6月30日股市早知道

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头部企业GW线逐步量产 钙钛矿产业进入活跃期
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　　据悉，钙钛矿光伏技术已实现规模化量产突破，产业进程显著加速。协鑫光电全球首个吉瓦级钙钛矿产业基地于6月24日在昆山正式投产，标志着钙钛矿光伏进入商业化量产新阶段。此前，极电光能2月建成全球首条GW级产线（无锡），年产能达180万片组件；柯能新能源同期签约杭州钱塘区GW级项目，年产值预计20-30亿元。
　　此外，核心技术方面也在不断突破，海南大学校物理与光电工程学院可再生能源光电材料与器件团队自主研发的单结钙钛矿太阳能电池，经国家光伏产业计量测试中心认证，光电转换效率达到27.32%，创造了新的世界纪录。同时，纤纳光电联合高校攻克大面积制备难题：采用“三维层流风场技术”，通过气流控制实现钙钛矿薄膜均匀结晶，组件良率超98.5%，高温发电量比晶硅高31.9%。上述技术突破有望推动钙钛矿及叠层电池商业化进程。
　　钙钛矿电池作为第三代光伏技术，凭借其高转换效率、低成本潜力及柔性应用优势，已成为能源转型的关键突破点。过去三年间，头部光伏企业均宣称在钙钛矿上投入不菲，并持续刷新实验室纪录，把钙钛矿从平方厘米级别做到平方米级别，光电转换效率从10%+做到20%+。初创企业也相继进军，力求把握下一个风口。中国石油、中国中核、明阳智能、宁德时代、比亚迪和京东方等多家行业龙头企业也跨界布局钙钛矿，加速启动中试线及更高规模的产线建设。2025年被认为是钙钛矿量产的元年。据行业机构预测，到2030年，我国钙钛矿光伏组件的渗透率有望达到30%，中国钙钛矿电池新增产能将达161GW。
　　钙钛矿电池已从实验室迈向规模化应用，但二级市场相关个股处于滞涨状态。可逢低关注：1）$协鑫集成(sz002506)$ 控股股东协鑫集团在钙钛矿领域具有多年研发经验，技术储备充分；2）$拓日新能(sz002218)$ 专注于钙钛矿电池研发，重点开发柔性基板制备技术，提升电池可弯曲性；3）$万润股份(sz002643)$ 供应钙钛矿电池专用材料，部分材料适配柔性组件生产需求；4）$捷佳伟创(sz300724)$ 具备钙钛矿及钙钛矿叠层量产型整线装备的研发和供应能力，自建钙钛矿中试线效率超过18%。

三北光伏治沙规划获国务院批复 光伏新增装机大增
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　　近日，经国务院同意，国家林草局、国家发改委、国家能源局联合印发《三北沙漠戈壁荒漠地区光伏治沙规划(2025—2030年)》。规划到2030年，新增光伏装机规模2.53亿千瓦，治理沙化土地1010万亩。
　　另据英国《卫报》6月26日报道，中国目前已拥有超过1000吉瓦（GW）的太阳能装机容量，占全球一半。特别是今年以来，中国可再生能源扩张势头不减，仅前5个月，就新增了198吉瓦太阳能和46吉瓦风电装机容量，足以产生与印尼或土耳其全国相当的电力，其中5月新增的容量已相当于波兰全国的发电量。国家能源局数据也显示，2025年1-5月国内新增光伏装机197.85GW，同比+150%；5月国内新增光伏装机92.92GW，同比+388%，环比+105%。
　　业内预计，抢装过后光伏产业链将继续减产，光伏产品价格有望企稳。目前，多数多晶硅企业进入停工检修状态，头部企业用小产线替换大产线进一步压缩供给。单晶硅片、光伏玻璃在抢装导致短期开工率回升后将继续降低负荷，未来经营性亏损、行业自律、控量保价将制约供给。5月，单晶硅料、硅片、太阳能电池和光伏组件以及玻璃价格回落后低位运行，后续将逐步企稳。
　　操作上，留意后续装机持续性，逢低关注$隆基绿能(sh601012)$ 、$东方日升(sz300118)$ 及$爱旭股份(sh600732)$ 等。

