9月2日股市早知道

〇阿里资本开支大增算力核心品种继续大涨
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9月1日，A股算力核心品种继续大涨，光模块龙头中际旭创大涨超14%，光芯片、光器件公司源杰科技、腾景科技均20cm涨停，天孚通信涨近12%。光通信模块概念大涨7%，位居板块涨幅榜前列。
行业动态方面，阿里巴巴的最新财报透露，公司第二季度资本开支为387亿元，同比增长220%，环比上季增长57.1%，创下单季历史新高。阿里坚定投入云和AI基础设施建设，今年2月份，阿里宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施。受AI投资超预期推动，公司港股收盘大涨18.5%。
算力核心品种的持续大涨，一方面是业绩的高增长，中际旭创和新易盛等半年报净利润高增长，机构对上述公司明年盈利预测的PE估值在30倍左右。另一方面，ETF等指数基金的大规模发展，为算力核心品种提供了大量配置资金。以寒武纪为例，截至8月29日，公司在科创50指数权重已经高达15.4%，在科创芯片指数中的权重更是高达16.89%，目前依然有很多科创相关指数基金申报及发行。寒武纪半年报显示，前十大流通股东中有4只ETF，包括华夏科创50ETF、易方达科创50ETF、嘉实科创芯片ETF、华夏上证50ETF，规模均在数百亿至上千亿不等。
宏利基金权益部基金经理孙硕表示，中国硬科技资产兼具“机会"属性和“必需品"属性。一方面，它们在新兴领域的快速发展中为投资者提供了获取高收益的可能性;另一方面，在全球科技竞争日益激烈的背景下，硬科技资产所代表的先进技术和创新能力，已成为全球投资组合中不可或缺的一部分。值得注意的是，东方财富证券陈果认为，近期赚钱效应集中在AI等少数板块，科技风格有抱团迹象，指数波动率或明显提升。

〇供给端减少钨精矿价格继续上涨
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数据显示，9月1日，钨精矿价格单日大涨12000元，达到26.4万元/吨，涨幅达4.76%。近两个月钨精矿累计涨幅近35%。
研究机构认为，供给端，钨精矿开采指标缩减，近期钨矿资源放量较少，矿端品位下降及资源属性提供强力支撑。需求端，国内需求基本保持稳定，刚需采购为主。7月上旬主流企业的长单价格上调，对市场形成挺价稳市作用，后续关注新一轮长单报价。另外，制造业即将迎来金九银十需求旺季，需求提升背景下，钨精矿价格易涨难跌。
$中钨高新(sz000657)$ 主营钨精矿和硬质合金等产品，上半年扣非净利润同比大增311%，公司拥有目前全球在产的最大单体钨矿山，2024年年产钨精矿0.78万吨，钨矿自给率有望进一步提升。另外， AI 拉动需求升级，公司PCB微钻快速放量。
$翔鹭钨业(sz002842)$ 主营碳化钨粉及硬质合金，上半年扣非净利润大增123%。

〇固态电池动作频现龙头指引设备订单爆发
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某固态电池设备龙头在半年报业绩会中提及，公司去年全固态设备新增订单近1亿元，今年上半年订单体量已达4-5亿元，全年订单量预计突破10亿元，全固态产业链未来每年实现3倍以上增长。另外，近期固态电池资本运作密集。8月27日，华域汽车公告，公司拟以2.06亿元收购上汽集团持有的上海上汽清陶能源科技有限公司49%股权。8月29日晚，国轩高科公告，在芜湖市建设芜湖国轩20GWh新能源电池基地，业内认为或包括部分准固态电池量产线。
中国电动汽车百人会副理事长兼秘书长张永伟表示，2025年具备固态电池技术的电池出货量规模有望突破10GWh，全固态电池当前处于核心技术突破和验证阶段，有望在未来2年至3年完成小批量上车。研究机构认为，固态电池产业大趋势明确，2025年中试线转化落地，科学性问题基本解决;2026年量产线落地，制造量产实现大突破;2027年开启示范性运营，细分场景开启规模应用，设备端和电池材料迎来发展机遇。
$国轩高科(sz002074)$ 推出“G垣”准固态电池、贯通“金石”全固态电池首条实验线;
$厦钨新能(sh688778)$ 积极布局固态电池领域，匹配氧化物路线固态电池的正极材料已实现供货，硫化物路线固态电池正极材料与国内外下游头部企业密切交流，实现氧化物固态电解质的吨级生产和稳定可靠的产品性能。

