A股：节后煤炭板块可能要疯涨？但3大信号+2大风险也要看清！

煤炭股节后是“发红包”还是“割韭菜”？我用大白话给你盘盘道

各位股民老铁，咱们今天就关起门来，用最土的土话，把煤炭股那点事儿掰开揉碎了讲。别整那些虚头巴脑的研报术语，咱就聊点实在的：节后这煤炭，到底是块肉，还是把刀？

很多人一过完年就盯着煤炭看，为啥？因为往年这时候它爱“发红包”。但这年头，刻舟求剑可不行，你得看懂里面的新门道。

先说说大家伙儿都瞅见的“好事儿”，也就是所谓的上涨信号。

第一，历史老黄历。 翻翻账本，过去五年，春节后头一礼拜，煤炭涨的时候多，跌的时候少，涨个百分之二三跟玩儿似的。像陕西黑猫那种，有时候一天就能窜十几个点。但咱得长个心眼，去年的行情还记得不？开年红彤彤，后面跌得妈都不认得。为啥？经济大环境一凉，需求说没就没了。所以，历史经验只能当个参考，不能当圣旨。今年到底行不行，你得看节前这班“矿车”停没停。国家安监那边发了狠话，山西、山东这些产煤大省，春节前后安全查得比任何时候都严。矿上放假那是真放假，民营矿主过了初五才磨磨蹭蹭准备复工，真要恢复到正常产量，那得等到正月十五以后。供应这边一卡壳，就像水龙头拧小了，水池里的水（煤价）自然就有点涨价的苗头。这才是支撑“红包行情”的真底儿。

第二，政策面耍的“组合拳”。 咱国内的牌是“保供”和“安监”两手抓，一手托着底，一手控着量。但真正让圈里人兴奋的，是印尼那边扔了个“炸弹”。印尼，那可是全球煤炭出口的“带头大哥”，人家今年突然说要减肥，产量配额直接从去年的将近8亿吨砍到6亿吨。这一刀下去，全球市场上凭空就少了将近2亿吨的煤！这窟窿谁来补？只能是中国、印度这些买家自己想办法。最直接的反应就是，沿海那些电厂，本来指着便宜进口煤，现在一看货源紧张，赶紧转头去内蒙古、陕西抢煤。这一抢，就把咱国内的煤价预期给抬起来了。春节那会儿，秦皇岛的煤价已经悄悄摸到了693块钱一吨，这就是最真实的反应。

再说点更“狠”的，也就是主力资金藏在袖子里的牌。

你说那些北向资金、融资盘是傻子吗？他们比猴都精。山煤国际去年四季度，外资悄没声儿地多买了30%的筹码，陕西煤业节前一周就有将近4个亿的资金往里冲。这说明啥？聪明钱已经在赌节后这波供给收缩和复工行情了。他们不光看价格，更看“势”——港口库存连续往下掉，印尼减产的预期还在发酵，这些都是他们敢下注的底气。

但是，咱把丑话说在前头，这趟浑水里，藏着两个能把人淹死的大坑。

头一个大坑，叫“需求起不来”。 别看现在又是库存降又是印尼减产，万一节后工厂开工率上不去，用电量趴窝，那一切都是白搭。现在全社会堆着的煤，还有将近4亿吨呢，那都是悬在头顶的“堰塞湖”。需求只要不发力，这湖水泄下来，煤价分分钟给你砸个坑。这就像卖雨伞的，眼瞅着天气预报说要下雨，赶紧进了一堆货，结果太阳出来了，全砸手里。

第二个大坑，更狠，叫“时代的抛弃”。 这是对煤炭股长期逻辑的“降维打击”。国家能源局刚出的数据，到去年底，全国的风电、光伏这些新能源装机，已经占到了发电总装机的60%，历史性地超过了火电。去年一年新增的发电能力里头，每10度电就有8度多是新能源发的。这意味着啥？意味着火电这个“老大哥”，地位正在被一点点蚕食。以后电网调度，是“靠天吃饭”——风大、太阳足的时候，优先让新能源上，火电机组得靠边站，甚至得给新能源“打辅助”，频繁地开机停机。那煤炭还怎么卖？更别提国家还出了个新文件，逼着传统煤企去转型，去搞光伏、搞储能，到2030年还得出成绩。对很多煤企来说，这就像被逼着从一个熟悉的战场，赤手空拳地冲到另一个完全陌生的战场，搞不好就是个“左右为难”。

最后，给老铁们捋捋节后咋操作。

咱不搞玄学，就看三种可能：

· 第一种，小涨（六成把握）： 政策托着底，印尼减产扛着旗，节后复工真要买煤，那就是个小阳春。咋办？ 小仓位搞一搞，快进快出，见好就收。盯着中国神华、陕西煤业那些分红稳的龙头，起码心里踏实。

· 第二种，震荡（三成把握）： 多空双方谁也弄不死谁，涨一天跌一天，港口那4亿吨库存就像个天花板，压着涨不动。咋办？ 别贪，高抛低吸做波段，有5个点利润就跑，别恋战。想玩刺激的，可以看看平煤股份那些搞焦煤的，弹性大。

· 第三种，暴跌（一成把握）： 这是最怕的。万一经济数据不行，需求崩了，再加上新能源那边出个利好刺激，或者宏观上飞来一只“黑天鹅”，那煤炭股就悬了。咋办？ 啥也别想，空仓看戏。手里攥着现金，比什么都强。记住，来股市是赚钱的，不是来给庄家站岗的。保住本金，永远有机会。

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