今日A股市场呈现“指数平稳、个股普跌”的分化格局，上证指数微涨0.07%至3919.98点，但超七成个股下跌，资金明显向低估值蓝筹与高景气赛道集中。我的持仓结构（通信+半导体占比超56%），这种结构性行情可能带来短期波动，但政策与技术驱动的长期逻辑未变。

一、指数平稳但个股普跌，资金向高景气赛道集中

指数表现分化： 截至2025年12月23日，上证指数微涨0.07%，深证成指涨0.27%，创业板指涨0.41%，但个股涨跌比为1512:3856，近4000只个股下跌，呈现“赚指数不赚钱”特征。

成交放量： 沪深两市成交额达1.8998万亿元，较昨日放量379亿元，显示资金调仓活跃。

板块分化显著： 能源金属、电池、半导体等高景气板块领涨，而旅游酒店、软件开发等板块跌幅居前。

二、资金流向：主力抢筹新能源与半导体，高位题材遭抛售

主力资金动向： 今日锂电池产业链获主力净流入107.32亿元，光刻机、半导体设备反复活跃；商业航天、大消费等板块资金流出明显。

机构调仓迹象： 年末资金向低估值、高股息资产集中，中特估概念股受避险资金青睐。

北向资金动向： 截至2025年12月22日，北向资金连续5日加仓A股，重点增持电子元件（净买入12.3亿元）和通信设备（净买入8.7亿元）。

三、政策与事件驱动：新质生产力成核心主线

产业政策落地： 海南自贸港全岛封关运作启动，叠加交通与通信基建融合政策，直接利好新能源、半导体产业链。

技术突破催化： 长征五号成功发射通信技术试验卫星，卫星通信技术验证为行业提供新增长点；台积电、三星加速2纳米制程布局，推动半导体板块估值修复。

市场情绪支撑： 证监会“十五五”规划明确新质生产力方向，中美经贸关系缓和消除不确定性，外资回流预期增强。

四、后市展望：政策底+新质生产力支撑长期信心

短期风险： 个股普跌反映市场分歧，需关注主力资金流向变化及年末流动性压力。

长期机遇：

政策红利持续释放： 新质生产力（数字经济、AI）获资源倾斜，半导体、通信设备等硬科技领域优先受益。

技术迭代加速： 2026年全球半导体市场规模预计增长26%，中国本土企业技术突破强化供应链自主。

个人观点，仅供参考