维生素D3价格呈现持续上涨态势 龙头有望受益
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　　近期，全球维生素D3原材料供应受限，加剧了市场供需矛盾，价格呈现持续上涨态势，包括国内最大维生素D3生产厂家花园生物，目前国内市场报价已达到660元/公斤，创下了今年价格新高。
　　据了解，维生素D3的关键原料羊毛脂和胆固醇供应持续受限。新国标限制脑干胆固醇使用后，羊毛脂成为唯一合法来源，但全球羊毛脂产能集中，且头部企业垄断提炼技术，导致原料缺口放大。胆固醇价格年内上涨近20%，进一步推高生产成本。
　　在供给端，国内维生素D3产能集中，且2025年4月头部厂商集中停产检修，叠加夏季环保限产，行业库存降至历史位。海外方面，帝斯曼计划2025年全面退出维生素D3生产，全球有效产能预计减少15%，进一步加剧供应紧张。而在需求端，维生素D3作为饲料添加剂，受益全球饲料产量持续增长。2025年春耕后饲料企业补库及冬季备货旺季临近，进一步推高需求。2025年一季度中国维生素D3出口量同比激增25%，欧洲因能源成本高企加大进口依赖，出口报价达75美元/公斤，较国内溢价140元/公斤，企业出口意愿强烈。
　　可关注$花园生物(sz300401)$ 、$浙江医药(sh600216)$ 等龙头企业。

数交所交易额同比大增 可沿两维度布局
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　　从上海数据交易所获悉，截至2025年5月底，数交所共签约数商1600余家，挂牌数据产品5000余个，2024年交易额超50亿元。2025年上半年交易额超30亿元，与去年同期相比增长超50%。另外，北京国际大数据交易所近年来数据交易规模呈爆发式增长，累计数据交易规模达2250TB，近三年年均增长率超200%，高频数据交易调用规模突破1亿次，引入567个高质量数据集，171个已成功达成交易。
　　点评：政策推动下，数据产业规模有望高速增长。数据产业是数据要素化发展新阶段的一种新型产业形态，主要包括数据采集汇聚、计算存储、流通交易、开发利用、安全治理、数据基础设施建设和运营等环节。根据2024中国国际大数据产业博览会上发布的《数据产业图谱》的数据显示，2020年全国数据产业规模为1万亿元，2023年数据产业规模达2万亿，2020-2023年均增长率为25%。
　　数据产业有望加速发展，产业链或将受益。可沿两维度布局：1）数据交易平台运营商。参股南方大数据交易中心的$零点有数(sz301169)$ 、控股浙江大数据交易中心的$浙数文化(sh600633)$ ；2）数据资源持有方，如全球大宗商品数据龙头$上海钢联(sz300226)$ 等。

【行业动态】
脑机接口技术取得新突破 概念股受关注
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　　当地时间6月27日，马斯克旗下脑机接口公司Neuralink发布了一段长达一小时的视频，展示了他们最新的研究成果及产品发展方向。据介绍，目前Neuralink的受试者已经达到7人，其中涵盖4名脊髓损伤患者与3名肌萎缩侧索硬化症（ALS）患者。这些受试者正在高频使用相关设备，数据显示平均每周使用时长约50小时，峰值更超100小时。其中令人关注的是，脊髓损伤患者Alex未来还将连接特斯拉人形机器人Optimus机械手实现更复杂的操作。马斯克表示，未来人们有可能通过Neuralink来完全控制Optimus的身体。
　　此前不久，中国科学院脑科学与智能技术卓越创新中心等机构成功开展了中国首例侵入式脑机接口的前瞻性临床试验，标志着我国在侵入式脑机接口技术上，成为全球第二个进入临床试验阶段的国家。目前，地方政府纷纷出台支持政策，如北京、上海发布脑机接口未来产业培育行动方案，将吸引更多企业、科研机构等参与，推动产业链上下游协同发展。随着技术的进步和应用场景的拓展，脑机接口商业化进程有望提速，产业链有望受益，建议关注$创新医疗(sz002173)$ 、$爱朋医疗(sz300753)$ 等。

连续九年世界第一 关注物流与供应链投资机会
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　　中国物流与采购联合会6月27日发布《中国物流与供应链发展报告（2024-2025）》。根据报告，我国物流市场规模连续9年位居世界第一，现代物流对国民经济的支撑作用进一步增强。根据报告，2024年我国社会物流总额首次超过360万亿元，全年物流业总收入达13.8万亿元，物流市场规模连续9年位居世界第一。
　　报告指出，2025年是“十四五”规划的收官之年，也是现代物流迈向高质量发展的关键之年。我国具有超大规模市场、完备产业体系、丰富的人力人才资源优势，经济长期向好的基本面没有改变。我国物流与供应链有望延续稳中向好发展态势。可关注供应链公司如$保税科技(sh600794)$ 、$新宁物流(sz300013)$ 等。

