【厉害】降息、楼市和股市：为什么说2026年会有一场牛市？

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美联储议息会议在即，降息已经板上钉钉。唯一的悬念是，特朗普要的“大幅度降息”50BP能否实现？放眼未来1年，美联储降息预期拉满，至少降息100个基点以上，对于全球资产来说，这是否是一场牛市的开端？

2025年的金秋，美联储新一轮宽松周期即将到来，全球资产暖意正在回归，一场牛市正在酝酿中。

小提问：你相信2026年会有牛市吗？

（1相信；2不信）

越早看的人，越容易吃到肉~~无论如何，新的一轮宽松周期即将到来。财政和货币双宽松的情况下，普通人该如何对待手里的资产？

岁末年尾最重要的两件事——1）美联储政策调整和2）全球财政宽松。这都将为2026年的牛市奠定基础。你很可能不同意，确实，经济不太给力的情况下，还想牛市呢？咋想的！

但是先别急，未来发生的事情，很多都是历史的重复，复盘过去10年，敲黑板！！！每次财政货币双宽松，都会有一波牛市出现！！！

8月经济数据出现疲软下滑，外贸出口开始出现关税冲击，楼市依然持续阴跌，消费逐渐退潮。这里面最根本的逻辑是，经济的三驾马车里，出口、投资、消费，不能同时失速！！！

大家应该能感觉到，国内近期政策的持续舒缓，尤其是房地产和互联网产业迎来久违的春风，也是牛市归来的基础，基本面逐步发生好转~~反内卷之下，通缩压力将有望逐步缓解，赚钱效应将会慢慢体现。

2025年年末的降息，监管层不断的喊话，全球经济理论上会有一个小阳春，更重要的是中美库存周期明年即将共振，现在大家更多缺乏的是信心，但这会在犹犹豫豫的上涨中不断稳固。

2026年整体经济楼市和股市怎么走？普通人的机会在哪里？

大家好，这里是厉害财经预言家一粒使~~欢迎留言评论一起聊聊，你对2026年的期望~~

第一章 为什么要降息？

要搞清楚为什么要降息，就要搞清楚当前的问题。

美国经济逐步疲软，就业压力增大，房地产销售不振，甚至统计局数据造假，这都让特朗普脑袋一个像两个那么大。如果再不降息，那么美国经济在后面几个月压力会越来越大。

再聊聊国内，今年财政赤字率4%的托举，让上半年GDP表现亮眼，对冲了美国的关税威胁，但7、8月份的数据逐步走软，大家都能感知一二，尤其是房地产和消费的滑落，意味着更大的政策预期将会出现，以此来对冲数据的下滑。

下半年疲软的原因很复杂，也很简单——

①是因为美国滋扰，对于全球的消费、物流、人流、生产都有不小的冲击；

②是因为政策等待，宏观政策上还有发力空间，但留着力应对特朗普的不确定性；

③是因为地缘动荡，全球战争不断，推高通胀预期并且加深了全球不信任；

最后的结果也很简单大家眼里都看得到。比如房地产销售面积和金额继续下滑，比如消费数据开始滑落，比如固定资产投资端依旧在负增长。8月，社零当月同比3.4%、预期3.8%、前值3.7%；固定资产投资累计同比0.5%、前值1.6%；房地产开发投资累计同比-12.9%、预期-12.4%、前值-12%；新建商品房销售面积累计同比-4.7%、前值-4%；工业增加值当月同比5.2%、预期5.8%、前值5.7%。

地方财政依然面临较大压力，支持消费的国补资金出现短缺，部分省份已经暂停国补消费活动，新一轮国补资金有望在9月底到位。老百姓存款继续高增长， 风险偏好仍然较低。央行公告显示，2025年1-8月份人民币存款增加20.5万亿元，其中8月人民币新增存款增加2.06万亿元。说明大部分人都选择了把钱存下来，过去1年还在节约开支的小伙伴，可以在评论区里聊聊。

钱不会说谎，大家都在用脚投票。M2和M1的剪刀差逐步缩小，说明降准降息财政宽松作用显著，但还需要政策进一步发力，把居民和企业的信心拉回来。

聊完国内再聊聊海外。一句话总结就是“风紧扯呼”啊~~欧洲连续降息10次，开启一轮独立的宽松行情，推动欧洲各国股市迭创新高；美国经济逐步疲软，特朗普为了降低利息要求美联储快速、大力降息。叠加欧美财政力度创历史新高，2026年的宏观环境将是过去5年最好的。

因此从钱的角度来看，中国美国欧洲都已经来到了牛市狂奔的前夜...水，大水，水漫金山的那种水，会贯彻2026年~~

这样的信息和信心，你捕捉到了吗？

第二章 楼市怎么走？

下一个大家更关心的问题，全球经济真的能怎么企稳？楼市会怎么走呢？

因为过去几年房地产行业的下滑，对于经济的拖累是全方位的，大家都能看得到。

一方面房地产是“产业之王”，上下游包括水泥等建材、电视机冰箱这种家电、装修这种服务业等等，都被它影响着一年的收成。另一方面房地产又是“成本之王”，各行各业的成本都因为房地产水涨船高，民生尤其是新青年和新市民，对于房地产的需求和高房价的矛盾，对于社会长远健康发展，造成了一定的压力。

