新能源车板块为何大涨？行情能走多远？

家人们，谁懂啊！这几天，新能源车板块突然爆发，成为了市场的反攻主力。

继9月5日，中证新能源汽车指数单日一口气涨了7.53%，新的一周，9月8日新能源车指数涨3.52%。

今年4月份以来板块悄悄回血，到现在中证新能源汽车指数涨了29.2%，今年火热的板块——固态电池涨了42.2%。

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（数据来源：Wind）

为啥突然起飞？三点讲明白

这波爆发可不是瞎涨，背后真有料！简单说，就是：固态电池牛起来了、产业链价格稳住了、产能也清理得差不多了。

第一、固态电池成为行情的核心推动力。

今年以来固态电池技术持续获突破，生产企业订单接到手软，据不完全统计，2025年上半年多家头部企业在手订单已超过300亿元，同比涨幅高达70%至80%。（数据来源：企业业绩报告、Wind）

特别是某龙头公司表示已成功打通全固态电池量产的全线工艺环节，以及它的半年报显示公司订单破百亿，这也提振了市场的情绪。

第二、“反内卷”见效，价格不躺平了

过去两三年，碳酸锂、电解液价格持续下跌，这主要由于行业深陷低端产能过剩的漩涡。“反内卷”正是要解决这一弊端，在供给端改善的推动下，2024年底以来产业链价格在底部稳定运行，并有所回升。

另外，锂电池板块净利润2025年上半年同比增长28.07%，显示行业业绩回升，基本面好转。（数据来源：Wind）

第三、新能源车前期跌太多，而随着板块的轮动，作为制造板块中前期滞涨较多的行业，而现在有超预期的政策和新技术催化落地，整个板块终于迎来修复机会。

那么问题来了，这轮行情能走多远？

我们从三个方面来看这个问题：

第一、估值方面，经过9月8日的大涨，当前中证新能源车汽车指数的估值是32倍，位于近10年分位点的39%，板块整体估值处于过去10年偏低位；

第二、从产业景气度来看，固态电池等新技术仍处于产业化初期，相关企业订单饱满、产能利用率提升，有望持续释放业绩；

第三、从政策看，国家支持新能源车的态度一点没变，包括购置税优惠延续、充电基础设施扩建等，为行业需求提供支撑。

具体来看，哪些细分领域景气度更高呢？

一是技术领先企业，如固态电池产业链作为“0-1”产业趋势板块，它不止用于车，还能上机器人、低空飞行器，想象空间很大！

二是政策受益方向，新能源汽车下乡政策持续发力，尤其利好A0级小型电动车、插电混动车型的主力供应商。同时，充电桩基础设施建设作为配套重点，相关运营及设备企业将迎来订单释放与业绩兑现。

三是出海能力突出的企业，尤其是在欧洲、东南亚等加快电动化转型的区域，具备产品认证、渠道建设先发优势的企业更具竞争力。

总之，新能源汽车行业当前迎来的这轮反弹，并非偶然，而是技术突破、政策支持、出海等因素共同作用下的结果。投资者可以聚焦具备技术壁垒，以及受益政策推动的领域，以期在行业变革中把握成长红利。