周末要闻及周策略：地缘冲突对A股影响有多大？

01 周末要闻

高层主持召开国务院常务会议，审议通过《关于进一步完善信用修复制度的实施方案》；

八部门就《汽车数据出境安全指引（2025版）》公开征求意见；

国资委：加快培养一批能够推动AI科技创新与产业创新深度融合的首席架构师；

工信部：强化制造业计量有效供给，突破一批关键计量技术；

伊朗军方称计划打击中东地区美军基地，下一轮对以袭击使用导弹数会是“20倍”；

美国政府提交其任内首份公开财务披露报告：通过持有加密货币平台股份获得超5700万美元收益；

央行：前五个月人民币贷款增加10.68万亿元；

国家统计局：6月上旬生猪价格环比下降2.1%；

浮费基金募集13日银行渠道累计规模120亿元；

今年11月起，中国公民持有效澳大利亚签证可免签入境新西兰；

广州：拟优化房地产政策，全面取消限购、限售、限价并降低贷款首付比例和利率；

深圳放宽市场准入24条特别措施将加快实施，实施“AI+城市”“AI+千行百业”；

江苏盐城：推动足球改革发展，拟组建100支水平高、规范化的队伍；

我国成功开展首例侵入式脑机接口临床试验；

七部虚拟现实电影即将登陆暑期档；

广汽集团承诺：即日起将确保两个月内完成经销商返利兑现；

贵州茅台：调整2024年年度利润分配方案每股分红金额至27.673元/股。

02 下周策略

核心问题

地缘冲突对A股影响有多大？

过去一周，大盘先扬后抑，受地缘事件冲击，短期市场风险偏好快速降温。

历史经验表明，地缘冲突虽然来势汹汹，但对A股市场的扰动通常不会持续太久，更像是市场的“脉冲式震动”，而非长期趋势。

A股市场短期震荡，主要源于自身的原因。

复盘近两个月的市场走势，结构性行情特征显著，硬科技赛道、大消费（文旅、IP消费等）、金融权重等风格均有轮动。目前大盘的结构性行情已经走到“深水区”，部分板块估值偏高，投资性价比下降，市场内在稳定性有所减弱。这也意味着，短期市场仍或有震荡需求。

不过，调整风险总体可控。因为监管层稳定资本市场的决心坚定，一系列政策“组合拳”持续发力，能够有效对冲市场大幅波动的风险。

策略

配置上，地缘冲突背景下，黄金的避险价值凸显；短期国际油价冲高，原油板块也或有主题机会；外部风险扰动下，高股息、红利资产或再受资金关注；新消费板块（IP经济、盲盒经济等）行情扩散至低性价比区域，短期需警惕调整风险，但基本面向好趋势未改，预计调整空间有限。

03 本周明星股回顾

稀土永磁：北矿科技

矿冶装备和磁性材料的研发、生产、销售和服务。

柔性屏(折叠屏)：*ST宇顺

液晶显示屏及模组、触摸屏及模组、触摸显示一体化模组等产品的研发、生产和销售。

注：以上选股依据本周连续涨停天数最多个股

04 下周新股

注：实际数据以发行上市当日数据为准

本文源自券商研报精选