9月5日A股猛料：砸盘元凶揭晓！万亿活水即将入市！触底反弹？

　　聚焦A股市场每日重磅消息！在阅读正文前，你必须知道一点：没有几个主力资金会笨到在利好一出炉就将股价直线拉升到涨停，所以请股民朋友们耐心一点，让利好飞一会，也许你会发现不一样的投资机会！

　　【国内外财经要闻/A股大盘展望】

　　猛料一：央行9月5日将开展10000亿元买断式逆回购操作！

　　事件：9月4日，央行发布消息称，为保持银行体系流动性充裕，2025年9月5日，将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月。

　　点评：几天之前，旌扬刚刚和大家聊到，9月初市场流动性紧张一事。按照之前分析，算上逆回购、买断式逆回购和MLF在内，9月一共有3.8万亿的流动性将要到期，市场也面临较大的净回笼压力。而在这3.8万亿中，有接近1.8万亿是集中在本周五到期的，分别包括7800亿的逆回购，以及1万亿的3个月期买断式逆回购。因此，央行昨晚发布的公告，算是平量续作了9月5日的买断式逆回购。但还有7800亿的短期逆回购缺口，央行尚未公开解决途径。除此之外，在后面几周，分别还有3000亿的半年期买断式逆回购和3000亿的MLF要到期。这就意味着，9月央行应该不止一次展开逆回购，否则就会造成流动性缺口。也很难说最近几天A股市场连续回调，是否与宏观流动性压力有关。

　　猛料二：周四砸盘元凶揭晓，股票型ETF单日净流出超百亿！

　　事件：数据统计，9月3日，全市场1018只可统计的股票型ETF基金的净流出额合计为110.02亿元。从行业板块上看，券商、机器人、通信设备等板块受青睐，军工、芯片、半导体、AI等行业则遭资金减持。

　　点评：结合昨天的交易数据来看，昨天整个市场的资金流向基本浮出水面。三大类主力资金中，游资在整个市场连续急跌时，做出了抄底动作。但是主动基金和被动基金却都在减仓。这三类资金调仓对整个市场带来的影响不同，游资快进快出，且规模最小，所以加减仓很难改变市场运行方向。主动基金调仓，主要是改变市场热点结构。但很多时候，热点切换会导致市场赚钱效应下降，进而降低场外资金的入市热情。被动基金调仓，对大盘和大类资产的表现影响最大。由于船大难调头，一旦公募基金开始减仓，恐怕很难在几天内快速空翻多，这点大家要做好心理准备！

　　大盘预判：周四A股市场震荡下跌，大盘已经跌破了20日线，导致前期上行趋势彻底松动。尽管大盘拉出了长下影线，也很难扭转短期形态。按照昨天分析，未来几个交易日，A股市场有可能会因为连续急跌出现技术反抽，形成B浪反弹结构。但反弹结束后，将再次转头下行，并走完C浪杀跌结构。

　　【行业/板块/题材概念消息点评】

　　猛料三：国办印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》！

　　事件：国务院办公厅日前印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》。《意见》提出到2030年，培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事，体育产业发展水平大幅跃升，总规模超过7万亿元，在构建新发展格局中发挥重要作用。

　　点评：该消息利好体育板块。在体育强国建设战略的推动下，中国体育赛事行业已突破传统竞技范畴，演变为融合文化、旅游、科技的多维经济生态。而据旌扬了解，在2023年时，我国体育产业总规模已达近3.7万亿元，同比增速达到11%。到2025年时，我国体育产业总规模将达到5万亿元，仍将保持高复合增长。A股市场方面，体育板块一直是市场关注的焦点板块，近期整体交投活跃度并不是太高。从过往行情来看，也很少走出过去中期趋势性行情。

　　持续周期：短线

　　爆发力度：★★★

　　板块资金面：最近1个月以来，并没有主力资金参与低于板块。不过在上述消息落地前夕，有少量游资潜伏进入了体育板块。

　　板块技术面：体育板块在连续调整了6、7个交易日后，昨天出现了逆势上涨。不过板块仍然处于短期下行通道，并未有效止跌企稳。

　　相关公司（包括但不限于）：力盛体育（002858）、金陵体育（300651）、中体产业（600158）、舒华体育（605299）等。

　　猛料四：两部门印发重要文件，碳酸锂价格能否触底反弹？

　　事件：昨日，工信部和市场监督管理总局联合印发了《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》。《方案》提出，要综合整治“内卷式”竞争，导地方有序布局光伏、锂电池产业，指导地方梳理产能情况。而昨日碳酸锂期货，也在连续回调了大半个月后，迎来了触底反弹！

　　点评：该消息利好能源金属板块。对于碳酸锂价格短期下跌，最近有业内分析认为，目前锂盐下游需求预期较好，磷酸铁锂9月排产预计创新高，并实现连续五个月环增，储能需求满产。因此，近期碳酸锂期货走弱，更多是情绪面和期货资金层面的扰动。但基本面的强劲表现与供应端的潜在风险，共同构成了中长期价格的强力支撑，预计短期内价格维持区间震荡。A股市场方面，能源金属是非常典型的强周期板块，只要碳酸锂价格止跌企稳，板块中短期交投活跃度就能升温。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★