但考虑到最近上层对房地产行业一系列的救市措施，毫无疑问！毫无疑问！对于想买房、换房的人来说，是一个机会窗口期。

不管是更低的利率、更高的公积金额度还是放宽的购买政策，都在鼓励大家逐步入市。但是要记住，买只能买核心城市的资产，二三线、三四线城市的房产在长期看已经供大于求了，尤其是考虑到新生人口的变化和人口净流入情况。

说人话就是，2026年如果要把经济搞起来，促进内需促进消费促进老百姓把钱花出来，房地产还是义不容辞的重要工具，还是非常重要的政策发力点。2026年楼市会呈现什么走势呢？

一粒使有“三大猜想”——

①弱复苏——降息降首付的本质，是稳定地产销售，但是不能涨价，至少不能涨很多，否则这几年的调控工作又付诸东流；尤其是二手房的销售，可能会比较低迷，老百姓更多的热情集中在新房销售上，这也能解决房地产企业和土地财政两大难题的核心，鼓励新房压制二手房；

②继续刺激——目前各地的政策还是雷声大雨点小，像北上广深四大核心一线城市，限购限贷包括首套认房认贷的规定，压制了大量正常的购房需求。那么下一步，如果一季度经济恢复的速度不及预期，很可能在3月初两会前后，继续放宽销售政策，刺激老百姓的合理需求；

③回不去高峰——房地产的终局已经出现。18亿平方米的年销售记录，很可能会定格在人类历史上。伴随着人口老龄化、城镇化和少子化的三大趋势，到2030年，全国新房销售腰斩至9-10亿平方米是可以看到的明确趋势。因此房住不炒的调子，是保护你，不要傻乎乎地再去买一些偏远地区的房子投资啦！国家只支持合理的房屋需求哦！

仔细看看全国70城房价，下行的压力还是比较大。8月份，各线城市二手房城市环比降幅基本持平上月，一线城市同比下滑3.5%。新房方面，各线城市同比降幅均有所收窄。政策持续发力、持续宽松的必要性还是比较紧迫的。

除此以外，国家还考虑对地方债务通过万亿美元的注资，解决对民营企业的拖欠账问题，以此来恢复民间的活力。如果这步棋走出来，那么2026年的楼市复苏肯定会好于大家预期。

总结一下2026年对楼市的走势猜想——

①销售复苏，老百姓买新房、改善房的需求还是很强烈的；

②价格稳定，不会有大涨，但不能再跌了，老百姓不允许，社会也不支持；

③韭菜割到了尽头，人口净流出城市，以后恐怕刺激都刺激不起来了；

④真正有购房需求的朋友，2026年买房，是个不错的时机，选择多、砍价空间大、费率优惠还有利率优惠，值得多多关注。

第三章 股票为何牛？

2026年股票牛的概率大于85%。如果大家还记得去年底一粒使的判断，相信现在多多少少都有收获。另外5%的小概率来自于全球战争冲突，还有5%的小概率来自于美国人不要脸强推贸易战。否则一粒使觉得，没有什么能阻挡牛市到来！没有！力量！可以！阻挡！

说几个硬核数据来支撑观点

先说说周期，大家知道经济无非潮起又潮落，每一次轮回都是周期而已~~过去3年经历了刺激-限制-触底这样的过程，中美都进入库存周期的尾声，2026年补库需求强烈。

再说说价格，PPI在8月份已经从-3.6%收窄到-2.7%了，按这个速度运行，到年底PPI有望止跌，2026年涨价有望开启，提振企业的盈利能力和信心。

最后说说流动性。过去5年国内超额储蓄的存款超过50万亿，这部分资金在等待，等待行情好转，等待暖风吹来，它们就是后续的接盘者，先信者吃肉，后来者只能喝汤。

2026年，站在新五年的起点上，十五五规划出台将带动新一轮“绿色化+智能化”的朱格拉周期更新即将到来，尤其是政策给它们的优惠会很多！科技、算力、新质生产力，全球出海，中国企业的竞争力只会越来越强。

老百姓钱实在存了太多，银行都资产荒了！这个时候要小心债市可能的回调风险，因为买债买固收的人太多，人多的地方不要去！只要M1活钱越来越多，牛市的概率和底气就会越大。

再说一个最直接的催化剂，地方和养老金社保们的资金压力不小，社会需要一场牛市，不管是拉升国有资产的价值变现，还是拉升国家的持仓减持，亦或是拉升股民们的市值，给大家财富效应幻觉刺激消费，2026年都会是一个比过去3年强的年份。许多问题在发展中能解决，停滞的话就会暴露。

一粒使还是相信常态会回归，生活会常态化、消费会常态化、投资会常态化、信心会常态化，我们终将重新踏入原本的世界，牛市还是会来，这是一种基于硬核数据的常识判断。记住~机会永远都在，重要的是你有没有看清楚方向，有没有坚韧不拔的信心。

这里是厉害财经一粒使

我们下期节目见~~