【信息追踪】
动画短剧站上风口 互联网巨头推专项扶持政策
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　　在互联网巨头加速布局背景下，动画短剧正成为平台争夺的新战场。B站、抖音、红果和百度等平台纷纷加码，或推出扶持政策或试水新形式。近日，B站发布动画短剧扶持规则，提供30%至100%的成本覆盖和最高80%的分成。此外，红果近期在首页推荐中大量推送“熊猫头”风格的土味动画短剧，并尝试将热门真人短剧改编为动画形式；百度则发布了“动漫短剧合作指南”，公开招募优质动漫短剧内容合作方；抖音短剧运营负责人王晨在线下交流会上表示，2025年漫剧会是新的行业机会，抖音将提供完善的配套扶持政策。
　　与真人短剧相比，动画短剧在制作周期上具有明显优势。动画制作可以通过数字化手段进行，不受天气、场地、演员档期等因素的限制，制作流程相对标准化和可控。据机构研究报告显示，AI转绘短剧成本较真人剧成本降低了70%至90%，且为之买单的泛二次元用户超5亿，动画短剧供需缺口显著。另外，巨量引擎数据显示，2024年第四季度，动画短剧观看人次突破20亿，付费规模达2600万元，整体动画短剧领域的收入增长率为204.11%。
　　相关上市公司，1）$奥飞娱乐(sz002292)$ 重点布局动画短剧改编，与腾讯视频、B站合作开发IP衍生短剧。2）$百纳千成(sz300291)$ 原创音乐类动画短剧《观复猫》已于2024年初在抖音上线，通过此类作品探索动画短剧领域的发展。3）$华策影视(sz300133)$ 2024年初将动漫业务单独设立事业部，目前有两个动画片项目和一个动画大电影项目在研。同时，公司发力精品短剧，聚焦IP联动、文旅融合、品牌合作三个方向，有多部短剧取得较好成绩。

【上证精选】
〇6月28日，浙江国际大宗商品交易中心在舟山市正式揭牌，标志着原浙江国际油气交易中心完成了省内大宗商品现货交易资源整合，实现从单一油气品种向更多品类的大宗商品跨越式拓展。
〇中国物流与采购联合会28日发布《中国医疗器械供应链发展报告(2025)》。根据报告，“十四五”期间，我国医疗器械产业持续保持稳步发展态势。2024年我国医疗器械工业市场规模达1.2万亿元，我国医疗器械物流仓储总面积2358.08万平方米，医疗器械物流运输自有车辆突破4万台。截至2025年5月，我国共批准创新医疗器械353个，较2024年增加37个。
〇6月28日，国家能源集团在北京正式发布了我国首个发电行业专业大模型一“擎源”。该模型参数达千亿级别，标志着全球首个千亿级发电行业大模型的诞生。这一里程碑式的技术突破，将有效提升发电行业的推理能力，为实现安全、高效、绿色、智慧发电提供了强有力的技术支撑。
〇6月27日，由大数据流通与交易技术国家工程实验室、中国数据资产管理50+论坛、上海数据交易所共同主办的“共创·共建·共享”一体化数据市场建设大会在上海举办，数据流通供需方及服务机构等市场主体、专家学者代表参会。会上，数纽联盟、一体化数据市场区块链跨链实验室成立，上海数据交易所提出培育市场主体、建设核心功能、提供共性服务的创新举措，发布数据流通制度体系(2025)和一体化数据市场标准体系，首发数据市场智能体。
〇近日，中国广电集团组织中广电移动、广东广电网络在广东汕尾市完成模拟“三断”场景下的5G应急通信技术系列试点，实现三项行业首创:全国首个广播电视大塔5G 700MHz应急通信堡垒基站、业界首个5G 700MHz便携应急通信背包站、全国首例广播电视大塔堡垒基站保障下的高可靠5G RedCap应急广播，为极端灾害场景打造“新型广电应急通信方案"。
〇6月28日，我国首个乏燃料干法后处理主工艺设备科研样机集成台架在中核集团中国原子能科学研究院葫芦岛基地完成安装，标志着一体化闭式循环快堆核能系统干法后处理主工艺设备实现了从单机研发到系统集成的跨越，为后续开展验证试验奠定了坚实基础。
〇全球首艘纯氨燃料内燃机动力示范船“氨晖号”6月28日在安徽合肥巢湖水域首航取得成功，标志着氨燃料在船舶领域的工业化应用取得重大突破。
〇6月28日，特斯拉微博宣布，全球超级充电桩数量突破7万根。截至目前，中国大陆地区已建设开放超2100座特斯拉超级充电站，建成超级充电桩1.15万根。
〇近期，据相关媒体报道，全球维生素D3原材料供应受限(如羊毛脂等原料供应紧张)，加剧了市场供需矛盾，价格呈现持续上涨态势，包括国内最大维生素D3生产厂家花园生物，目前国内市场报价已达到660元/公斤，创下了今年价格新高。

