史上仅二次，成交额突破3万亿！疯狂的水牛在教我们什么？

彻底沸腾！A股今日成交额狂飙至3.17万亿元，史上第二次突破3万亿大关。

AI等泛科技板块再度大涨，中际旭创、新易盛、生益电子、胜宏科技等盘中大涨均创出历史新高。寒武纪-U再度大涨，股价也直逼茅台！

为什么经济还在通缩，7～8月，货币大放水，股市出现了大“水牛”行情？

这次水牛是科技水牛！资金正疯狂涌向新质生产力——从AI算力、人形机器人到商业航天，市场格局已彻底改变。

投资者该如何把握机遇？价值线今日为您梳理核心赛道与关键标的。

成交突破3万亿，科技“大水牛”持续大疯狂！

太疯狂！今日沪深京三市全天成交额31770亿元，较上日放量5981亿元，上午半天成交额就突破了2万亿。

日成交额自去年10月8日以来首次突破3万亿元，为历史第二次，科创50指数成交额则创出历史新高。

成交量指标，被广泛视为市场活跃度的重要标尺，其攀升意味着资金正大规模回流，投资者信心显著回暖。

截至收盘，上证指数涨1.51%，深证成指涨2.26%，创业板指涨3%，北证50涨0.23%。

7～8月货币放水，推升科技水牛近日持续疯狂！在未来可能大突破的大科技龙头上，大资金不断加码！

盘面上，AI等泛科技板块今日再度大涨，中际旭创、新易盛、生益电子、胜宏科技等盘中大涨均创出历史新高。卫星导航板块午后拉升，中国卫星、长江通信涨停，上海瀚讯、天银机电领涨。寒武纪-U再度大涨，股价也直逼茅台！寒武纪与2022年4月末的46.59元阶段低点相比，三年多时间内最大涨幅超过20倍！

消息面上，高盛上调寒武纪-U目标价50%至1835元。寒武纪-U 2024年实现营收11.74亿元，同比增长65.56%；今年第一季度营收更是激增至11.11亿元，同比增长超42倍。

公募基金认为，在供给端受制于中美科技竞争背景下，国产AI芯片的替代需求迫切，寒武纪作为上市公司在国内算力芯片中的卡位绝对领先，传闻有望实现技术突破并从英伟达市场蛋糕中分食。

支撑英伟达产业链国内配套龙头公司中际旭创等行情持续上涨，则是市场销量的不断扩大和利润暴涨！是EPS推动！

近期大热的科技水牛，产生了一众明星：包括英伟达系的中际旭创、新易盛、胜宏科技，AI龙头工业富联，算力龙头寒武纪，创新药龙头中国生物制药等。

为什么“水牛”突然来了？

为什么经济还在通缩，股市却出现了“水牛”？

作为核心通胀指标的PPI已经连续33个月同比负增长，而且今年跌幅还再次扩大到3.6%。

理论上，通缩的确是股市最大的敌人。股市是典型的风险资产，正常的逻辑应该是：如果通胀趋于上行，说明经济需求强劲，实体供不应求，那此时企业应该很赚钱，投资者情绪乐观，市场资金充裕，估值抬升，股市一般会走出健康的盈利牛、实体牛。

而如果是通缩，说明经济需求偏弱，实体供过于求，那此时企业很难赚钱，降价内卷，投资者也很悲观，资金不愿入场，估值下杀，股市一般会遭遇熊市的压力。

那为啥大水牛就突然来了呢？有市场资深人士称主要理由有以下几点：

第一，通缩已经导致市场熊了多年，估值处于极度低位，跌无可跌。（2022年持续杀跌至2024年9月）

第二，通缩已经倒逼微观业绩出清持续多年，虽然还没结束，但出清压力已经到了后期，边际冲击没那么大了。

第三，通缩以及资本市场的走弱倒逼资本市场改革显著加速（2024年9月是一个转折点），政策对股市极其友好，给股市注入新血液。资本市场的政策是有规律的，市场过热的时候一般会加强监管给市场降温，而市场过冷的时候一般会加快改革给市场输血。

