今日A股白酒板块迎来久违的集体爆发。皇台酒业、迎驾贡酒盘中双双涨超5%，金种子酒、古井贡酒、山西汾酒等强势跟涨，沉寂已久的白酒股突然“回血”，资金跑步进场迹象明显。

这并非偶然。三大关键信号正为白酒板块注入强心剂：

01 政策纠偏：给白酒消费“松绑”

• 央媒发声直指“禁酒令”扩大化
  近日求是网重磅发文《禁违规吃喝，不是禁正常餐饮》，痛批个别地方“一刀切”禁酒是懒政行为，强调“不能干扰正常工作生活，冲击餐饮行业”。
• 地方政策悄然转向
  江苏、浙江等地已明确“非公务场景不设限”，婚宴、商务接待正常用酒获得政策背书，高端酒消费预期回暖。

02 库存见底！白酒业迎关键转折点

国泰海通最新研报揭示：白酒行业正式进入去库存冲刺期。核心特征浮现：

• 终端动销提速：端午宴席市场火爆，古井贡酒、迎驾贡酒中档产品动销增速达20%
• 批价企稳回升：飞天茅台散瓶批价月内上涨80元，五粮液渠道库存降至1.5个月健康线
• 酒企战略转向：山西汾酒砍掉7款滞销产品，金种子酒公告聚焦白酒主业

03 聪明钱已行动！20亿资金暗渡陈仓

• 酒类ETF逆势吸金：6月板块下跌5%背景下，酒ETF获净申购20.83亿元
• 北向资金连续扫货：五粮液、泸州老窖外资持股量周增超3%
• 产业资本出手：洋河股份斥资2亿元回购，释放底部信号

破局者崛起：快消逻辑重塑白酒江湖

当白酒加速褪去“奢侈品”外衣，向快消品属性进化，三类企业正抢占先机：

1. 场景创新派
   茅台冰淇淋年销突破千万杯，RIO联名款预调酒攻占年轻市场，用新消费场景打开增量空间。
2. 渠道变革派
   古井贡酒借社区团购直供宴席市场，今世缘入驻山姆Costco，扁平化渠道吃掉中间利润。
3. 数字尖兵派
   泸州老窖部署AI动销系统，终端数据实时回传，比经销商更早感知市场水温。

布局攻略：紧盯这三类机会

短线弹性品种：
✅ 迎驾贡酒（宴席占比超40%）、金种子酒（低估值重组预期）
中线配置核心：
✅ 山西汾酒（省外扩张加速）、古井贡酒（渠道下沉最深）
长线压舱石：
✅ 贵州茅台（股息率2.8%）、五粮液（外资增持最猛）

结语：反转还是反弹？关键看八月！

政策东风已至，库存见底在望，
20亿真金白银押注的不仅是超跌反弹，
更是对中秋旺季的提前布局。

尽管婚宴市场回暖、批价企稳释放积极信号，但白酒行业真正的考验将在八月。届时中秋备货启动，动销数据与价格走势将揭晓最终答案。对投资者而言，当下估值处于历史14%分位的白酒板块，或许正迎来“击球甜蜜点”。

当央媒为正常饮酒正名，
当酒企砍掉冗余轻装上阵，
这个飘着酒香的夏天，
终将在库存出清的碰撞杯中迎来转折。