　　板块资金面：能源金属板块在8月初，主力机构加仓相对较多。但是8月中旬至今，主力加仓节奏明显放缓。这都和碳酸锂期货价格的走势有直接关系。

　　板块技术面：相较于碳酸锂期货价格来说，近期A股市场中，能源金属板块的表现要更加突出。在9月之前，能源金属板块始终保持震荡上行走势。9月后，才开始随盘调整，且调整幅度并不大，尚未破坏前期的震荡上行通道。

　　相关公司（包括但不限于）：融捷股份（002192）、赣锋锂业（002460）、天齐锂业（002466）、盛新锂能（002240）等。

　　猛料五：七连涨！金价连续创新高！华尔街巨头齐唱多！

　　事件：过去几日，国际金价接连创下历史新高，目前正处于创纪录水平附近。9月3日晚，Comex黄金期货一度突破3630美元/盎司，现货黄金最高价亦一度达到3565美元/盎司，双双突破今年4月下旬的历史新高。9月4日在高位震荡，完全没有短期转弱的迹象。

　　点评：该消息利好贵金属板块。近期国际金价连续走强，有很大原因与美联储9月降息预期升温有关系。根据业内机构分析，美联储符合或超过预期的降息，应该会促使资金进一步流入黄金ETF，从而推动金价到年底达到约3675美元每盎司的水平。在此基础上，金价应在明年第二季度达到4000美元，到2026年底有望飙升至4250美元。A股市场方面，贵金属同样是典型的强周期板块，相关上市公司的股价和业绩，都和国际金价走势直接挂钩。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★

　　板块资金面：本周贵金属板块因为国际金价再次大涨出现异动，在此过程中，主力机构有断断续续的小幅加仓。虽然加仓力度不大，但在板块逆势走强的过程中，也没有大幅减仓的动作。

　　板块技术面：最近几个交易日，贵金属板块出现冲高回落的走势。周四调整时，板块指数触及5日线支撑位后，快速止跌企稳。从技术形态上看，贵金属板块突破之后，并未再次转弱。

　　相关公司（包括但不限于）：曼卡龙（300945）、晓程科技（300139）、四川黄金（001337）、山东黄金（600547）等。

　　【龙虎榜/游资/主力机构调仓分析】

　　游资大佬重点狙击：中山东路：净买入步步高（零售）7037万、金龙羽（固态电池）7162万；宁波桑田路：净买入天通股份（PCB+稀土）6742万、太平洋（证券）1.21亿；作手新一：净买入景兴纸业（造纸）业1637万、步步高（零售）6649万、胜利精密（消费电子）7983万、金龙羽（固态电池）4405万；方新侠：净买入万通发展（房地产+AI芯片）7658万；流沙河：净买入三维通信（6G）2690万、欧亚集团（零售+体育）1496万。

　　游资大佬整体调仓：前一交易日游资净买入超过1000万的个股11只，净卖出超过1000万的个股9只。

　　游资大佬板块调仓：大幅加仓零售，中幅加仓固态电池，小幅加仓证券、造纸、房地产、AI芯片、6G和体育。中幅减仓物流，小幅减仓PCB、通用设备、脑机接口、环保和化学制品。

　　机构资金单日买入（1000万+）：天孚通信300394，CPO，4家机构买入3家机构卖出，机构净买入62283.64万，是昨日机构净买入最多的个股。科新机电300092，光伏，4家机构买入2家机构卖出，机构净买入10430.98万占比7.79%，是昨日机构净买入占比最多的个股。

　　机构资金10日内连续买入（1000万+）：天孚通信300394，CPO，8月28日-9月4日，机构资金2次净买入，9月4日净买入62283.64万，机构买入量较之前大幅增加。科新机电300092，光伏+核电，9月2日-9月4日，机构资金3次净买入，9月4日净买入10430.98万，机构买入量较之前大幅增加。

　　机构资金整体动向分析：前一交易日机构净买入超过1000万的个股8只，净卖出超过1000万的个股18只。机构席位买盘小幅萎缩，卖盘小幅释放。剪刀差拉大后，机构资金从小幅净流出，转为大幅净流出。且机构买盘首次萎缩到弱势区中。

　　机构资金板块流向分析：主线热点中（近期机构主攻方向），没有板块被加仓，大跌的CPO被大幅减仓，半导体被中幅减仓，PCB被小幅减仓。光伏出现分歧，但买入卖出基本持平。

　　非主线热点中（近期机构少量参与方向），核电被中幅加仓，通用设备、造纸、乳业被小幅减仓。铜缆高速连接、存储芯片、汽车零部件、固态电池等，被中幅减仓，云计算、AI电源、脑机接口、贵金属、环保、零售和体育被小幅减仓。

　　总体来看，周四机构和游资操作出现严重分歧。游资有明显的抄底动作，想博几天的技术反抽，因此买盘中幅释放。但机构资金转头较难，所以选择大幅减仓，并不准备参与技术反抽。从板块资金流向上看，机构和游资没有合力加仓的主线热点，但合力减仓了PCB。机构资金没有抄底目标，但大面积减仓了诸多科技股板块。游资虽然有抄底零售等防御性板块的动作，但机构并不认同，持续性也会打折。可以看出，整个市场将进入无主线热点的空窗期。

　　本文出自旌扬的财经自媒体矩阵，每个交易日早6点前发布，希望大家能通过本文及时了解A股市场行业、板块的最新消息，还有各类主力资金的最新调仓动向。在方向选择上，尽量做到消息与资金共振，这样才能大幅提高胜率！

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