商业航天+人形机器人双轮驱动！15家核心龙头引领（收藏版）

2026年的科技赛道有点“王炸组合”的意思——商业航天和人形机器人这两个以前看似不搭边的领域，现在正拧成一股劲往前冲，而且已经从“概念炒作”走到了“量产兑现”的关键节点。

可能有人觉得这俩赛道离咱们太远，一个是上天的航天工程，一个是科幻片里的机器人，但其实它们的技术早就开始互通，现在更是形成了“双轮驱动”的格局：商业航天需要高精度、轻量化的核心部件，正好和人形机器人的技术需求撞了满怀；而人形机器人的量产能力，又能反哺商业航天降本增效，甚至未来还要跟着火箭去火星执行任务。

更关键的是，政策和资本都在使劲推。国家航天局出台了商业航天高质量发展计划，10多个省市也跟着发布了人形机器人扶持政策，专项基金、融资渠道全给打开了 。现在市场上最核心的机会，就是那些同时布局这两个赛道的龙头企业——它们既吃得到航天组网的红利，又能蹭上机器人量产的风口，相当于拿着“双重保险”。

今天就用大白话跟大家把这事说透，不搞虚头巴脑的术语，直接拆解这两个赛道的爆发逻辑，再把15家核心龙头的底细扒清楚，包括它们的核心技术、订单情况、产能规划，都是能直接参考的干货，建议收藏起来慢慢看。

一、先搞懂：为啥是“商业航天+人形机器人”？双轮驱动的底层逻辑

想在这两个赛道赚钱，先得明白它们为啥能绑在一起，这才是后续选对标的的核心。简单说，就是“技术同源、需求互补、政策加持”，三个因素凑到一起，才催生了这个黄金赛道。

（一）技术同源：一套核心技术，两个赛道通吃

这俩赛道看着高大上，但核心需求其实高度重合——都要“高精度、轻量化、高可靠性”的零部件和技术。

比如人形机器人的关节需要谐波减速器、伺服电机，这些部件要求误差控制在微米级，还得经得起上万次高强度运作；而商业航天的火箭姿控系统、卫星展开机构，需要的也是同款技术，只不过是把“地面用”改成了“太空用”。再比如PEEK这种轻量化材料，既能用来做机器人关节减重40%，也能做成火箭的，也能做成火箭的结构件，减少发射成本。

这种技术互通性，让头部企业能“一套班子干两件事”，研发成本摊薄了，盈利能力自然就上去了。现在国内这两个赛道的核心零部件国产化率已经从30%升到了60%，就是这种技术协同的结果。

（二）需求互补：一个负责“拓展场景”，一个负责“落地赚钱”

商业航天正在从“国家主导”转向“商业化”，低轨卫星组网、商业发射、太空探索这些需求爆发，2026年民营火箭发射次数预计会翻倍，卫星组网规模也会突破2000颗。但航天任务成本高、要求严，需要大量高精度部件，而人形机器人的量产正好能解决“成本高”的问题——批量生产让核心部件价格下降30%，反过来又能推动 商业航天降本增效。

而人形机器人呢，现在正从实验室走向量产，2026年全球出货量预计突破5万台，较前一年增长7倍，应用场景也从工业制造拓展到养老、家政、物流等领域。更有意思的是，商业航天还为机器人开辟了“太空场景”——马斯克计划2026年底让特斯拉Optimus机器人跟着星舰登陆火星，执行探索任务，这一下就把机器人的应用边界拓展到了太空。

一个负责“上天拓场景”，一个负责“落地赚现金流”，这种互补关系让两个赛道的增长都更有底气。

（三）政策资本双加持：风口来了，挡都挡不住

现在这两个赛道都被纳入了国家战略，政策支持力度空前。国家航天局的商业航天计划明确了2025-2027年的发展目标，简化了市场准入，还推动航天资产确权，让民 营企业能放心进场。

人形机器人这边更热闹，北京、广东、浙江等10多个省市都出台了专项政策，不仅给研发补贴（最高5000万元），还搞“万台机器人创新应用计划”，推动机器 人在各个领域落地。

