贝莱德高管惊曝：“百年一遇”投资机遇已降临！

来源：市场资讯

贝莱德全球固定收益首席CIO重磅发声，债券市场正迎来“一代人仅有一次的机会”！20年职业生涯，他苦等的就是此刻！

贝莱德全球固定收益首席投资官里德（Rick Rieder）表示，当前债券市场的高收益率水平对投资者而言是“一代人仅有一次的机会”。

他在接受CNBC采访时坦言：“在二十年的职业生涯中，我一直等待着这样的时机”，他提及了2022年终结的低利率时代。

里德解释说，债券久期已不再像过去那样是可靠的对冲工具。换句话说，固定收益不一定能有效对冲股价下跌。里德在周一发布的贝莱德年中展望报告中写道：“某种意义上，向全球投资组合持续提供高票息的能力，正成为抵御股市回撤的新堡垒，尤其是在久期本身已无法发挥传统功能的时期。”

他补充称，企业在后疫情时代普遍降杠杆、减债务，因此获取高收益率未必需要承担过高风险，但里德警告，这一窗口期不会永久持续。

他预测，当前“最伟大的技术革命”将推动生产力和创新跃升，最终压低通胀与利率。不过短期内，劳动力市场疲软可能冲击经济。他预计下半年增长将改善，但“动能可能更多集中在第四季度”。

里德指出：“许多企业CEO正观望对等关税动向，若僵局打破，我认为将释放部分资本支出和研发预算。”

美国总统特朗普暂停的对等关税措施将于7月结束，美国与欧洲达成协议的最后期限是7月9日。然而，特朗普最近表示，他可能不会遵守这些期限，并称“我们可以随心所欲”。

里德管理的iShares灵活收益主动ETF（BINC）目前30天SEC收益率达5.45%，他认为收益率曲线前端与中段最具吸引力。他特别看好欧洲信用债及西班牙、意大利等外围国家主权债。他表示，这些债券的收益率非常可观，而且对供应的担忧不大。

对于美元投资者，里德强调：“当全球都在对冲美元风险时，美元投资者反而能额外获取2%-2.5%的收益，这对欧洲贷款人而言是颠覆性优势。”

此外，他增持占比达BINC资产35%的美国证券化产品，包括商业抵押贷款支持证券（CMBS）和非机构MBS，同时将投资级债券配置降至7%，因“高收益债和机构MBS既能提供更优收益，流动性也远胜公司债”。

里德将不断膨胀的联邦赤字列为固收市场头号威胁。美国财政部数据显示，5月预算赤字已达3160亿美元。他说：“长期利率对通胀极度敏感，而我们必须持续进行国债拍卖。”

他坦言，“虽然长期看我们能消化债务，但短期内市场总能嗅到脆弱性。”这位资深投资人透露自己紧盯每场10年、20年或30年期美债拍卖：“每当顺利完成时，整个债券市场都会松一口气。”

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