美联储紧急叫停,严防美元资产回流中国?达利欧:这两种资产将崩溃

在鲍威尔转鸽以及美国近期就业数据疲软等因素的推动下，9月份美联储降息似乎已经板上钉钉了，若美联储降息的“靴子落地”，全球大类资产势必会迎来新一轮格局调整。

在这样的背景下，不少人都想起了去年的“924”行情，美联储超预期降息的50基点，在叠加国内同步的降准降息等政策，推动上证指数6个交易日内大涨27%，创业板指和科创50更是分别飙升66.6%和59.2%，值得关注的是，日前预测美国将在未来三年内爆发美债危机的达利欧，再次警告“如果美联储降息，两种资产即将崩溃”。

那么今年A股能否重演去年“924”行情？达利欧所说的两种资产又是什么？

美联储输不起？

当下，美国的基准利率高达4.5%，这实际上对于美国经济施加了很大的压力，不断增长的国债规模，在高利率的背景下，政府还债成本大大增加，而对于美国其他经济活动来说，整体的融资成本都太高了。

因此，特朗普才会三番五次抨击鲍威尔，声称他为“太迟先生”，还表示要提前解雇鲍威尔。

而日前美国劳工部公布了美国8月非农数据，根据数据显示，8月新增的除去农业相关的就业人数，只有2.2万人，远低于市场预期，而失业率较上月以来上升了0.1个百分点至4.3%，创近四年来新高。

市场押注美联储降息的概率超过了100%，换句话说，九月降息已经板上钉钉了，但是从目前的消息来看，美联储的表态依旧是模棱两可。

名义上要展现自己的独立性，但美国的数据都在往降息上靠，而这其中让美联储倍感压力的一个事，就是加息的时候，全球的资金向美国回流，而一旦降息，预期反转，资金有可能会从美国流出，特别是去年中国“924”行情还历历在目，即使是心心念念想要降息的特朗普，也不愿看到这种局面。

因此，对于美联储来说，即使外界已经知道降息几乎板上钉钉了，但是它还是要制造分歧，这样市场才会有预期，又预期就会有惊喜，美联储想要达成的，是要将引导全球资金预期的能力掌握在自己手中。

那么在这样的背景下，A股能否重演去年“924”行情呢？

两种资产即将崩溃

回顾2024年“924”市场行情，彼时美联储出乎市场预料地宣布降息50个基点，与此同时，国内亦出台了包括降准降息在内的一系列政策组合拳。受此国内外政策“双轮驱动”影响，2024年9月24日当日，沪深两市成交额显著放大至9713亿元，较前一日大幅增加4203亿元，全市场上涨个股数量超过5100只，共同构成了该轮行情的爆发点。

然而如今，美联储降息50基点的可能性较小，因为在美联储独立性受争议的当下，直接降息50基点或引发更大关于独立性的质疑，影响美元的长期信用，加剧资本外流；

其次，直接降息50基点或会让市场认为美联储观察到了更多衰退信号，将会放大市场的忧虑情绪，而这同样也不利于资本留在美国；

最后就是特朗普关税政策带来的潜在通胀增加了降息的掣肘。

更何况，A股当下的市场环境发生了深刻变化，上证指数在8月强势突破3800点，与去年行情低点算起，累计涨幅达到了44.6%，不再处于历史低位，在资金面也呈现出整体积极的结构性分化特征。

外资作为衔接美联储货币政策与A股市场的重要传导渠道，据相关数据披露，8月呈现净流入态势，规模约达185亿元，其主要加仓方向聚焦于半导体、消费电子等行业板块。与此同时，内资机构亦展现出积极的布局态势，在二季度，规模达百亿元级的私募机构对18家公司进行了增持操作，并新进入19家标的公司，电子、医药生物等行业板块成为其重点持仓方向。

此外，当前市场板块轮动节奏显著提速，这一态势与去年全市场普涨格局形成显著差异。

从行业拥挤度指标来看，多数行业的交易拥挤程度仍处于中等水平区间，仅部分细分板块呈现低拥挤度特征。

因此，并不能简单认为A股会复制去年暴涨模式，但向好趋势明显。

桥水基金创始人达利欧警告，如果美联储降息，美元和股市可能会大幅下跌，换句话说，美联储降息极大概率是“锦上添花”，而非“雪中送炭”，要想A股能得到长期驱动力，应该从政策预期转向产业升级以及全球竞争力的提升。#MCN双量进阶计划#

信息来源：《桥水创始人达利欧警告：如果美联储降息，两种资产即将崩溃》新浪财经