制定高水平标准 引领工业母机产业高质量发展
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国家标准委、工业和信息化部印发《工业母机高质量标准体系建设方案》提出，到2026年，工业母机高质量标准体系基本建立，以高质量标准体系建设促进工业母机产品质量提升和设备升级换代，以高水平标准引领产业高质量发展。到2030年，适应工业母机产业高质量发展的标准体系全面形成，以标准引领产业高质量发展的效能全面显现，减材、等材制造标准整体达到世界先进水平，部分增材制造标准水平达到世界领先。
点评：工业母机（机床）作为制造业的基石，正迎来“智能化+绿色化+高端化”三重升级周期。国家“十四五”规划、《中国制造2025》将工业母机列为“补链强链”核心领域，政策推动核心技术攻关和产业链自主可控，国产替代迎来“窗口期”。数字孪生、AI算法、5G技术加速渗透，数控系统与工业互联网深度融合，实现远程运维、数据驱动制造。中国工业母机2024年市场规模达7128.86亿元，连续13年居全球首位。2025年预计突破7500亿元，2030年有望超1万亿元。未来十年，在政策红利、下游需求扩张及技术迭代驱动下，行业将进入高速增长通道，成为全球智能制造的核心引擎。A股相关概念股主要有$华东数控(sz002248)$ 、$海天精工(sh601882)$ 等。

【中证聚焦】
电驱动钙钛矿激光器研发成功 开启光电集成新纪元
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据报道，近日浙江大学科研团队研制了世界上第一个电驱动钙钛矿激光器。这种新型半导体激光器，其发射激光所需的最小电流（阈值电流） 比最好的有机半导体激光器还低一个数量级，且表现出较好的稳定性，并能在36.2 MHz的带宽下实现快速调制，有望应用于片上数据传输、计算和生物医学等领域。
点评：手机的人脸识别、汽车的雷达测距、医院的激光手术……这些新技术的高速发展都离不开激光。激光具有单色性强、方向性好、能量高度集中等优势，成为推动光电信息产业发展的关键技术之一。当前，钙钛矿半导体、有机半导体和量子点等新型激光材料展现出显著优势。它们可通过溶液法制备，不仅加工成本相对较低，而且更容易集成到可大规模量产的硅基光电子平台上，具有十分优异的技术前景。A股相关概念股主要有$跃岭股份(sz002725)$ 、$锐科激光(sz300747)$ 等。

我国高温合金材料实现突破 助力能源电力高质量发展
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据报道，650℃超（超）临界示范项目用GH2070P、GH4070T高温合金新材料试制试用方案成功通过审核，成为我国首例正式进入特种设备安全沙盒试验的项目，对后续完善特种设备新材料、新技术、新工艺安全准入机制具有示范意义。本次试制试用涉及的高温合金材料GH2070P与GH4070T，是我国在650℃超（超）临界燃煤发电机组领域实现关键技术突破的重要基础。该类材料成功突破了传统高温耐热钢对机组参数的限制，有望彻底解决当前我国在高参数火电机组方面面临的“卡脖子”难题，为国家能源电力高质量发展提供重要支撑。A股相关概念股有$盛德鑫泰(sz300881)$ 、$上大股份(sz301522)$ 等。

两部门印发《工业母机高质量标准体系建设方案》　两家细分领域龙头迎来发展机遇
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国家标准委、工业和信息化部印发《工业母机高质量标准体系建设方案》提出，到2026年，工业母机高质量标准体系基本建立。加快高端工业母机、高档数控系统、高性能功能部件、先进制造工艺、关键核心零部件等标准研制，部分关键标准适度领先于产业发展平均水平，标准引领产业高质量发展作用更加有力。到2030年，适应工业母机产业高质量发展的标准体系全面形成，以标准引领产业高质量发展的效能全面显现，减材、等材制造标准整体达到世界先进水平，部分增材制造标准水平达到世界领先。
工业母机行业作为制造业的基石，近年来在政策支持与技术进步的推动下，展现出强劲的发展势头。2025年上半年，中国规模以上机械工业营业收入和利润总额分别同比增长7.8%和9.4%，增速高于全国工业平均水平。其中，金属切削机床产量同比增长13.5%，行业整体呈现复苏回暖趋势。行业将由规模扩张向质量提升、由单点突破向系统集成、由产业集聚向生态构建转变，国产替代进程加速，技术“智能化”与“精密化”双轮驱动，行业前景可期。机构预测，2025年我国工业母机市场规模将突破6500亿元，2030年有望达到1315.59亿美元，高端市场国产化率将从6%跃升至60%。
$昊志机电(sz300503)$ 公司从2002年起聚焦深耕工业母机，研发生产核心功能部件主轴、转台，成功突破并掌握了“超精密气浮电主轴技术、空气动压轴承技术、车铣复合加工中心电主轴技术”等核心技术。
$东土科技(sz300353)$ 公司工业母机实时操作系统目前已处于产业化推广阶段，为国内数控设备领先企业客户提供软硬件一体化的 Windows/Linux 实时扩展控制解决方案。

