6月策略——半导体、W.E最新逻辑

粽香情浓，端午安康！

趁着假期，我们来回顾下，

5月的走势以及6月份的策略与思考。

5月6日开始A股走了一波小的上升周期，

而我们也在创业板5月13日提示大家，

创业板60均线很重，未来大概率要回补5月6日缺口，之前有创业板与机器人部位的要降低”。

而后半个月，指数也确实开始演绎缺口回补行情。创业板昨收1933点，离下方缺口不到1.7%。

下一阶段的策略：目前看创业板回补1950附近缺口概率非常大。所以最好等到创业板回补缺口且郭嘉队明确开始护盘的时候再考虑。

科创板，我还是觉得很大概率要踩一脚950附近的支撑处（年线940）。所以下一阶段可以用两个策略：1、10日均线策略，就是当价格企稳10日线，10日均线再拐头的时候再考虑；2、点位策略，到回踩到950附近的支撑，再考虑。

比例之前也说过，保守的回补之前的一半就可以，后续发生极端情况再逐步回补；而激进的，可以根据自己实际情况来。

之前4月份为了预防川普从34%关税加到54%，科创板的992点我们降低了部分半导体的部位，后续在950附近回补，相当于做了一次+4%的反T。后续有反弹，重回5月13日就可以锁定4%+10%的利run。

这段时间，我们一直都在做半导体的布局，那为什么要这么做呢？

之前讲逻辑的时候也说过很多次，半导体是周期性行情。大约每3-5年就会走完一轮周期。

而如果你打开半导体指数月线图，你就会发现。

半导体指数过去20年，4轮周期里面，每一次都会创历史新高！

半导体能持续创新高，主要因为，

芯片半导体是所有科技发展的基石！

科技发展是日新月异的，所以每一次科技大变革的时候，都会推动芯片半导体需求上升，从而掀起一轮，半导体利润的上行周期。

而2025年这一次引爆点是，DS人工智能、人形机器人、无人驾驶。

我们看一下，半导体指数净利润同比图，

2019年—2021年，半导体能够走出3年的大牛市。最根本的原因是净利润在不断爆发式增长。科技变革~需求增加~利润增长~推动价格上行。

而2025年，最新净利润走势图，处于利润复苏阶段。但真正的利润爆发阶段还未开始！（要知道半导体上行周期要走3年）

而从月线图看，现在半导体所处的位置，是60月均线附近。

而过去3次大周期里面，也曾出现过类似于当下半导体的走势。

分别是2019年7月、2014年的4月、2009年8月。（画圈的位置）

也正是，半导体利润复苏——利润快速爆发的过渡阶段。

而我们现在做的，就是在布局未来半导体的，利润爆发期！

而关于W.E的逻辑，之前也说过很多次。

W.E属于半导体传统龙头，是半导体ETF的第五大权重。

走势跟半导体走势是一致的，相关度90，未来半导体创新高它也会跟随创新高。

而现在从月线图看，他仅仅处于刚刚突破5年大底的启动点处。

而且现在的PE估值只有10%，PB估值只有13%，远远低于半导体PB估值的30%。这就是他的安全边际！

很多时候，我们沉浸在每天的波动中，感到患得患失。但如果上升一两个维度，从周线图，从月线图来看，就会获得一份淡然和笃定。

在A股中，我们要找到自己的定位。有些人吃短线的肉，有些人吃高股息的肉，有些人吃行业周期的肉。

而我一直，自始至终都是，在周期浪潮里游荡。

全文完