标题里的事，其实就是字节旗下的豆包今天发了个视频，宣布搭载自己AI助手的手机已经有了工程样机，合作方是中兴通讯旗下的努比亚。

视频发布后，下图，中兴通讯A股直接放量涨停，在涨停的情况下今日成交额还到了全A的第二，而港股更是大涨近14%，直接炸裂。

这个AI助手，最直观的一个场景，就是比如你想买个东西或者点个外卖，你可以给手机发个指令，“帮我在各个app比价，选最便宜的”，然后AI助手会自动帮你浏览完各个app的信息，做好比对，甚至直接下单。

事实上，上述事情背后反映的趋势，同样发生在了海外，根据上周五美国“黑五购物狂欢节”的数据，各个购物网站中，通过AI作为入口的流量，暴增了600%。

总结来看的话，所谓的AI手机助手，就是把你的手机，从smart phone（智能手机），变为了smart agent phone（智能体手机），前者虽然是智能，但是指令是你大脑生成的，执行是你的手指和眼球完成的，需要和app不停交互，而后者，所谓的agent，其实就是字面意义上的“中介”，你表达完你的指令后，剩余的事情，交给中介全包了，你只需要享受一个结果。

虽然上述只是技术预览版，但从趋势来看，这块的应用逐步落地后，受到冲击最大的，可能是两块。

一是苹果这样的手机厂商——苹果是封闭式生态，但苹果的SIRI至今为止，基本还是“智障”的水平，迟迟没有迭代（且完全依赖苹果自身的研发能力，说实话，如果是乔布斯在的话，肯定会玩命做到行业领先），想象一下，如果安卓机加入了外部最先进的“AI助手”（whatever用谁的）后，能力大幅提升，直接吊打苹果，那么，是否会对一部分用户的选择造成冲击？所以，苹果真该努努力了。

二是对整个手机应用的生态，也就是各种app。因为，如果大家都开始用上述的方法比价购物，相当于，最终的流量入口，变成了AI本身——回想一下，阿里砸几百亿进去，无非就是想要给淘宝app买一个高频的流量入口（点外卖的场景），但现在，用户直接把各扇大门的钥匙给了另外一个管家（AI助手），那么，能不能轮到你，就是管家说了算了，且如果价格是最核心的权重，那么，你只能一直被动补贴。

因此，这可能也是阿里执着于做类似谷歌的全栈式AI模式，包括着急推出C端的“千问”app的原因，毕竟，对互联网来说，流量入口是“1”，其他是“0”，没有流量入口，一切都归零，都只能是孤芳自赏，这也是字节抖音系，目前最强大的地方。

当然，大家会质疑，哎呀，这个AI助手，渗透到了手机系统的底层，可以任意调用app，会侵犯个人隐私啊，不安全啊，万一哪天直接发起银行卡转账咋办，而且各家app可能会开发反爬虫啊，等等。

我觉得，质疑都有道理，质疑越多，最后的应用落地，就会更完善、合规、对用户有利，但是，这些不改变趋势，其实，大的趋势只有一个，好的或者说能持续的创新，就是能够使人变得更懒的，因为懒惰才是人类最大的天性之一，记住这个原则即可。

今晚，Deepseek也宣布更新新版本，且也重点在于强化Agent能力。

从投资的角度看，0到1的创新，不是国人的特长，但是从1到10到100，可能没人比我们玩的花，最后落地的产品，大概率都会在恒生互联网/恒生科技的成分股里面，这里唯一的问题或者遗憾，就是昨晚说的——字节没上市。

回到市场本身。

今天市场普涨，A股和港股表现都不错，A股成交额也有所回升，咱们还是简单借助几张图，就两点。

1、日本加息预期抬升，全球风险资产普跌，风景这边独好。

今天早上，日本央行行长发表鹰派演说后，日本12月加息预期快速攀升，日债收益率上行，因为日本利率低，日元的借贷成本便宜，所以，日元是全球资本加杠杆用的主要套息货币之一，因此，如果日债收益率上行，意味着借贷成本的上升，那么，加杠杆就变得有风险了，因此，全球的风险资产今天普跌，亚太、欧美（期货）股市下跌，而杠杆属性最显著的比特币，暴跌5个点以上，下图。

而A股和港股，成了全球主要股市中，少有的没跌的，A股是因为本身就和外资关联度很低了，自成一体；而港股那边，今天有个情况是，月初，流动性非常宽松，Hibor隔夜掉了190bps，创5月以来最大的下行。

不过提醒一下，科创50的第八大成分股，芯原股份，几个股东宣布减持1%以上。

另外，日债收益率的上行，还带来了一个结果，那就是，在30年日本国债收益率超过中债30年后，下图，10年日本国债的收益率，今天上行7bps，可能是绝大多数看市场以来，首次超越10年中债（1.85%），见证历史了属于是。

2、除了豆包外，今天最火的依然是金银铜相关的黄金股。

昨晚，我们提到，截至上周五，白银创历史新高、铜价创历史新高，而黄金也继续走高，现货黄金重新向上突破4200美刀。

而今天，A股开盘最火的，就是黄金股和工业有色板块，下图，我把昨天的图，更新一下——今天，黄金股ETF（159562），大涨3.3%，年内收益突破86%，仅次于白银的95%，领先于黄金的60%和铜价的27%——如果用数学的角度，你会发现，黄金股今年的涨幅，正好等于黄金和铜价的累计涨幅。

目前，表韭量化持有黄金股ETF（159562）的场外联接基金（021075），这也是全市场黄金股ETF里，费率最低的产品（15bps管理费+5bps托管费，而其他产品是50+10），继续建议大家，优先选择低费率的指数产品。

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多聊几句其他的热点哈。

俄罗斯这边，有两个大新闻。

其一，是央视的最新消息，从今天开始，到明年的9月14日，可以免签去俄罗斯旅游了，免签30天，我估计，咱们的读者里，不少人应该会有兴趣的，俄乌冲突主要集中在乌东地区，所以去莫斯科、圣彼得堡啥的，应该没啥问题，我看B站里，这两年去的博主不少。

其二，是俄方宣布，将于明天，12月2日，发布首笔人民币计价的主权债券，其中3.2年期的预计发行价6.25%-6.5%，7.5年期预计最高不超7.5%，很多做债的，看到这个收益率，可能会流口水，太香了——不过，我看了俄罗斯的国债，目前收益率各期限，都在14-15%之间...所以，人民币融资算很划算了，这还不算人民币兑美元的潜在升值可能。

这两个新闻，可以合在一起看。

电影《疯狂动物城》大卖。

目前预测下来，预计总票房可能超过40亿元，导致部分相关的影视股飙涨。

再次证明，电影市场，目前是一个完全由优质供给驱动的市场，你有好内容和好口碑，大家就会去买单。

比较可惜的是，目前还有很多的电影制片方，是在喂观众吃shi，而且丝毫不顾及、不尊重观众的智商，这些人，注定会被时代淘汰。

就聊这么多。

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