海外业务占比30%以上，出牛股

大家好，我是海榕君。

周末，我反思了一下今年的投资，发现一些公司质地不错，但股价表现就是不行，而有一些公司就能涨的不错。

这些表现好的公司，有一个共性：海外业务占比30%以上。 海外的竞争格局相比缓和，赚老外的钱相对容易，国内是竞争惨烈，非常难赚钱。

今天下午，中美双方在马来西亚的谈判，传出好消息。中美双方已经达成初步共识，形成一个框架性的协议，对出海公司又是利好。

国内已经披露的3季报出海公司，业绩比较好的有下面几个：

1.宁德时代 海外业务占比37%

第三季度营收1041.9亿元，同比+12.9%，归母净利润185亿元，同比+ 41%， 现在估值27倍PE, 切换到2026年年底，对应21倍PE。

宁德的优势是电池行业有一定的消费属性，电动卡车和储能处于高速增长期。欧洲没有自己的电池公司，宁德在欧洲和东南亚有工厂，通过卖电池赚钱， 在美国通过技术授权赚钱。

2. 九号公司 海外业务占比41%

第三季度营收 66.48亿元，同比+56.82%, 归母净利润 5.46亿，同比 +45.86%，到2025年年底，估值22倍PE。

九号的公司，优秀之处有两点：1. 英伟达就用它的机器人底盘专利，为未来往服务机器人发展，奠定基础。2. 两轮车和滑板车，同时在欧洲、北美、东南亚发展。

3. 药明康德 海外业务占比85%

第三季度营收 120.57亿，同比 +15.26%，扣非净利润 39.40亿，同比 +73.75%。到2025年年底，估值22倍PE。

并且上调了2025年业绩，营收增速指引从13-17%上调至17-18%。在手订单达598.8亿元，同比增长41.2%。

还有一些明星公司，海外业务占比很高。

1.中际旭创 海外业务占比86%。

2. 安克创新 海外业务占比96%

3. 泡泡玛特 海外业务占比40%

4. ST华通 海外业务占比52%

也有今年走的比较差的出海公司，像迈瑞医疗，海外业务占比45%。

迈瑞在今年1季报的时候披露，美国业务毛利率超过70%，依然非常赚钱。美国业务还是发展早期，只占公司的营收6%左右。

迈瑞股价走的不好的原因是，去年海外业务高基数，加上去年反腐比较严重，医院不愿意招标，招标和确认收入有时间差。

2018年贸易战之后，很多中国企业都开始在东南亚和墨西哥建厂，已经规避了，单一地缘政治的风险。现在整体还是海外公司赚钱，在外围缓和的大环境下，还是要多看出海公司。

周五，还发生一件事。美国纳斯达克历史新高，韩国股市历史新高，英国股市历史新高，日本股市历史新高，印度也差得不多。

中国大a也十年新高，上证现在3950点，离4000点只有一步之遥。

一个朋友说，马上4000点了，账户还在3500多点。

调查一下，4000点了，你们会怎么办？减仓还是耐心持股，还是增持？

就这么多了。