一、盘面

周四A股市场三大指数全线上扬，沪指收涨1.14%，创业板指涨3.82%，两市成交额3.0万亿，较上一交易日缩量1969亿。盘面上，两市2868只个股上涨，2402只下跌；涨停66家，跌停9家。指数早盘集体低开后创业板指震荡拉升，沪指窄幅整理；午盘前半小时市场开启一波回落，午后沪指最低下探至3761点，创指逼近平盘；13:35分市场又强势逆转，指数逐级走高至收盘。本轮行情不是靠情绪“堆”起来的，而是在系统性风险缓、政策组合拳托底和企业盈利能力改善三大因素驱动下，以保险、养老金等机构资金为主推动的结构性慢牛。宏观上，当前内外部基本面和流动性条件均无显著利空，市场情绪和资金面也尚未达到显著全面过热，未来市场仍有望在“股市慢涨—信心增强—资金流入”的循环中向上演进。周四V型反转是对周三午后跳水的有力“反击”，接下来指数大概率将继续上攻：

上证指数日K线图

二、热点方向

周四市场热点集中在以算力和芯片为代表的科技股方向，其中算力硬件细分铜连接、光模块、PCB均再度爆发、全天领涨，核心标的胜宏科技、长芯博创、胜蓝股份、中际旭创、新易盛等多股均再创历史新高。此外，PCB概念股隆扬电子20cm两连板，江南新材4天2板，东山精密、崇达技术、深南电路、东材科技以及上游和新材料电子玻纤布概念龙头宏和科技涨停，还有同属PCB核心原材料的覆铜板概念股国际复材20cm、金安国纪涨停，叠加铜连接、PCB双重属性的奕东电子也20cm封板；光模块概念股天孚通信半年报增长强劲股价20cm涨停，东田微、新易盛、秋田微、光库科技等多股涨超10%，主板长飞光纤4天3板。另外人气较高的液冷服务器概念股还延续热度，叠加机器人属性的领益智造反包4天3板，英维克涨停，叠加铜连接属性的鼎通科技20cm，英华特、申菱环境、思泉新材均涨超10%。

长飞光纤（601869）

而AI芯片第一股寒武纪股价也正式超越贵州茅台成为A股新“股王”，尾盘还强势拉升涨超15%。东芯股份、旋极信息、复旦微电等算力芯片股同样涨逾10%，主板瑞芯微打出2连板，科技转型拟收购数渡科技的万通发展6天4板，中昊芯英拟入主的天普股份晋级两市最高5连板。算力芯片继续带动半导体设备、材料等上游方向活跃，半导体材料概念股建业股份2连板，光刻机/光刻胶概念股张江高科、红宝丽，光刻气概念股凯美特气，芯片封装概念股沃格光电、大港股份，还有斯达半导、洪田股份、山子高科等多股首板涨停，国内晶圆代工龙头中芯国际股价也大涨17.45%创历史新高，还有芯基微装、毛来光学、上海新阳、富创精密、海目星、微导纳米等一众概念股涨超10%。消息面上，英伟达最新财报披露，二季度营收、净利润双双同比增长超50%，催化了AI产业链算力、芯片股的炒作。

寒武纪（688256）

市场依然极端分化，作为本轮行情当之无愧市场主线的算力硬件、国产芯片，经历周三午后首次剧烈分歧杀跌，周四得到了增量资金强有力的承接，推动科创板、创业板指大幅走强。上述核心标的的走势也对接下来市场走势起决定性影响：一旦多空平衡失守，类似周三下午的快速跳水还会再次上演。除科技线外，市场其余热点就乏善可陈了，卫星互联网受消息面催化，业绩增长的启明信息3连板，叠加光通信概念的特发信息4天3板，算力芯片+卫星芯片的博通集成2连板，还有三维通信、星网宇达涨停。盘中大金融板块局部异动，中粮资本直线拉升上板，银之杰、五矿资本、中油资本等冲高。持续性最好的机器人概念，豪恩汽电20cm两连板，华升股份、青岛双星涨停，奥普特、上纬新材涨超10%。题材之外，业绩超预期的兆新股份、梦天家居、正泰电器、紫江企业等多股首板涨停。

题材炒作脉络梳理（08.28）

三、策略

市场上上下下反复多次后最终成功反转，增量资金打破了多空分歧，形成又一次上涨一致性。资金依旧紧紧围绕算力硬件与半导体芯片这两大方向，核心权重标的表现都不错，特别是20cm个股更受青睐。如果牛市如预期继续，那么最好的赚钱方向就是市场成交额排名靠前的个股，直到增量资金承接不住这些大盘股，市场再重新洗盘，资金会切换到其他方向，其中涨势落后的券商股是个关注点。策略方面，当前传统的短线涨停股交易模式已经不适应行情节奏了，就是寻找每日成交额排名前20，上行趋势好、人气高的标的（集中在上述连续创新高的20cm高价股中）分批买入即可，只不过要多持股等待、少切换。

本文属于股红个人投资日记，不能作为投资决策的唯一依据，对于本文所提供的信息而导致的任何机构和个人直接或间接的投资盈亏，股红不承担任何责任。股市有风险，入市需谨慎。