资本方面也不含糊，商业航天领域，民营火箭企业融资额2025年增长了80%；人形机器人赛道，仅2025年四季度就有10多家企业拿到亿元级融资，特斯拉、优必选等头部企业更是手握巨额订单，带动整个产业链起飞。

简单总结：2026年的这两个赛道，不是单一的技术突破，而是“技术+需求+政策”的三重共振，而能同时抓住这两个机会的企业，就是未来的潜力股。

二、15家核心龙头全解析：从SSS级到A级，按需布局

下面这15家企业，都是经过筛选的“双赛道实锤龙头”，没有蹭热点的“伪标的”。我按照“技术壁垒+订单确定性+产能兑现度”分成了四个等级，大家可以根据自己的风险偏好选择，每个标的都把商业航天和人形机器人的业务说清楚，方便对比。

（一）SSS级：双赛道壁垒顶尖+订单量产确定性最强（闭眼关注的核心）

这几家企业在两个赛道都有顶尖技术，而且已经拿到了头部客户的订单，2026年就能兑现业绩，是最稳妥的选择。

1. 昊志机电：双赛道全栈布局的“六边形战士”

- 商业航天：蓝箭航天“天鹊B”液氧甲烷发动机特种电机独家供应商，单台发动机配4台电机，2025年已经小批量盈利，后续随着火箭发射次数增加，订单会持续爆发；还供应卫星姿控电机，技术达到航天级标准。

- 人形机器人：谐波减速器通过特斯拉Optimus验证，拿下2025-2028年50万套长期订单，同时自研无框力矩电机和六维力传感器，核心部件全掌握，不用依赖外部供应商，成本优势明显。

2. 江苏雷利：深度绑定特斯拉的“隐形冠军”

- 商业航天：微型步进电机配套银河航天、长光卫星的姿控系统，这些卫星都是低轨组网的核心型号，2026年组网加速，订单会同步增长。

- 人形机器人：空心杯电机、丝杠已经送样特斯拉，适配Optimus的关节需求，特斯拉2026年量产目标上调至5万台，作为核心供应商，江苏雷利的产能会跟着放量。

3. 汉威科技：传感器领域的“双赛道霸主”

- 商业航天：MEMS传感器用于火箭检漏，供货给航天八院，市占率超过25%，火箭发射前的检漏是必走流程，属于刚需部件，订单稳定性强。

- 人形机器人：电子皮肤年产能300万片，已经供货宇树、优必选，还在和特斯拉对接验证，电子皮肤是机器人感知外界的关键，随着机器人场景拓展，需求会持续增加。

4. 新瀚新材：全球领先的“材料龙头”

- 商业航天：DFBP材料全球市占率40%，间接供货民营火箭的轻量化部件，火箭减重1公斤就能节省数十万元发射成本，所以轻量化材料是刚需，而且几乎没有竞争对手。

- 人形机器人：DFBP材料间接供应特斯拉Optimus关节，2025年新增2500吨产能，正好匹配特斯拉2026年的量产需求，业绩增长确定性高。

5. 超捷股份：火箭结构件的“核心供应商”

- 商业航天：民营火箭结构件市占率领先，给蓝箭航天、天兵科技供货，单枚火箭的结构件配套价值就有1000万元，2025年订单已经爆满，2026年随着发射次数增加，收入会大幅增长。

- 人形机器人：PEEK材质精密紧固件拿到智元机器人订单，还在给特斯拉送样，这种紧固件能减重60%以上，正好符合机器人轻量化的需求，后续有望成为核心供应商。

6. 隆盛科技：减速器量产的“潜力股”

- 商业航天：卫星太阳翼铰链核心供应商，合作银河航天、航天五院，卫星太阳翼是卫星供电的关键，每颗卫星都需要，属于批量采购的刚需部件。

- 人形机器人：控股子公司的谐波减速器已经量产，2026年一季度开始，每个季度能供货2-7万套，直接对接机器人整机厂，量产能力已经得到验证。

7. 中研股份：PEEK材料的“全球玩家”

