

但别忘了，资产是你的，责任也是你的。

这笔钱，最终投向哪里，什么时候进什么时候出，决定权始终在你自己手里。

比如张坤、刘彦春，这两位毋庸置疑，都是业内非常优秀的基金经理。

但优秀不代表“万能”，他们的投资风格是非常明确的——

核心能力圈，基本都压在白酒上。

所以，如果你本身就是坚定的“白酒党”，非常看好这两位的选股逻辑，

再加上你投资周期很长、心态稳，不在意中短期的波动，

那继续拿着，问题不大。

毕竟白酒不是基本面崩了，只是处在周期下行阶段，

头部企业大概率能扛过去，只是还需要点时间。

但如果你关注的是更广义的“消费赛道”，

你盯的，是内需刺激、消费升级背景下，

那一批可能业绩爆发的细分行业，

比如服务消费、新兴消费、平价消费之类的，

那就得想清楚：张坤和刘彦春，很可能不会把仓位调到这些方向上。

换句话说，如果你的预期变了，而基金的风格没变，

那该动手的，是你，不是他们。

投资其实就像选队友，风格匹不匹配，比厉不厉害更重要。

03

市场震荡跌怕了，不敢重仓了怎么办？

这个问题，网叔真的太TM有共鸣了。

因为早年的网叔，就是这么一路踩坑过来的！

还记得2016年熊市跌到底的时候，网叔怂了，没敢重仓抄底，

结果眼睁睁看着后面将近两年的牛市，一路踏空。

后来经历几轮牛熊，亏了不少真金白银，

无数个夜晚痛定思痛，才终于摸清楚了点投资的“门道”。

我猜这位朋友的仓位可能不轻，所以心态上更容易摇摆。

这其实很正常。

对于普通人来说，要想心态稳、扛得住波动，第一件事就是学会仓位管理，

——甚至可以说，没有之一。

很多人总想着“一口吃成个胖子”，抄底就重仓，押注就梭哈，

不给自己留一点点回旋的余地。

说到底，是太高估自己的判断力了。

没有对周期的理解，没有对基本面的把握，

盲目冲进去，就跟没学游泳的人直接跳进深海，

还想着能游到彼岸——那多半是游不回来的。

现金就是氧气。

在市场里，谁手里有现金，谁就有选择权。

如果你满仓重压某一个板块，手上完全没余地，

那就像你被扔进水里，还得边游泳边解数学题，

而且题目还很难——时间，反而成了你的敌人。

除了“仓位管理”这件事，还有两点，能帮你在市场下跌时做到“不慌、不怕”：

1、对行业和公司基本面要有足够的理解。

不仅仅是能看懂财报数据，而是要看透“产业的周期性”。

万物皆有周期，不懂周期，就容易买在高峰、割在谷底：

2021年，光伏产能已经开始过剩，很多人还在激情满仓；

2023年，一些行业刚跌几天，就有人提前抄底，结果抄到了半山腰。

这种理解，靠的是持续的阅读、交流和深入研究，

靠的是时间堆出来的“感觉”。

2、要理解市场情绪和不确定性。

产业有周期，市场也有；而市场的情绪波动，甚至更加难以预测。

很多人问：“我对这个行业很了解啊，为什么还是亏钱？”

答案很可能是：

你只看懂了产业周期，却没看懂市场周期。

比如白酒，2021年产业上还没明显下滑，

但市场层面——50倍PE的茅台，已经在巅峰了。

再比如现在的医药、消费，从产业看还没完全反转，

但从市场情绪看，底部可能已经过去。

可惜的是，大多数人看懂了“反转要来”，

却没耐心等“反转真正到来”。

有时候，方向对了，时机却错了，

最终还是亏。

比如猪周期，很多专业投资者在22年就开始重仓，

结果等到现在，也没看到成色。

再比如22年底，全网都在喊“东升西落”，

2024年熬了9个月，才看到一点点春意。

市场时机这东西，真不是靠聪明就能拿捏住的，

连专业选手都未必能准，何况我们普通人？

很多人这周买，指望下周翻倍，

或者刚买就问：“什么时候反转？”

说实话，能买完就涨，那是运气，不是能力。

那我们到底该怎么办？

答案其实也不复杂：

1、提升认知，对周期有更深的理解。

2、在底部区域分批进场，留有余地，灵活调整。

最终的目标是：底部拿筹码，高处不上车。

不是行情已经飞了，你才跳上去追；

而是别人焦虑时，你已经悄悄在播种，等待收割。

我们控制不了每一次掷骰子都掷出“6”，

但我们可以多掷几次，让成功的概率越来越高。

如果你暂时还做不到，没关系，

最简单的办法，就是跟着网叔的节奏来，少折腾，多看文。

最后，马上五一假期了。

说实话，今年的4月，可能是A股历史上最跌宕起伏的四月。

但庆幸的是，我们不仅抗住了，

还精准抄到了4月7日那波大底。

现在，很多朋友已经在回家或者度假的路上了。

温馨提示：注意安全，好好休息，多陪陪家人。

当然，如果可以，多消费消费，顺便给持仓助个攻！

节后，我们再战江湖！

五一快乐！