10.29 午评：光伏暴涨逻辑

今天ETF排行前排全是光伏类ETF
有什么重大利好吗？
没有。
光伏业绩驱动了吗？
业绩还可以，但谈不上暴增。

我认为原因有两个。
第一，从行业推导。
锂电已经完成了全行业的利润逆转，光伏理论上也快了。
这是反内卷政策的反馈，先后而已。
第二，从机构行为推导。
机构在年底的行为就是两个字，防守。
防守的选择很多。
常见的板块是，红利，银行，煤炭，自由现金流，都有对应的ETF。
不太常见的防守，就是低估的制造业，医药，和消费。
这几个属于鸡肋行业，业绩增长驱动没有，但估值又很低。
做防守再合适不过了。
把防守资金比喻成鸡蛋，那么这些鸡肋行业就是放鸡蛋的篮子。
光伏只是其中一个篮子。
把鸡蛋放在不同的篮子，所以不要指望某一个篮子会逆天大涨，不可能。
只是更多的篮子来回涨。

光伏暴涨，缺乏延续性，最核心的驱动，出海问题，很难解决。
同为新能源行业，风电是那个更加低估的篮子，因为风电出海很顺畅。
具体原因我就不展开讲了，了解海外能源政策自然明白为啥要卡我们光伏。
最后提一个光伏板块的例外，阳光电源。
虽然身处光伏行业，逆变器为主，但是这两年储能已经占据了一半业绩，出海顺畅，所以阳光是光伏板块的另类，说他是储能才更匹配估值。
基本面信息需要自己多角度验证，结合财报去理解。
个人观点，仅供参考。