2026年的春天来得有些晚，但对于电脑城里那些穿着工装裤的档口老板来说，寒意似乎从去年秋天就没离开过。

这背后是一场由芯片引发的涨价风暴——从2025年末开始，最先扛不住的是存储芯片，随后迅速向功率芯片、模拟芯片蔓延，最终传导到了你我手中的电脑和手机上。

这不是一次普通的周期性波动，而是一场由AI需求掀起的产业海啸。

涨价，从不起眼的配角开始

如果你问一个不关心硬件的人，电脑里什么最贵？他可能会猜CPU，或者显卡。很少有人会第一时间想到那些插在主板上、藏在金属壳子里的内存条和固态硬盘。

但恰恰是这些“配角”，成了这一轮涨价的主角。

这轮涨价的底层逻辑，藏在两个看似不相关的词里：AI服务器和HBM。

HBM（高带宽内存）是AI芯片的“黄金搭档”。单台AI服务器对内存的需求达普通服务器的8到10倍，目前已经消耗了全球53% 的内存月产能。

这就好比一个饭馆里，突然来了一桌能吃掉十桌饭菜的客人。后厨的锅碗瓢盆就那么多，普通食客的菜，自然要等。

存储芯片市场由三星、SK海力士、美光三巨头垄断，合计占据超95% 的市场份额。面对HBM高达60%以上的利润率，巨头们毫不犹豫地把产能向AI倾斜。SK海力士早在去年10月就宣布，2026年DRAM、NAND Flash和HBM三大产品线产能被预订一空。

消费级产品的供应，被生生挤出了生产线。

更魔幻的是供需失衡的真实写照——谷歌、微软和Meta的采购员长期驻扎在三星、SK海力士总部附近的酒店，只为争取更多DRAM订单。这些曾经的座上宾，如今被戏称为“DRAM乞丐”。

谁在承受最痛的代价？

每一次通胀，受伤最重的似乎都是底层。

这轮存储芯片涨价，最大的受害者浮出水面：中低端手机。

以性价比著称的传音，去年三季度营收增长22.6%，净利润反倒大降11%，毛利率直接抹去两个百分点。全年业绩更是营收利润双降，净利润直接腰斩。

原因很简单：低端机型的成本结构中，“刚性成本”占比天然更高。

一部定价1500元左右的手机，存储成本约占BOM的10%-15%。如果存储颗粒价格上涨50%，成本增加约75-100元。对于苹果用户来说，100多元可能只是一个平台活动的补贴；但对于千元机的目标用户，这个涨幅足以让人重新考虑购买计划。

魅族直接宣布取消魅族22 Air上市计划，原因直指存储涨价冲击。小米、OPPO、vivo、传音等多家手机品牌下调2026年整机订单量，幅度在10%-20% 不等，中低端机型成为调整重点。

“千元机的时代，可能要结束了。”一位业内人士感叹。

耐用品涨价，消费的逻辑变了

耐用品不同于快消品，它的经济学逻辑是另一套算法。

买一台电脑，对大多数人来说不是“冲动消费”，而是“家庭投资”。当价格大幅上涨，消费者不会像买白菜一样照单全收，而是会延迟购买、向下置换、甚至反向变现。

中关村的商家反馈，尽管2026年1月初推出的补贴政策对销售有一定拉动，但整体客流量和出货量相较2025年同期仍有下滑。TrendForce集邦咨询已经下调了2026年全球笔记本电脑与智能手机的出货预期。

更有趣的现象是，一些电脑DIY玩家开始“反向操作”——趁着内存价格高位，将手里闲置的或配置较高的内存条在二手市场卖掉，然后换用价格相对较低但完全能满足日常需求的产品。这种“回血式降级”，是消费者面对涨价潮的理性选择。

“最近两个月卖了家里所有冗余的内存，估计要艰苦奋斗两年不换。”一位游戏玩家透露。

耐用品市场的特殊性在于：它不是“买不买得起”的问题，而是“值不值得买”的问题。 当一件耐用品的价格上涨超过某个临界点，消费者会重新评估它的“性价比”——不是和同类产品比，而是和自己手里的钱比。

洗牌的机会，谁在等待？

每一次产业剧变，都是旧秩序的崩塌，也是新秩序的建立。

这一轮涨价潮，会不会成为行业洗牌的契机？

从短期看，那些产品线集中在低端市场、依赖性价比打法的厂商，日子会越来越难过。传音的净利润腰斩就是一个信号——当成本上涨无法通过品牌溢价消化，低端市场就成了“越卖越亏”的泥潭。

从中期看，拥有技术壁垒和供应链优势的企业，反而可能借机扩大市场份额。高端机型对存储成本的敏感性较低，利润空间更大，定价主动权更强。趁着存储芯片涨价，让“千元机时代”就此终结，推动整个行业向高端化转型，未必不是一个战略选择。

从长期看，国产替代的进程正在加速。随着长鑫、长江存储等原厂扩产，国产半导体设备企业迎来了订单爆发期。中芯国际在2026年2月披露，其存储器、BCD工艺产品供不应求且价格上调，将继续保持扩产节奏。

中诚信国际预计，未来12-18个月中国半导体行业展望为稳定提升，在AI需求推动下行业内订单大幅增长，国产替代率将进一步提升。

但一个更本质的问题值得思考：

我们正在经历的，不是一个简单的涨价周期，而是AI时代对传统产业的“虹吸效应”。

当全球有限的芯片产能被AI服务器吸走，当存储巨头把生产线转向利润更高的HBM，当英伟达的市值超过英特尔+台积电的总和——我们其实是在为AI买单。

这就是2026年春天的故事——

一边是AI的盛宴，一边是普通人的精打细算。

这个单，买得值不值？

短期看，消费者付出了更高的价格，低端市场承受了更大的压力。长期看，AI基础设施的完善最终会反哺整个产业链，催生出新的应用场景和消费需求。

正如经济学家熊彼特所说：“周期不是资本主义经济的病态，而是其自我更新的方式。”

只是在这个更新过程中，有人乘风破浪，有人被浪拍在沙滩上。