第四，通缩叠加货币宽松催生资产荒，大量资金无处可去，利率持续下行，（叠加美国降息窗口）一旦股市预期改善很容易在短期内吸引大量资金，这些资金就像堆在火苗边的干柴，成为水牛主要推手。

第五，新的叙事：这里主要是指以DEEPSK为首的科技领域的进步（包括高端芯片、创新药、人形机器人等），扭转各路大资本信心。这轮水牛做多的焦点战场其实就在这里。

投资者如何积极参与这轮行情？

正如上面所说，这轮水牛主要的爆发领域是以AI、创新药、人形机器人等为首的泛科技领域。标签或者核心关键词就是：新质生产力，面向未来，空间广阔。

A股从“钢筋水泥的周期轮回”跃入“硅基智能的科创浪潮”，资本用真金白银投票给中国经济的未来！金融地产让位于硬科技，从周期狂潮到AI革命，资本正为新质生产力重估定价。

像寒武纪、海光信息、中芯国际（国产算力龙头）、中际旭创、工业富联（海外算力龙头）、当前最热的“五朵科技金花”依然值得配置。一定要有仓位，且不轻易提前下车。

还有哪些“科技新秀”值得关注？

1、AI：中心通讯、亨通广电

中兴通讯

AI计算+网络业务进展明显低估，AI有望再造中兴。公司超节点进展超预期，依托自身核心能力优势，有望占据超节点整机+Switch Tray+机内互联交换芯片的核心战略地位。公司在AI产品布局全面，布局超节点核心产品——机内高速互联芯片，有望迎接价值重估。

亨通广电

下一代新型AI光纤核心材料领域，亨通光电持续突破技术壁垒，自研反谐振空芯光纤实现关键性能跃升，在特定波段的损耗值低至≤0.2 dB/km，达到国际先进水平且具备批量交付能力；超低损多芯光纤单芯衰减值同样处于业内领先地位。随着亨通光电AI先进光纤材料产能的进一步扩充，空芯光纤、多芯光纤、多模光纤产能将得到大幅提升，为推动数据中心间及数据中心内设备间互联建设提供更优质的载体支撑，加速算力基础设施的技术升级。

2、人形机器人：卧龙电驱、长盈精密

卧龙电驱

为寻找第二增长曲线，近年来，卧龙电驱积极布局人形机器人、低空经济等前沿赛道。机器人组件方面，卧龙电驱提供关节模组、灵巧手及外骨骼等高精度、快响应、高能效的工业及具身智能机器人，并与智元机器人、中科新松、联想科技等行业大佬结成“朋友圈”。8月13日，卧龙电驱”)向港交所递交招股书。

长盈精密

公司表示已与国内外多家人形机器人头部品牌建立合作，并已有订单进入量产。比较明确的国外大客户有特斯拉和Figure AI，特别是Figure AI去年参观了公司的生产基地。提供人形机器人的小脑和身体部分，包括：灵巧手、旋转执行器、关节扭矩传感器、传动丝杠等。

3、商业航天：臻镭科技

公司深耕特种高端芯片领域，三大逻辑助力长期成长。1）公司作为特种高端芯片核心供应商，三大业务有望随下游卫星、雷达等需求加速释放，带动营收高速增长；2）公司产品性能优越，对标国际先进水平，高筑行业壁垒，保证现有市场份额稳步扩张；3）公司紧盯商业低轨卫星市场，新研并迭代了多个系列可量产产品，未来核心受益于国内星座建设加速。

此外，水牛行情持续之下，券商板块也可关注：传统券商中的龙头公司中信证券、中金公司；互联网金融中的东财、指南针、同花顺。

投资者如果在具体标的选择上依然把握不准，那么就配置相关赛道的ETF指数基金。比如：科创人工智能ETF、人工智能ETF、机器人ETF、港股创新药ETF。

本文源自价值线