【公司动向】
○$鸥玛软件(sz301185)$ 控股股东山东山大资本运营有限公司拟将其持有的公司25.82%股份无偿划转给山东省国有资产投资控股有限公司，可能导致公司控股股东、实际控制人发生变动。
○$山大地纬(sh688579)$ 控股股东山东山大资本运营有限公司拟将其持有的公司24.59%股份无偿划转给山东高速集团有限公司，双方签署了股权划转意向性协议，该事项可能导致公司控股股东、实控人发生变动。
○$华正新材(sh603186)$ 在互动平台表示，公司铝塑膜产品在储能和小动力电池领域已实现批量销售，在固态电池领域正在多家电芯厂进行产品级验证。
○$联得装备(sz300545)$ 6月27日在互动平台回复称，固态电池新工艺涉及到的超声波焊接工艺设备已经出货到客户。
○$斯达半导(sh603290)$ 拟发行可转债募集资金总额不超15亿元（含本数），拟用于车规级SiC MOSFET模块制造项目、IPM模块制造项目、车规级GaN模块产业化项目以及补充流动资金项目。
○$鑫宏业(sz301310)$ 拟定增募资不超3亿元（含本数），将全部用于超融合导体线缆研发及产业化项目、大功率充电连接及冷却系统研发及产业化项目、新一代核电站用特种电缆及电气贯穿件研发及产业化项目。
○$亿纬锂能(sz300014)$ 孙公司拟在马来西亚投资建设新型储能电池项目，投资金额不超过86.54亿元。
○$凯盛新能(sh600876)$ 控股子公司约13.99亿元投建2000t/d光伏组件超薄封装材料项目。
○$中矿资源(sz002738)$ 下属全资公司拟投建年产3万吨高纯锂盐技改项目。
○$华海清科(sh688120)$ 拟不超5亿元投建华海清科晶圆再生扩产项目。
○$英洛华(sz000795)$ 拟4.24亿元投建年产5000吨烧结钕铁硼扩产项目。
○$紫建电子(sz301121)$ 拟收购宁波启象信息科技有限公司，交易价格为3.83亿元。宁波启象在充电通信控制器领域具有较强的核心竞争优势。
○$侨银股份(sz002973)$ 与滨州城建投资集团有限公司签署框架合作协议，双方将携手组建合资公司推行城市大管家综合业务。
○日前，$南都电源(sz300068)$ 与印度某知名大型独立发电运营商签署储能订单，为其位于印度的一大型新能源光伏项目，供应1.4GWh的储能系统。该项目是印度最大的单体储能项目之一。
○$德福科技(sz301511)$ 子公司签订锂电铜箔产品定点协议。
○$*ST金刚(sz300093)$ 孙公司金刚数智签订3.99亿元重大算力销售合同。
○$中润资源(sz000506)$ 拟将证券简称由“中润资源”变更为“招金黄金”，证券代码不变。

【资金观潮】
○6月27日沪深两市主力资金净流出267.14亿元。主力资金净流入前三的板块是电子元件、通信设备和消费电子，分别净流入19.26亿元、12.80亿元和10.74亿元。主力资金净流入前三的个股是天风证券、恒宝股份和华天科技，净流入额分别为16.39亿元、8.39亿元和6.63亿元。
○$恒宝股份(sz002104)$ 6月27日涨停，成交额61.37亿元，换手率54.38%。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入1.30亿元，同时卖出1522.95万元，净买入1.15亿元。一机构专用席位净买入2841.33万元。
○$小商品城(sh600415)$ 6月27日跌9.89%，成交额49.97亿元。盘后龙虎榜数据显示，沪股通专用席位买入8.06亿元，有5家机构专用席位合计净卖出18.07亿元。