荷兰光刻机巨头：中国人太聪明了，对中国封锁西方企业先活不下去

美国从2018年开始就对中国半导体行业使劲儿下手，主要担心中国芯片技术追得太快，会威胁到他们的领先地位。那时候，美国商务部先把福建晋华这样的公司列入实体名单，禁止美国企业给他们提供技术支持。紧接着，2019年5月，华为也被拉进名单，这事儿直接牵扯到全球供应链。荷兰的阿斯麦公司，作为光刻机老大，本来和中国生意做得红火，但美国要求盟友跟上，荷兰政府就介入，挡住了阿斯麦向中国卖最先进的极紫外光刻机。

这种机器是做7纳米以下芯片的关键家伙。阿斯麦的首席执行官彼得·温宁克那时候就有点坐不住了，他内部讨论过风险，但公开没多说。到了2020年，美国规则更严，第三方国家用美国技术的芯片也不能卖给华为，阿斯麦只好调整策略，只卖老型号的深紫外光刻机给中国客户，这些能做28纳米以上的芯片。中国企业一看进口受限，就开始自己搞研发，上海微电子设备公司加快了90纳米光刻机的开发，国家基金也砸了好几百亿美元进去，支持光刻胶和曝光系统的本土化。

2021年，阿斯麦的财报显示，中国市场占他们总营收的14%，温宁克在电话会议上提到，持续管制可能让中国技术更快独立。那年，美国继续加码，扩大管制范围。2022年7月，美国直接推动荷兰禁售主流光刻机给中国，这些设备是全球芯片产量大头的必需品。10月，美国商务部出更全面的出口管制，针对先进计算和半导体设备，荷兰和日本也被拉进来。

2023年1月，阿斯麦宣布没法卖特定深紫外机型给中国了，荷兰政府3月正式搞出口许可制度，每笔对华交易都要申请。温宁克那时候在彭博社采访里说，美国主导的管制会让中国成功开发本土技术，因为隔离挡不住创新。中国有海量工程师，每年理工科毕业生上百万，能快速解决难题。9月，他在荷兰媒体访谈里直言，对中国封锁只会让西方企业先遇到生存麻烦，中国是全球最大芯片需求地，手机和电子设备产量占世界一半。要是中国自给自足，阿斯麦订单就没了。公司第三季度财报，中国销售额占比升到46%，主要是客户提前囤货防管制升级。

温宁克的看法不是空谈，他看到中国工程师聪明劲儿，封锁反而刺激他们加速前进。中国从2018年后建起完整半导体链，从硅片到测试全覆盖。起初，中国多做芯片封装，这活儿技术低，只组装外国半成品。但2020年，企业开始试国产光刻机，上海微电子推出90纳米机型，虽然比阿斯麦的5纳米落后，但从零到一的进步大。温宁克觉得，封锁让西方企业先难受，阿斯麦生产光刻机要从日本和美国买零件，成本下不来，中国本土造不用专利费，价格更有竞争力。公司2022年就感受到影响，中国客户转本土供应商，订单增速慢。温宁克退休前，2024年4月在路透社采访里说，美中芯片战基于意识形态，不是事实公平。4月24日，他正式退休，干了25年，把公司市值拉高13倍。新首席执行官克里斯托夫·富凯接手，面对更棘手局面。

2024年，美国4月限制维修服务，用美国零件的备件需许可，这影响阿斯麦在中国已卖的设备。荷兰政府下半年加强审查，中端光刻机出口也需额外许可，交付拖延。中国那边，长江存储推进3D NAND闪存，用本土设备做中端芯片。华为2023年推出7纳米芯片手机，证明中芯国际掌握先进制程，虽然产量不高。2024年，阿斯麦报告，中国销售额占比降到10%以下，部分因管制紧。温宁克退休后7月采访，重申观点，美中争端基于意识形态，可能拖十年，阿斯麦得平衡客户求生存。公司股价2024年波动，但靠台湾和韩国市场顶着。中国本土化趋势让西方供应商长线难。

进入2025年，阿斯麦预计中国销售额占比降到20%左右，第一季度订单中国占27%，跟2024第四季度持平，比之前预想好。公司财报说，中国买老型号深紫外机，订单稳。但咨询报告2月显示，中国芯片设备采购降，行业产能过剩。8月，爱美半导体出货第500台步进光刻机，盖90纳米以下制程，本土链渐熟。10月，阿斯麦承认中国市场正常化，2026年销售额预计下滑。美国4月更新管制，盖量子计算和人工智能设备，阿斯麦调整布局，转台湾韩国补缺。中国国家基金砸上千亿美元，支持电子束光刻机，9月报道首台商用电子束光刻机出世，精度不如阿斯麦，但解从无到有瓶颈。

温宁克早看清，封锁中国芯片没意义，中国人聪明，挡不住他们进步。阿斯麦作为荷兰企业，本来不全得听美国，但配合封锁，丢了中国市场。温宁克说，隔离中国完全没戏，会逼他们加大创新。事实也这样，封锁几年，中国从中低端光刻机起步，逐步追。阿斯麦生产一台机，要从盟友买大量零件，日本光学镜头、美国激光源，成本高。中国全国产，规模大，没专利费，以后价格战抢市场。阿斯麦丢中国后，难找同规模替换，印度东南亚需求小，他们多代工，不需光刻机。

温宁克观点有道理，西方封锁反让中国自立快。阿斯麦2025年预计中国销售超25%，但2026年大降，总营收不低于2025，靠AI需求顶。富凯说，中国EUV还需多年，但媒体说华为测试本土EUV，2025第三季度试产，2026量产。阿斯麦觉得那是宣传，实际远。温宁克退休前警告，管制伤公司，中国是主要市场，2023销售29%，2025降20%。但第一季度27%，稳超预期。中国加速老设备买，防美关税到2026。

这事儿本质，美担心中国芯片升，封锁从企业名单到全链。阿斯麦夹中间，温宁克说不是公平竞争，是意识形态。封锁推中国自研成功，北京建修中心，防美限服务。温宁克觉得，西方企业先扛不住，中国市场太大，丢了找不回。阿斯麦2025销售预期30-35亿欧元，低端范围。中国贡献降，但总增长15%，毛利52%。第三季度订单5.4亿欧元，超预期，中国占42%，成最大市场。

长远看，封锁没坏中国半导体整体，中国输出廉价电子，帮全球网络普及。温宁克说，美国用尽招，还没挡住，不如合作赚钱。中国贸易开放，欢迎外资，阿斯麦本能多卖，但封锁加速国产计划。阿斯麦怪美国，也得自责，配合封锁丢份额。温宁克眼光准，中国优势多，教育系统稳，每年出顶尖人才，科研设备齐。集中资源攻关，短时突破。比上世纪60-70年代，中国那时资源少，还搞出核武卫星，现在更强。