焦煤长协价大跌210元，关税战来袭，钢材价格竟然要涨200-300元？

作为今年黑色系大宗商品价格涨跌的领头羊，焦煤市场的一举一动影响着钢材市场的价格走势。

周五下午，三季度山西大型焦煤矿与钢厂的供货长协价格公布，其中，主焦煤与二季度相比下跌150-170元/吨、肥煤下跌200元、1/3焦煤下跌130-210元、瘦煤下跌130元、气煤下跌150元、贫瘦煤下跌130元。

受到上述消息的影响，焦煤和焦炭盘面价格应声下跌，对刚刚恢复的黑色系大宗商品市场信心有所打击。

外部环境方面，还是在看川普折腾。他计划最早于周五（美国时间7月4日）向贸易伙伴国发送信函，告知后者将面临的关税税率。

川普说：我们可能会从国庆日开始向各个国家发出一些信函，大概每天10封，告诉他们愿意支付多少钱与美国做生意。

从美国对越南的转口贸易商品征收40%关税推断，中美后续贸易谈判中，最终中国要面临的关税可能会是30%。如果按照这个税率，对中国的钢材间接出口非常不利。

国内宏观面，反内卷行动正在按部就班地展开，7月3日，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开第十五次制造业企业座谈会。

李部长指出，要依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质。

我在想，下一次制造业企业座谈会不会是钢铁行业，还有就是钢铁行业反内卷、限产量的政策何时推出值得密切关注。

许多人担心钢铁行业限产和减产可能是雷声大雨点小，我们认为肯定没有10年前那种力度，毕竟目前钢铁行业的集中度已经超过50%了，产能压缩的空间并没有想象中的那么大。

但是，短期来看，高层会议决定的事情，中钢协等有关部门总得拿出点实质性的东西，总得有实质性的行动。

此外，8月中旬开始，华北地区钢厂和煤矿限产是大概率的事情吧。钢材市场供应端的基本面要远好于去年同期。

目前，高温和降雨对工程施工带来较大的影响，建筑钢材需求季节性下降，板材需求也受到美国关税的影响，主要是家电、汽车零部件、机械设备这些用钢产品被征收50%的关税。

分析了这么多宏观面和供需面的情况，对下周黑色系大宗商品价格走势怎么看？

首先，近期受宏观消息面影响，市场悲观心态有所修复，钢贸商拿货积极性增强，下游用钢企业也逐步接受钢价上涨的现实。

其次，经过一轮钢厂和焦化厂低位补库，焦煤库存大幅下降，贸易商拿货积极，焦化厂出货顺畅，部分地区焦企供应紧张，焦炭第一轮提涨呼之欲出。

值得注意的是，钢铁行业限产和减产政策随时都有可能出台，淡季炒预期，减产预期会对钢材价格形成强有力的支撑。

还是维持我们对三季度钢材市场的判断，参考螺纹钢盘面价格应该有200-300元的涨幅。