止跌了？换老登周期资产？

四季度是老登的逆袭，小登调整到年底吧！但周五，很多强势股纷纷补跌，结合高层视频会议，下周会不会见底企稳呢？你手里的科技股怎么办，没有老登资产，没有周期有色金融等要不要方向切过去！科技跟周期怎么选择！

这个文章，我帮大家解决2个问题，一个是哪个板块一旦见底，行情会见底！

一个是周期有色到底怎么看！觉得对你投资有帮助的耐心看完，感谢转发！

首先说第一个问题，一般来说，如果某类资产主题系统性调整，那么幅度大概是50%，类似这波科技创新类资产，跌幅相对较大的估计是创新药，港股创新药比如康方，跌了35%，离50%好像也不远了，所以继续下行，就有望率先见底，所以你说参照物，我选医药！医药见底，a股见底！

至于为何医药会跌那么多，也补充下看法，我说医药，BD出海这个一直是目前大家看好创新药的地方，尤其是三生引发的，但是目前这些靶点，几乎首发的都不是国内，我们做的是跟随者，可能有一些效果会比前者好点，首发跟随者很多市场机会已失，同时国外大药厂，还是更看重国外创新性小药企的产品，从而进行整个药企的并购，而不是去购买我们国内药企的BD。

还有就是目前医药环境并没有多大改变，哪怕这次十一批集采，也采用了反内卷的方式，但是光脚的企业，没有产品份额的企业，还是会用价格赌一把！

不过既然市场已经提前反馈了，上半年的明星行业，医药也跌了那么久，逻辑也都暴露了，也许离见底也不远了！

至于周期有色怎么看，我们要不要all in一波！

最近我提了个观点，也许非常特别，不知道大家怎么认为，未来一年老登会跑赢小登，逻辑是科技很好但超涨了，老登起来可能会是全球流动性宽松带来的资金向实物资产外溢，三个月前香港地产开始涨了，明年地产会慢慢起来（虽然相信大家都有点难以置信），还有石油这些！

再补充说一个大家也许会觉得有道理的看法，就是现在基金经理的认知，几乎没有经历过2003年的，最早的朱少醒也是2005年工作的（好像是）。他们都不知道当时如果走出通缩的，不是用什么财政刺激！2000年前后的通缩，就是美国宽松，美元贬值带动全球走出经济衰退的！看外资行，比如高盛的人谈论的话题就是美元要贬值，要买实物资产！

下周方向

创新药：药明康德

存储：兆易创新

周期铜铝：铜陵有色、中国铝业

消费：若羽臣

海康