今天的主角到底是谁？

昨夜美股出现分化，TESLA涨，英伟达*谷歌&META相关的芯片科技跌，对应的中概&阿里等科技方向大跌收盘，对今天内盘造成压力。果不其然上午缩量低开，权重下砸导致盘面两段下杀。英伟达虽然放开了对CN的销售禁令，但机构预测对国内推理芯片的逻辑不变，短中期利好IDC的建设，主要是用它的训练AI芯片，各位务必理清。后续关键看国内的先进产能怎样跟上。

除了外部利空，内部也有利空，IDC的大票ZKSG一字跌停，对信创&国产芯片方向造成压力。

其实昨晚看到这个消息不痛不痒的，毕竟都是亲儿子，是否合并不影响，关键这个被机构资金借机下杀洗盘非常好，尤其部分高位的科技票。

流动性方面，普遍预测12月会有-25BP的降息，当对26年的降息点阵图却发生了悄悄的变化。

中午收盘两市缩量1100亿，题材方面HN板块大涨。

看下今天的分时，估计大家都能看到变化发生在午后。

到收盘1.77万亿成交，2379家红盘。下午补了些量，尤其双创ETF等权重方向都拉红了。

从板块&题材上看，TOP5中两个与地产有关，两个与消费有关，还有贵金属因期货白银历史新高。

资金面上今天国债继续探底反弹，离岸汇率小幅波动，央妈控制的很到位，不希望快速升值，掌控力太强。

消息上，有小作文传出美股“股神”买入了万科。。。（未经证实，一看就是假的，只能说明自媒体造势人欺负傻子太多了）。 机构给出的消息来自港股---贷款补贴&纾困。

前排的几个大票涨的不错，但后排的以及相关概念午后跟了一下就没量了。当下地产方向只能做特殊股，做妖股，单从逻辑上说，我不建议去。

看下板块的分时图，冲了一波后，没有第二波，持续缩量横盘，资金谨慎的很，不然这么低的位置能这么温和？ 注意风险，尤其当下量化横行，镰刀比手术刀还快收割从来不分位置的高低，有差价就割。

进攻参考

消费方向今天上午一来就表现不错，内外都有原因。抛开今天的会议，上午公布的CPI数据算是刺激点，不过资金很分散上午有去白酒的，有去商业连锁的，有去免税的，有去旅游的，我的建议是关注免税&旅游等消费方向，但要排除前期大涨过的地区性标的（东北冬季旅游等），尤其是机构大票看是否有量能。

与消费平行的一条线是电影，近期几部外国的片子被抄起来，自媒体上各种舆论在带节奏，有境外势力的煽风点火，平常心对待喜欢就去看。

AI芯片整体不行，尤其寒王+海光+中芯等核心标的，缩量的背景下，资金只能集中火力，刚好今天摩尔XC出了消息，今天大涨。

盘后有券商发文，酸唧唧的，不知道在埋汰谁？

说到这我有点不解，国内AI芯片大厂IPO，国内谁做EDA设计，谁来代工？ 先进制程所需的材料+设备谁来提供，目前国内先进7NM以内的AI芯片供不应求，“以产定销”难道不是利好国产芯片相关的设备+材料么？ 市场没量的时候，是不讲什么逻辑的，这也是A股难做的地方。

好在下午科创方向明显资金进场，上午下杀-2%，收盘平盘，洗的真厉害。

最后要点评下白银，当下已经是历史新高，后面如果突破63.7的预测关口，一路向北，没有任何的负担，半年前就和大家分享过白银的价值，尤其当时的金银币在85的时候提示大家机会，目前已经到了68.4了。

记住贵金属的操作和股票不同，没有所谓的套牢盘一说，只有价值重新定义一说，尤其是非西方国家近期大举买入贵金属，这是为接下来ZM分表做准备，两套系统下只有贵金属可以作为中性无担保的。

当然因体量不大，白银的投机资金很多，波动会很大，主要因大资金吃准了现货紧缺。

观察几日，如果站稳61.5左右的价格，后面会是一段大的行情。

其他的方向目前都是缩量，资金会集中几个核心上，当下缩量的行情，注意控仓和等待。以上分析为个人意见，注意风险。

祝好。