假期差不多结束了，而在2025年最后一个交易日，沪指收出罕见的11连阳，节后市场能否延续这个强势？

另外结合假期的消息面来看，节后第一周哪些方向可能会走的相对比较强？

带着这些问题，笔者有了以下的一些思考，希望对大家有所启迪。

回望2025全年，三大主要指数全线飘红，沪指全年累计上涨18.41%，创下近十年来的最佳表现。创业板更是全年涨幅高达49.57%，成为最亮眼的明星板块。

2025这一年，注定在中国资本市场发展史上留下浓墨重彩的一笔，A股总市值历史性突破百万亿元大关，迈入全新量级。

根据wind数据，两融余额攀升至2.55万亿元，显示杠杆资金信心回暖。

增量资金持续涌入，年度总成交额一举突破400万亿元，市场流动性达到相对较高度。

但是2025，不只是数字的跃升，更是结构优化、信心重建与生态进化的关键之年。

特别是AI科技，锂电能源，有色金属等板块表现比较强，板块内轮动加快、风格切换频繁，凸显当前市场仍处于方向选择的关键阶段。

站在当下这个节点，我们不得不认真思考一个问题？

节后有哪些方向可能获得资金关注？

展望2026年，多数券商认为，随着经济基本面逐步恢复，2026年市场有望从估值提升向业绩提升转变，走出“慢”行情。

结合当前产业动态、资金流向与宏观环境，小猎豹梳理出下周有可能成为主线的4个方向。

国产GPU芯片

假期，一则重磅消息：瀚博半导体（上海）股份有限公司已顺利完成IPO辅导。

这家成立于2018年、由前AMD 7nm GPU核心专家钱军与张磊创立的公司，仅用7年时间便成功流片7nm全功能GPU SG100，并实现量产交付。

其产品不仅支持主流图形API，还具备硬件虚拟化和全格式视频编解码能力，打通“AI推理+图形渲染+视频处理”三位一体的应用场景。

在摩尔线程、沐曦集成相继上市后，瀚博的加速IPO被视为国产GPU“第二梯队”崛起的关键信号。

不同于同行聚焦单一赛道，瀚博以软件栈自研、生态兼容性强、客户覆盖云服务、AIGC及智能终端等高增长领域，展现出更强的商业化落地潜力。

此次IPO不仅是融资动作，更被解读为一场生态卡位战——从IP、芯片到行业应用的全链条布局，或将成为国产GPU能否真正“跑出来”的分水岭。

消息面催化下，市场对国产高端算力产业链关注度骤升。

除GPU厂商外，EDA工具、先进封装、AI服务器、液冷数据中心乃至国产工业软件等上下游环节均有望受益。

蓝箭航天（朱雀三号）

元旦假期，商业航天领域也有一个重要消息，蓝箭航天科创板IPO正式获受理，拟募资75亿元，创下近年国内商业航天企业A股融资规模新高。

这一消息迅速点燃市场情绪，市场的关注度还是比较高。

不同于传统航天院所或卫星运营商，蓝箭自2015年成立以来，始终聚焦“端到端”垂直整合：

从自研“天鹊”液氧甲烷发动机，到朱雀系列中型液体火箭，再到未来朱雀三号的一级回收与低成本发射服务，已构建起覆盖“研发—制造—总装—发射”的全链条能力。

其单发朱雀二号成本压至1亿元以内，报价约2亿元，较传统液体火箭低30%以上；

若朱雀三号实现回收复用，成本有望再降40%，逼近经济模型。

更关键的是，多地商业发射场加速建设，发射审批周期大幅缩短，2025年中国商业发射订单已突破50次，市场规模预计2030年将超500亿元。

蓝箭此次募资重点投向可复用火箭技术与产能扩张，意在从“卖火箭”转向“发射即服务”的基础设施平台。

存储芯片

假期，作为国内掌握3D NAND闪存全栈自研能力的企业，长江存储近年来持续加速技术迭代。

其Xtacking 3.0架构已实现232层堆叠量产，性能比肩三星、美光等国际巨头。

2025年底更宣布启动2TB企业级SSD量产，切入数据中心核心供应链。

此次科创板IPO正式获受理、大基金增持，将主要用于武汉基地二期12英寸晶圆厂扩产，预计新增月产能4万片，重点保障服务器、AI训练及智能汽车等高可靠性场景的国产替代需求。

消息面催化下，存储产业链情绪迅速升温。

更深远的意义在于，随着HBM、CXL等新型存储架构兴起，长江存储若能依托本土生态快速响应，或将在AI算力基建浪潮中抢占关键一席。

半导体设备

元旦假期虽A股休市，但港股半导体板块已提前点燃做多热情：恒生科技指数大涨4%，华虹半导体盘中飙升超11%，中芯国际涨逾5%。

更引人注目的是，国产GPU新锐壁仞科技登陆港股首日涨幅一度突破100%，市值逼近千亿港元，彰显资本对本土高性能计算企业的高度认可。

消息面接连释放重磅利好：

一方面，台积电获准向其南京厂出口2026年所需设备，显著缓解市场对成熟制程产能受限的担忧；

另一方面，英伟达、AMD宣布年初起“分阶段大幅上调”GPU价格，在算力需求激增背景下，国产替代窗口进一步打开。

产业整合与扩产同步加速：华虹拟以82.7亿元收购华力微近97.5%股权，推动制造资源集中，更关键的是，华虹宣布新建月产5.5万片的12英寸晶圆线（总投资450亿元），中芯国际2025年Q3资本开支环比激增25%，扩产节奏明显提速。

特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

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