AR HUD下一代技术争夺战已经全面打响。

近期，小米YU7行业首发搭载了天际屏全景显示系统，采用全景曲面投影技术以及3K块Mini Led屏幕，可以实现1.1米超宽全景显示，显示内容包含仪表、多媒体、时钟天气、地图导航等。

无独有偶，在上海车展期间，长安马自达EZ-60全球首发搭载了巨幕级沉浸裸眼3D HUD，最大画幅达到100英寸。据了解，该裸眼3D HUD结合ToF DMS眼位追踪系统和双目视差裸眼3D算法，可以打造出连续景深、无穷焦面的创新体验。

可以看到，围绕P-HUD、裸眼3D HUD等下一代产品的比拼战已经全面开启，目的是实现大FOV下全挡风玻璃显示效果。多位业内人士表示，AR HUD产品正在同步向2.0和3.0时代演进。在多种技术路线“齐头并进”、价格战等大背景之下，AR HUD产业即将进入大洗牌阶段。

一方面，AR HUD才刚刚进入规模化量产交付的关键周期，大多数HUD厂商既要全力保障现有车型的量产交付，又要投入巨额资金进行下一代产品开发，十分考验HUD厂商的资金实力。

另一方面，裸眼3D HUD、光波导HUD等下一代HUD产品，技术门槛大幅提升，需要HUD厂商具备光学能力、UI设计、算法等多学科、匹配车规系统开发及落地能力。同时，由于产品迭代速度加快、研发周期缩短，不少HUD厂商面临着巨大的产品升级压力。

根据《高工智能汽车研究院》数据显示，2024年1-12月，中国市场（不含进出口）乘用车前装标配W/AR HUD交付356.49万辆，同比增长55.86%，前装搭载率提升至15.55%。其中AR HUD前装标配搭载量合计达到88.43万辆，同比增长了273.42%，交付占比突破了24.81%。

接下来三年内，AR HUD将进入黄金发展期。但同时，伴随着技术的不断迭代升级以及成本的持续下降，AR HUD市场竞争也将愈来愈激烈，供应商格局也将发生深刻的变化。

01

下一代技术争夺战全面打响

AR HUD正在快速向下一代产品进阶，不同技术路径和解决方案正在快速发展迭代。

一方面，为了实现更大的FOV，华阳、法雷奥、大陆集团等企业纷纷推出P-HUD等全新形态方案，行业内也称之为全景式HUD，显示区域可覆盖整个挡风玻璃，显示面积更大，显示信息更丰富。比如，即将于今年7月上市的小米YU7将首发搭载小米天际屏全景显示系统，华阳作为小米天际屏全景显示的供应商，提供了P-HUD成像技术支持，通过纳米级光学涂层工艺解决了大面积投影的光学均匀性问题，实现110°横向可视角度内的画面一致性。

另一方面，为了使得VID做到无级可变的全息显示，不少HUD厂商还部署了斜投影技术、多焦面、裸眼3D等技术。比如，FUTURUS未来黑科技推出了全球首款多焦面光场AR HUD，通过连续景深三维成像解决了视觉疲劳问题，计划在2025年量产落地头部新势力旗舰车型。

FUTURUS未来黑科技相关负责人表示，裸眼3D HUD是AR HUD技术螺旋上升进程中多路线演进的重要分支之一，可以与现有技术形成互补协同，但具备人眼追踪精度、延迟控制及光栅设计制造等技术难题。

“FUTURUS未来黑科技将持续优化PGU设计，在画面稳定不眩晕的基础上，持续拓展具有真实3D空间感的光路设计，为最终替代仪表提供硬件基础。” FUTURUS未来黑科技相关负责人补充表示，FUTURUS未来黑科技在做好硬件优化的同时，还自研了空间计算引擎AR kernel®，旨在通过软件算法能力将光学性能转化为极致用户体验的质变。

在华阳看来，AR HUD将经历4个发展阶段：1.0阶段的AR HUD主要产品特征是FOV小于11*4°、VID小于10米，这也是当前大多数AR HUD产品的状态；2.0阶段是FOV大于11*4°、VID仍小于10米，拥有更大的显示面积，除了ADAS交互外，还可以显示其他娱乐信息；3.0阶段是FOV大于11*4°、VID大于10米，这个阶段的AR HUD需要实现多焦面以增强景深；到4.0阶段，FOV和投影距离都将进一步增大，在实现A柱到A柱FOV的同时，VID可以做到无极可变的全息显示，这也是AR HUD的最终产品形态。

华阳多媒体BU HUD常务副总经理杨晶介绍，目前AR HUD正在从1.0时代，同步向2.0及3.0阶段升级。最终，AR HUD将实现全挡风玻璃的显示效果。基于此，主驾、副驾、主驾后侧人员都能看到不同场景下AR HUD呈现的内容信息，以及享受沉浸式交互体验。而P-HUD与HUD的组合使用将更加提升驾乘人员的座舱体验。

因此，除了裸眼3D、斜投影等下一代技术之外，各大HUD厂商还在布局光波导、全息投影（HOE）等技术，这被认为是AR HUD走向终极形态的关键路径，相比传统空间光学可实现更大的FOV，并且使得整个AR HUD体积更小。

对此，瀚思通相关负责人表示，AR HUD未来发展趋势必然是FOV越来越大，VID越来越远，增强现实算法体验越来越好。但由于车型内部空间限制，未来谁能把HUD空间做小，谁将引领AR HUD行业的发展。

