今天，市场整体走的还可以，虽然前期强势的黄金、有色板块出现明显回调，但是AI科技方向逆势走强。

所以市场人气并没有很低迷，而且今日下跌个股数量回落至 3000 家以内，较前期明显改善

大家要知道，这周前面四个交易日都是超3000家下跌。

另外，今天是1月的收官，从数据来看，沪深两市成交额已连续20个交易日超过2.5万亿元。

可以看出，虽然近期市场波动比较大，但是市场资金仍在积极寻找方向。

另外，今晚是上市公司2025年度业绩预告的集中披露截止日。

往后看，随着最后一波数据落地，2月将进入一段相对平静的“业绩真空期”，市场焦点或将更多转向产业趋势与技术演进。

AI应用

昨日，部分AI应用及云服务相关方向一度冲高，但今日出现明显回落。

这可能反映出一个现象，在缺乏明确催化节点的情况下，短期快速拉升可能会有兑现压力。

但值得留意的是，目前产业链上的消息不断。

有媒体报道称，阿里、字节正计划大幅提升未来三年在人工智能基础设施和云计算领域的投入规模。

同时，其自研AI芯片已在内部大规模部署，并同步推进海外算力资源的补充。

更值得关注的是，多家 AI 领域头部企业透露，正推进新一代大模型产品研发，相关进展有望在 2 月中下旬逐步落地。

与此同时，AI 应用端企业已开启春节期间的产品运营与推广布局，相关动作有望进一步激活场景落地需求。

种种迹象表明，围绕AI用户入口的竞争，或将在节日期间迎来阶段性高潮。

此外，部分企业正加速布局AI搜索、智能体（Agent）等新方向，人才招募动作频繁。

这说明，行业重心或许正从“模型能力展示”逐步转向“实际场景落地”，真正的价值，或许在能否解决问题。

因此，短期波动可能未必是退潮，而有望是为下一阶段蓄力。

半导体

半导体板块今日探底回升，但是其中部分披露业绩预告的供应链企业走出独立行情。

美股科磊FY2026Q2财报以32.97亿美元营收显著超出32.25亿美元指引中位数2.3%，管理层特别指出，先进存储技术（如HBM）已成为当前AI基础设施扩张的重要驱动力，带动高精度检测设备订单呈现稳步增长态势，

A股方面，一家电子元器件分销商昨晚预告2025年净利润同比翻倍以上（预计2025归母净利润为4.26亿至4.90亿，同比增长100.00%-130.00%）。

这一超预期表现从侧面反映，半导体产业链流通环节的需求正逐步改善，相关企业率先迎来业绩修复。

据悉，接下来可以关注行业业绩数据情况，若整体表现强劲，或有望带动市场重新审视这一细分领域。

有色金属

受昨晚黄金、白银等国际大宗商品价格波动影响，前期强势的有色金属相关板块今日大幅调整，部分个股跌幅明显。

从交易节奏看，该方向短期或已进入高位震荡阶段，追高风险有所上升。

但从全年维度观察，受益于全球制造业复苏、绿色转型持续推进等因素，部分基础金属及化工品仍具备中长期跟踪价值。

值得一提的是，在本轮资源行情中，一些与之配套的高端装备方向，比如矿山机械展现出更强韧性。

这类企业不仅受益于上游资本开支回升，还在智能化、自动化、出海等方面打开新增长空间。

这部分后续我们持续跟踪。

写在最后

今晚过后，密集的业绩披露暂告一段落。

2月，没有财报扰动，短期博弈可能会减少，而是具备产业发展趋势的方向或许值得跟踪。

特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

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