中国上演 AI 春节大战，但这几个老登公司却开始掉队了

当DeepSeek、豆包、智谱、MiniMax在2026年春节前夕接连甩出大模型更新“王炸”，一场全民围观的“AI春晚”正式拉开帷幕。2月11日，智谱、DeepSeek、MiniMax三大玩家几乎同时官宣新品；字节跳动豆包则明确定档2月14日推出重磅升级，高密度更新将国内AI竞争推向白热化。

这场大战早已超越技术发布会范畴，更是港股上市的智谱、MiniMax冲刺估值的关键一战。但喧嚣背后，几家老登公司，包括百度与腾讯却显得格外沉默——前者靠5亿红包做长线运营，未见核心模型更新；后者混元大模型持续“隐身”，仅以微信红包小功能点缀，被网友调侃“只会发红包，不会做AI创新”。

腾讯控股的股价走势，为这份“掉队感”添上注脚。据同花顺金融数据库最新数据（截至2026年2月11日收盘），腾讯当日收盘价548.00港元，一个月内从598.5港元累计下跌8.4%，市值蒸发超4600亿港元；同期恒生科技指数仅跌3.8%，而智谱股价涨超40%，MiniMax大涨超21%，反差强烈。

市场的质疑并非空穴来风，但“只会发红包，缺乏创新”的标签，不足以概括两家巨头的处境。

这场“掉队”，本质是战略选择、组织架构与技术基因的深层分歧，更是“快迭代场景化”与“慢布局重投入”两种路线的直接较量。

AI春晚的核心战场：消费级+开发者双赛道“闪电战”

2026年AI春节大战的核心，是消费级场景落地与开发者生态抢占双赛道的闪电战，春节流量入口成为验证技术变现与生态影响力的终极考场。所有玩家的打法，都紧扣“快速迭代、精准破局”，且高度聚焦两大核心：

2月11日，纯AI原生公司集体发力：DeepSeek灰度推送新版，上下文窗口扩至1Mtokens，知识库更新至2025年5月，强化长文档与编程能力；智谱发布GLM-5（MoE40Bactive），开放完整权重，主打Coding与多步Agent能力；MiniMax上线M2.5，以10B激活参数量实现高推理速度，API成本保持行业低位，精准卡位开发者市场。

生态型玩家豆包则定档2月14日推出大模型2.0、Seedance2.0与Seedream5.0Preview，直指工业级场景适配。依托字节生态与央视春晚独家AI云合作伙伴身份，其日均Tokens使用量已稳定在63万亿以上，居中国第一、全球第三，提前完成春节流量卡位。

简而言之j：胜负关键已不是参数比拼，而是能否用轻量化功能切中春节消费痛点，或用高性价比技术抢占开发者生态。这正是百度与腾讯的核心短板。

腾讯的掉队：社交帝国的“路径依赖”困局

腾讯的“沉默”，并非缺技术或资金。其AI累计投入超千亿，混元大模型在2025年权威测评中位列国内前三，但在春节大战中，AI始终被定位为“辅助工具”，而非核心增长引擎。

核心问题是社交帝国的路径依赖。今年微信的“AI红包封面生成”“朋友圈智能配图”，只是将混元大模型作为生态插件，未形成独立产品发力点，也无模型升级动态。据QuestMobile统计，春节期间微信AI功能日均使用次数仅2800万次，远低于豆包亿级日活。

更深层的是组织效率短板。接近腾讯AILab的人士透露，混元大模型春节更新方案立项到落地耗时两个月，而DeepSeek新版仅用三周，MiniMax一个多月完成M2.2至M2.5的迭代。

资本市场的反应，是对其AI商业化能力的质疑。2025年腾讯AI业务收入占比不足3%，而字节跳动AI相关收入已占总收入12%。“只会发红包”的调侃背后，是市场期待腾讯将混元大模型深度融入微信、视频号、企业微信，推出“AI社交助理”“视频号智能创作工具”等刚需产品，让AI从“节日装饰”变为“日常刚需”。

百度的缺席：搜索基因的“转型阵痛”与“错位发力”

百度的缺席，则是转型阵痛叠加场景错位。作为最早布局AI的科技公司，百度2026年春节投入5亿元现金红包，启动46天新春活动，联动北京广播电视台春晚推出多轮红包雨，还上线近200款AI特效。

但核心动作集中在“运营活动”，而非“核心模型升级”。在2月10-12日的关键节点，文心一言未推出任何重磅版本更新，仅依托现有功能搭建互动场景，与技术迭代的主战场脱节。

百度的核心困境，是搜索基因与消费级AI的逻辑冲突。文心一言70%月活用户聚焦“工作查询、知识解答”，消费级娱乐互动场景占比不足30%，与春节期间“娱乐、创作、社交”的非功能性需求严重错位。

此外，“重技术、轻运营”使其在消费级市场掉队。百度虽投入5亿做互动，却未将运营与模型升级深度绑定，仅实现短期用户活跃，未能借助春节流量突破模型影响力。

商业化进程也相对缓慢。2025年百度智能云AI业务收入186亿元，其中大模型相关收入仅占25%；而智谱2025年上半年大模型收入达1.91亿元，同比增长325%，主要来自政企本地化部署、编程订阅与企业API调用。百度在消费级市场的变现路径，仍依赖搜索生态导流，而非产品本身的吸引力。

掉队不是终点，但慢进就是退

不可否认，百度与腾讯仍是国内AI领域的“实力派”。腾讯拥有微信12亿+月活的生态优势与充足资金，混元大模型的技术潜力尚未完全释放；百度拥有深厚技术积累，文心一言在B端市场布局稳固，5亿长线运营也为AI认知普及奠定基础。二者的“掉队”，只是春节这场“闪电战”的暂时失利。

但在AI飞速迭代的今天，“慢进就是退”。全球范围内，OpenAI推出GPT-5预览版，ClaudeOpus4.6实现Agent能力大幅突破，国内竞争早已转向全球角逐。这场春节大战，是争夺未来话语权的“热身赛”，比拼的不仅是技术实力，更是迭代速度、场景适配能力与商业化效率。

对于腾讯，破局关键是打破路径依赖，将混元大模型升级为核心引擎，深度融入核心生态推出刚需产品，同时简化决策流程，提升组织协同效率。

对于百度，需要跳出搜索思维，联动百度地图、爱奇艺等生态产品补位消费级场景，加快模型迭代速度，将技术升级与运营活动深度绑定，推动大模型商业化变现。

2026年的AI春节大战，注定是中国AI发展史上的重要节点。它展现了本土AI的硬实力——DeepSeek的长上下文突破、智谱GLM-5的编程能力、MiniMaxM2.5的高性价比、豆包2.0的工业级适配；也暴露了巨头转型的艰难——腾讯的路径依赖、百度的场景错位。

百度与腾讯的掉队，不是失败，而是提醒：在技术革命的浪潮中，没有永远的巨头，只有永远的创新。这场“AI春晚”大幕才刚拉开，豆包2.14新版即将登场，DeepSeekV4蓄势待发，智谱、MiniMax加速迭代，真正的较量还在后面。而对于这两家巨头而言，留给它们的时间，已经不多了。