- 商业航天：全球前四的PEEK材料商，供货民营火箭的卫星和发动机部件，PEEK材料耐高温、强度高，是航天领域的核心材料，进口替代空间大。

- 人形机器人：PEEK材料能让机器人关节减重40%，已经和整机厂联合研发，随着机器人量产，材料需求会同步爆发，而且技术壁垒高，竞争对手少。

（二）SS级：单赛道绝对龙头+双赛道协同性强（稳健型选择）

这两家企业在一个赛道是绝对龙头，另一个赛道布局也很扎实，协同效应强，风险低，适合稳健型投资者。

8. 豪能股份：火箭+机器人的“双料供应商”

- 商业航天：朱雀三号整流罩独家供应商，整流罩是火箭保护卫星的关键部件，技术要求高，而且深度绑定头部火箭厂商，订单稳定性强；子公司还手握C929的长期订单，长期增长有保障。

- 人形机器人：高精密减速器通过特斯拉认证，拿到了智元机器人的订单，2025年订单同比增长200%，适配Optimus的下肢关节需求，2026年产能规划20万套，能满足头部厂商的量产需求。

9. 三花智控：流体控制领域的“隐形王者”

- 商业航天：布局航天流体控制部件，已经通过航天院所认证，流体控制是火箭和卫星的核心系统，负责燃料输送、姿态调整，一旦认证通过，订单会持续落地。

- 人形机器人：特斯拉Optimus丝杠的核心候选供应商，还在加速研发手部模组，丝杠是机器人关节的关键部件，单车价值量高，一旦成为正式供应商，业绩会大幅提升。

（三）S级：双赛道布局明确+产能/订单进入兑现期（成长型标的）

这几家企业在两个赛道都有明确布局，虽然目前规模不算最大，但2026年产能和订单会进入兑现期，成长空间大，适合愿意承担一定风险的投资者。

10. 五洲新春：轴承+丝杠的“双核心企业”

- 商业航天：通过新春宇航给蓝箭航天供货航天轴承，还参股洛轴强化技术，航天轴承用于火箭动力系统，精度要求极高，技术壁垒强。

- 人形机器人：特斯拉Optimus丝杠的核心供应商，谐波减速器轴承打破国外垄断，2025年产能已经扩大3倍，能匹配特斯拉的量产节奏，业绩弹性大。

11. 兆威机电：微型驱动的“专家”

- 商业航天：微型驱动模块用于卫星太阳翼展开机构，卫星进入轨道后，太阳翼展开需要高精度驱动模块，每颗卫星都需要配套，属于批量需求。

- 人形机器人：灵巧手已经和12家企业合作，2026年产能规划120万台，灵巧手是机器人实现精细操作的关键，随着养老、家政场景的拓展，需求会快速增长。

12. 步科股份：无框电机的“领先者”

- 商业航天：无框力矩电机配套商业火箭的伺服系统，达到航天级标准，伺服系统是火箭姿态控制的核心，技术要求高，替代空间大。

- 人形机器人：第四代无框电机已经批量应用，2025年上半年相关收入增长超过100%，无框电机体积小、功率密度高，适合人形机器人的轻量化需求，成长速度快。

（四）A级：双赛道潜力标的+技术验证稳步推进（潜力黑马）

这几家企业目前在双赛道的业务还处于落地阶段，但技术验证进展顺利，未来有望成为黑马，适合风险偏好较高、愿意长期布局的投资者。

13. 肇民科技：精密注塑件的“潜力股”

- 商业航天：技术具备轻量化材料的适配潜力，虽然目前还没有实质业务落地，但已经在布局相关领域，未来有望受益于商业航天的轻量化趋势。

- 人形机器人：精密注塑件间接供货特斯拉Optimus，还在和智元、宇树联合开发，精密注塑件是机器人外壳、内部结构的核心部件，需求量大，一旦批量供货，业绩会快速增长。

14. 双林股份：丝杠技术的“突破者”