【投资聚焦】
华为本周四发布新款三折叠手机　这些产业链公司迎投资机会
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华为终端官方9月1日宣布，刘德华将担任MateXTs非凡大师品牌大使，宣传语为“开合间，见非凡”。华为官宣将于9月4日14:30举办华为MateXTs非凡大师及全场景新品发布会，将发布新款华为三折叠屏手机。华为MateXTs是全球第二款量产的旗舰级三折叠屏手机，支持天通卫星通信制式、支持5G-增强移动宽带(eMBB)技术，预装鸿蒙HarmonyOS操作系统，目前该款手机已上架官网开启预约。此外，这款手机有望首发eSIM商用技术，取消物理SIM卡槽，极大提升内部空间利用率，为三折叠屏手机的轻薄化设计带来突破。
据IDC最新报告显示，预计2025年全球折叠屏手机市场出货量约1983万台，同比增长6.0%；至2029年，全球折叠屏手机出货量预计将会接近2729万台，五年复合增长率达到7.8%。自2023年起，中国已超越其他区域，跃升为全球最大的折叠屏手机市场。IDC预测，未来五年，中国市场份额将稳定在全球总量的40%以上，持续以创新引领推动全球折叠屏技术普及与产业升级。华为发布新款三折叠手机，带来全新手机使用体验，获得市场广泛认可，进而有望拓展相关产业链市场空间。
$斯迪克(sz300806)$ 在胶粘新材和功能膜领域居于领先水平，OCA光学胶有望受益折叠屏手机渗透率快速提升带来的增长。
$东睦股份(sh600114)$ MIM技术平台目前主要应用于消费电子行业，折叠机铰链正成为公司MIM技术平台的重要增长极。

【独家参考】
东港股份：目前公司机器人产品已经形成收入
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$东港股份(sz002117)$ 接受机构调研时表示，公司机器人产品主要是开发AI机器人的大脑和应用系统，机器人产品主要分为两类：第一类是针对于政务领域的，公司将AI大模型和客户的需求相结合，为客户提供服务，已经落地的项目包括北京亦庄税务局、北京交通管理局以及国家博物博物馆等，客户使用的效果和反馈良好。第二类是教育类的机器人，北京教委在中小学阶段推广人工智能和机器人教育，针对这一需求，公司开发了教育机器人，产品已经应用于多个学校，效果良好。目前公司机器人产品已经形成收入，特别是在今年，收入较去年有明显增长。
三未信安：正针对稳定币、RWA等Web3.0应用场景积极布局
$三未信安(sh688489)$ 在互动平台表示，RWA、稳定币等Web3.0应用都是基于区块链技术，公司在区块链安全领域已有多年技术积累，公司牵头制定的GM/T 0111-2021《区块链密码应用技术要求》是国内首个区块链密码行业标准，研制首批通过国家商密认证的区块链密码机并已应用于我国多个区块链基础设施项目中；公司符合国际认证的FIPS HSM可提供安全的数字资产托管，硬件钱包产品已应用于数字货币交易所。 公司作为香港Web3.0标准化协会副理事长单位，积极参与标准和技术规范的制订，正针对稳定币、RWA等Web3.0应用场景积极布局，重点在RWA数据上链、冷热钱包、资产托管等环节提供产品或解决方案。

【财经要闻】
1、国家领导人在“上海合作组织+”会议上表示，中方愿同各方共同建设好人工智能应用合作中心，共享人工智能发展红利。
2、工业和信息化部、国家林业和草原局近日联合印发《关于推进“宽带林草”建设的通知》。
3、国家标准委、工业和信息化部印发《工业母机高质量标准体系建设方案》。
4、上期所：将进一步扩大合格境外投资者可交易品种范围。
5、长三角铁路暑运发送旅客1.84亿人次，同比增3.4%创新高。
6、深圳－香港－广州集群跃居全球创新集群排行榜首。

【公告淘金】
1、$上汽集团(sh600104)$ 8月整车销量同比增长41.04%。
2、$顾家家居(sh603816)$ 拟投资11.24亿元建设印尼自建基地项目。
3、$柯力传感(sh603662)$ 拟1.215亿元收购控股子公司华虹科技少数股东部分股权。
4、$贵州轮胎(sz000589)$ 控股股东承诺未来12个月内不减持公司股票。
5、$恒瑞医药(sh600276)$ 1类创新药泽美妥司他片获附条件批准上市。
6、$成都华微(sh688709)$ 发布4通道12位40G高速高精度射频直采ADC芯片，并已收到意向订单。
7、$苑东生物(sh688513)$ 盐酸纳呋拉啡口崩片获得药品注册证书，公司为国内首家仿制药获批上市。
8、$祥和实业(sh603500)$ 近日签订4亿元日常经营合同，约占公司2024年度营业收入的59.84%。
9、$海思科(sz002653)$ 创新药HSK47977片获得FDA药物临床试验批准。

【龙虎榜看台】
资金流入黄金概念、CPO等板块
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今日全天震荡分化，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨0.46%报3875.53点，深成指涨1.05%报12828.95点，创业板指涨2.29%报2956.37点。沪深两市成交2.75万亿元，较上个交易日缩量483亿元。板块方面，『黄金概念』、『CPO概念』、『创新药』、『存储芯片』等板块涨幅居前，保险、证券、军工、银行等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$国轩高科(sz002074)$ 获机构资金买入，总买入净额为6.68亿元；
$恒宝股份(sz002104)$ 获机构资金买入，总买入净额为5.84亿元；
$利欧股份(sz002131)$ 获机构资金买入，总买入净额为5.34亿元；
$东山精密(sz002384)$ 获机构资金买入，总买入净额为5.18亿元；
$旋极信息(sz300324)$ 获机构资金买入，总买入净额为4.14亿元。