“瀚思通正在推进光波导AR HUD的技术开发。光波导与LCoS具备高度协同优势，光波导通过折叠光路大幅缩小体积，而LCoS凭借40%以上的反射光利用率有效弥补光波导传导中的光损耗，实现高亮度显示。AR LCoS结合光波导方案，在提升FOV和分辨率的基础上，体积仅有传统AR HUD的四分之一甚至更小。”上述负责人表示，未来随着光波导工艺成熟、成本下探及智驾需求升级，该技术有望加速上车，成为智能汽车人机交互的“标配”方案。

众所周知，AR HUD是通过AR增强现实技术与抬头显示技术的结合，将车速限速、转向指示、现实路况、障碍物警告、前车预警等重要的导航及ADAS信息，结合实景路面投影到驾驶员视野的正前方，让驾驶员尽量做到不低头、不转头就能看到驾驶引导信息，从而达到安全驾驶的目的。

然而，伴随着汽车智能化、网联化的持续演进，业界对于更多的显示内容和更丰富的画面需求日趋增多，从而驱动汽车向“以人为中心”的移动第三空间演进。因此，P-HUD、裸眼3D HUD等下一代产品形态相继出现。

总体来看，包括FUTURUS未来黑科技、瀚思通在内的多位企业人士表示，AR HUD的技术演进已经突破了参数优化的线性架构，转向以用户体验为中心，通过多技术路径协同进化、快速迭代的竞争方式实现代际跨域。

现阶段，市场上已经量产的AR HUD普遍存在看不清、眩晕、信息贴合度差等问题，用户真实体验较差。水晶光电车载事业部总监李锋认为，无论是P-HUD，还是裸眼3D AR HUD都在尝试阶段，还有许多的技术问题有待解决与突破。

水晶光电将基于Lcos技术路线不断在光学设计优化方面下功夫，大幅提升显示画质，同时拓展布局斜投影AR HUD，打造具有真实3D空间感的AR HUD体验。

02

行业洗牌加速进行

业内人士认为，伴随着AR HUD技术升级战的全面打响，AR HUD行业将进入激烈的洗牌期。一方面，相对于当前的AR HUD产品，P-HUD、裸眼3D HUD等下一代HUD产品拥有更为复杂的光学设计、散热、畸变控制、量产一致性等技术难题，技术门槛更高。比如P-HUD需要实现A柱到A柱的显示画面，需要突破传统AR HUD的视场角限制，对于光学模组设计、软件算法等要求都大幅提升。

另一方面，去年开始，AR HUD的价格战激烈上演，导致市场上的AR HUD产品价格持续下滑。在这同时，AR HUD技术迭代还在不断加快，研发周期不断缩短，甚至出现了原有产品未上市就遭遇淘汰的困局。因此，在“产品价格下滑和巨额研发投入”的双重挤压下，不少HUD厂商承受了巨大的资金压力。

“没有技术实力和雄厚资金实力的HUD厂商，很难走到最后。”有企业人士直言，AR HUD技术迭代太快了，1.0产品才刚刚走向规模化量产之路，大部分HUD厂商还未实现盈利，又要投入巨额的资金进行下一代产品及技术的开发，持续攀高的研发投入正在挑战不少HUD厂商的现金流。

根据泽景电子招股说明书显示，虽然生意越做越大，但研发投入和财务成本较高，导致泽景电子还处于亏损状态，且资产负债率较高。数据显示，2022年-2024年，泽景电子营业收入分别从2.14亿元增长至5.78亿元，三年累计净亏损达5.69亿元。到2024年末，泽景电子的资产负债率高达215.6%，其中流动负债净额9.66亿元。

此外，目前市场上的AR HUD产品采用的是定制化的开发方式，不同车型配备的AR HUD产品不同，导致HUD厂商无法依靠平台化的开发方式降低生产成本。有行业人士直言：“AR HUD的量产成本较高。如果一款车型的销量无法达到8-10万台，HUD厂商很难收回研发成本。”

过去几年，AR HUD市场犹如一块巨大的蛋糕，吸引了外资巨头、传统座舱Tier1、光学厂商、初创公司等各大领域企业的纷纷加入，市场竞争异常激烈。

然而，随着越来越多的参与者进入AR HUD市场，价格竞争也日趋激烈，各大HUD厂商都面临着巨大的成本控制压力。多位行业人士表示，预计2025年开始，HUD行业将进入大洗牌阶段，部分HUD厂商将因资金链断裂等原因退出市场。有业内人士透露，“目前已经有一些此前比较活跃的公司，出现了资金问题。”

资料显示，AR HUD是集光、机、电、软件等技术为一体的产品，最重要的技术壁垒在于AR creator（场景融合）。这要求HUD厂商不仅需要拥有光学设计、电子系统等跨学科的知识和经验积累，还需要HUD厂商具备极强的软件和算法能力以及量产经验积累，可以精准贴合更多的应用场景。此外，HUD厂商还需要拥有打通整车智能辅助驾驶、智能座舱、显示屏、智能车控等的能力。

另外需要特别提及的是，AR HUD产业竞争已经从单一硬件升级，转向了“技术整合+生态协同”的综合较量。比如近期小鹏汽车发布了“追光全景”抬头显示系统，将于小鹏G7上首发搭载。据了解，该AR HUD系统基于华为硬件+小鹏软件打造而成，具备87英寸超大画幅，可以实现跨车道显示，提供极致清晰、准确、舒适的AR HUD体验。

很显然，AR HUD产业竞争将演变成生态协同能力的较量，胜负手在于能否构建“光学硬件+AI算法+生态服务”的三位一体壁垒，并且如何快速实现AR HUD的全面普及。

在即将于7月3-4日举办的2025年高工智能汽车产业峰会上面，也会有来自车企、AR HUD等产业链企业围绕AR座舱与交互升级、AR HUD技术方案创新等话题进行分享，敬请关注。