- 商业航天：精密齿轮配套火箭伺服系统，精度达到5微米，齿轮是伺服系统的核心部件，技术要求高，已经实现小批量供货。

- 人形机器人：掌握反向式行星滚柱丝杠技术，通过了特斯拉的测试，年产1.2万套的产线已经投产，开始小批量交付，丝杠是机器人关节的核心部件，单车价值量高，后续增长潜力大。

15. 震裕科技：特种部件的“布局者”

- 商业航天：布局火箭贮箱特种冲压件研发，已经完成国内厂商的技术验证，虽然还没批量供货，但火箭贮箱是核心结构件，需求刚性，一旦落地会带来稳定收入。

- 人形机器人：行星滚柱丝杠切入人形机器人供应链，实现千套级小批量交付，滚柱丝杠精度高、寿命长，适合高端人形机器人，随着技术成熟，有望扩大供货规模。

三、核心投资逻辑：抓准3个关键词，避开2个坑

聊完了15家龙头，再给大家梳理一下投资逻辑，避免盲目跟风，毕竟不是所有标的都能赚钱，关键要抓住核心矛盾。

（一）3个核心关键词，选对标的不踩雷

1. 订单确定性：优先选已经拿到头部客户订单的企业，比如给特斯拉、蓝箭航天、银河航天供货的标的，这些订单能直接兑现业绩，比单纯的技术研发更靠谱。比如昊志机电的50万套减速器订单、超捷股份的火箭结构件订单，都是实打实的业绩支撑。

2. 量产能力：2026年是人形机器人量产元年，能不能规模化生产是关键。有些企业技术不错，但产能跟不上，就会错过风口。比如隆盛科技一季度就能供货2-7万套减速器，五洲新春产能扩了3倍，这些都是能快速兑现业绩的标的。

3. 双赛道协同：重点看两个赛道的业务是否能形成协同，而不是单纯蹭热点。比如汉威科技的传感器既能用在航天，又能用在机器人，技术互通性强，这种企业的抗风险能力更强，增长也更持续。

（二）2个必须避开的坑，降低投资风险

1. 伪双赛道标的：有些企业只是在公告里提了一句布局，但没有实质订单、没有技术储备，这种就是蹭热点，一定要避开。判断标准很简单：看有没有明确的合作客户、有没有量产计划、有没有相关收入。

2. 过度依赖单一客户：有些企业虽然拿到了订单，但过度依赖某一个客户，一旦客户订单调整，业绩就会受影响。优先选多客户布局的企业，比如同时给特斯拉、优必选、智元机器人供货的标的，抗风险能力更强。

另外，还要注意行业风险：目前多数企业双赛道业务的收入占比还不高，对业绩的贡献有限；部分产品还处于送样测试阶段，量产时间和规模存在不确定性，这些都需要理性看待，不能盲目追高。

四、结尾探讨：2026年，你更看好哪个赛道的爆发力？

商业航天和人形机器人的双轮驱动，已经成为2026年科技赛道的最大风口，15家核心龙头各有优势，有的稳扎稳打，有的潜力十足。

从目前的进展来看，人形机器人的量产节奏更快，2026年就能看到明确的业绩兑现；而商业航天的爆发期可能更长，随着低轨组网、火星探索等任务的推进，长期空间更大。

最后想跟大家探讨一下最后想跟大家探讨一下：你更看好这两个赛道中哪个的爆发力？是已经进入量产前夜的人形机器人，还是正在快速商业化的商业航天？在这15家龙头里，你最看好哪一家？欢迎在评论区留下你的观点，咱们一起交流。

免责声明

本文仅为个人对市场和相关企业的分析解读，不构成任何投资建议。商业航天和人形机器人行业存在技术研发不及预期、量产落地延迟、政策调整等风险，A股市场波动较大，投资有风险，入市需谨慎。投资者应根据自身的风险承受能力、投资目标和投资经验，独立做出投资决策，切勿盲目跟风操作。任何依据本文内容进行的投资行为，其风险由投资者自行承担。