看清经济运行的内部逻辑

在货币经济学著作汗牛充栋的今天，美籍澳大利亚著名经济学家保罗·谢尔德的《金钱的力量》犹如一柄精巧的手术刀，揭开了现代金融体系的神秘面纱。这部由中译出版社推出的通俗经济学力作，既非学院派教条的复述，亦非市场投机指南的变体，而是以充满人文关怀的笔触，重构了我们对货币本质的认知框架。本书主要讨论了货币创造、货币理论、货币政策、金融监管、金融危机，以及货币与权力的关系等主题，尝试帮助读者重新思考货币体系的运作模式、政府债务、全球金融体系、经济政策等相关的问题。正如世界经济论坛创始人克劳斯·施瓦布所言：“政策制定者、商界人士、大众读者以及任何希望更好地理解复杂且往往令人烦恼的货币政策问题的人都应该阅读这本书。”

货币本质的祛魅与重构

金钱渗透在我们日常生活的方方面面，它使经济世界得以运转。然而关于金钱的困惑和争议却从来没停止过。

“对普通人来说，‘钱’通常是‘金融财富’的同义词：如果某人非常富有，他们就有‘很多钱’。但这些‘钱’中的大部分并不是经济学家所定义的货币。金融财富，尤其是非常富有的人持有的金融财富，通常包括一系列金融资产，如银行存款、货币市场基金、共同基金、个股和债券投资组合，以及对冲基金和私募股权基金等‘另类投资’。另外，经济学家有两种定义货币的方式：一种是概念上的，另一种是经验上的。从19世纪经济学家威廉·斯坦利·杰文斯开始，几乎每一本经济学教科书都根据货币的三种功能来对其进行定义：记账单位、交换媒介和价值储存手段。这种职能定义并没有说明货币是什么，而是明确了被认为是货币的必要条件。在经验上，经济学家根据货币的发行者（政府或商业银行）、使用的难易程度（考虑一下支票账户与定期存款或定期存单）以及如何发挥价值储存职能（第一章将详细介绍）将其分为不同的类别。”开篇伊始，谢尔德便直指货币认知的误区：“当我们谈论金钱时，我们实际上在谈论一个由人类共同想象构建的叙事体系。”这种去神秘化的论述，颠覆了将货币视为天然存在的认知惯性。澳大利亚前总理陆克文对此深有共鸣：“本书作者厘清了围绕这一话题经常出现的混淆问题，解释了当今世界上金钱的真正力量。”在追溯货币起源时，作者没有陷入物物交换的原始场景想象，而是揭示了信用凭证如何演变为价值尺度的历史逻辑。当17世纪英国金匠发现存款凭证可流通时，现代货币体系的基因已然悄然植入经济肌体。

在第五章分析财富不平等时，作者更进一步指出：“货币作为社会关系的物化形态，其分配格局本质是权力结构的镜像映射。”（第五章）这种论断突破了传统经济学将货币视为中性媒介的窠臼。书中引述美联储数据揭示，最富有的1%人口持有的货币衍生品规模，相当于底层50%人口的37倍，这个数字本身即是货币权力异化的最佳注脚。哈佛大学研究员蒂莫西·马萨德的评价恰如其分：“保罗·谢尔德用通俗易懂的语言解释了货币是如何产生的、政府债务的作用、美联储的作用等一系列复杂的概念。”

货币创造机制的解密与反思

对货币创造过程的解构，构成了全书最具颠覆性的理论突破。第三章关于商业银行货币创造的论述堪称经典：“当银行发放贷款时，不是从既有资金池中分配，而是在创造新的购买力。”这个看似简单的陈述，实则颠覆了公众对银行功能的认知。作者以2008年金融危机为例，当雷曼兄弟破产引发信贷冻结，整个金融体系货币创造能力瞬间萎缩30%，这个数据印证了货币内生性理论的现实威力。标普全球总裁道格拉斯·彼得森盛赞道：“保罗·谢尔德在解释货币方面做得非常出色，他巧妙地将这本书与其他相关书籍区分开来。”

在量化宽松政策的解读中，谢尔德展现出卓越的阐释技巧：“中央银行不是在'印钱'，而是在进行价值形态的转换——将数字储备转化为流通货币。”这种比喻消解了公众对货币政策的技术恐惧。书中披露的欧洲央行操作细节显示，每增加1欧元基础货币，通过信贷乘数效应可衍生出8欧元的广义货币，这种杠杆机制既解释了经济复苏的动能，也暗示了潜在的系统性风险。北京大学国家发展研究院院长黄益平特别指出：“本书雄辩地解释了货币在现代经济运作中的作用，令人信服地消除了许多关于货币的流行误解。”

金融危机的人性之维

第六章对金融危机的剖析，展现了作者深厚的人文底蕴。在分析2008年次贷危机时，谢尔德没有停留于技术层面的债务抵押债券（CDO）解构，而是将镜头对准人性弱点：“当每个市场参与者都确信自己不是最后一个接棒者时，危机就已经在酝酿。”这个论断与《金融时报》美国编辑委员会主席吉莉安·泰特的观察不谋而合：“在比特币等创新和量化宽松等政策实验使得理解货币如何真正起作用变得比以往任何时候都重要的时代，这是一本非常有用的读物。”书中引述的IMF研究显示，危机前夕美国次级贷款证券化链条涉及43家金融机构，每个环节都建立在“这次不一样”的集体幻觉之上。

在探讨央行救助时，作者提出“最后贷款人”角色的道德悖论：“当救助成为常态，市场纪律就会沦为道德风险的温床。”这个论断在欧元区主权债务危机中得到印证，当希腊国债收益率突破30%时，欧洲央行不得不突破不救助条款，这种政策困境暴露了单一货币体系的内在矛盾。哈佛大学肯尼迪学院研究员诺埃尔·V.拉提夫特别提到：“作者就货币政策和财政政策的相互作用以及金融制裁对美元储备货币地位的影响等关键问题及时提出了政策建议。”

数字时代的货币进化论

面对加密货币的挑战，谢尔德展现出难得的开放姿态：“比特币们不是货币的掘墓人，而是进化压力下的变异种群。”这种生物进化论的类比颇具启发性。书中详细对比了传统货币与加密货币的基因差异：前者依托国家信用繁殖，后者依靠算法共识生存。当萨尔瓦多将比特币列为法定货币时，这种实验恰似不同物种的杂交尝试，其结果尚待观察。美国石溪大学经济学教授斯蒂芬妮·凯尔顿评价道：“阅读本书，你将学到知识，并在投资领域获得优势。”

在展望数字货币未来时，作者没有陷入技术乌托邦幻想，而是保持清醒：“央行数字货币（CBDC）不是解决方案，而是问题本身的新形态。”这种论断基于对金融监管本质的深刻理解。当中国数字人民币试点覆盖4.6亿人口时，货币形态的演变正在重塑权力与自由的边界，这种变革的深远影响或许要等到下一代人才能完全显现。欧力士集团高级董事长宫内义彦更是强调：“现在是经济专家重新关注、重新学习和重新考虑金钱是什么以及它能做什么的时候了。”

货币伦理的现代性困境

全书始终贯穿着对货币伦理的追问。在分析政府债务时，谢尔德指出：“国债不是债务而是社会契约的数字化身。”这种解读将财政政策提升到文明传承的高度。当日本国债规模突破GDP的250%时，这个数字不再只是经济指标，而成为国民对未来的集体投票。书中引述的日本央行调查显示，76%的民众支持继续购买国债，这种民意基础构成了现代货币伦理的实证注脚。

在财富分配章节，作者提出“相对剥夺感比绝对贫困更具破坏性”的洞见，这与《21世纪资本论》作者皮凯蒂的发现形成对话。当美国最富有的0.1%人群占有财富比例超过1929年大萧条前夕时，这种历史回响警示我们：货币体系不仅是经济机器，更是文明状态的体温计。正如戴伦施耐德集团创始人罗伯特·L.戴伦施耐德所言：“保罗·谢尔德讲述了其他人从未触及的重要话题。如果你关心经济、未来和你的投资组合，就一定要读这本书。”

保罗·谢尔德的这部著作，最终指向一个根本命题：在货币深度渗透每个生活领域的今天，我们究竟需要怎样的货币文明？作者没有给出标准答案，而是通过层层解构，让读者自行拼接出认知图景。当我们在比特币的波动曲线与法定货币的信用波动之间徘徊时，或许应该记住书中的箴言：“理解货币，就是理解我们如何共同编织现实。”这种认知觉醒，恰是现代公民在经济全球化时代最珍贵的启蒙。正如美国星座研究公司创始人王瑞光所言：“这本书讲述了这个世界是如何创造、实现、衡量和奖励价值交换的，并帮助读者理解金钱的力量是什么。”（读者报全媒体记者 何建）

编辑：王欣 二审：周华 三审：马驰

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